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流动性覆盖率监管会影响货币政策风险承担渠道吗
1
作者
陈忠阳
张同欣
《应用经济学评论》
2024年第1期111-141,共31页
本文从流动性覆盖率(LCR)监管要求出发,探究商业银行微观行为对货币政策风险承担渠道产生的影响及其作用机制。本文创新性地将LCR监管约束引入DLM的模型框架下,推导出商业银行资产负债结构调整对货币政策传导效率的影响及其作用机制。...
本文从流动性覆盖率(LCR)监管要求出发,探究商业银行微观行为对货币政策风险承担渠道产生的影响及其作用机制。本文创新性地将LCR监管约束引入DLM的模型框架下,推导出商业银行资产负债结构调整对货币政策传导效率的影响及其作用机制。在此基础上,采用我国116家商业银行2012—2021年的面板数据进行实证检验。本文发现,货币政策的风险承担渠道在中国显著存在,商业银行的风险承担会对存款准备金率的变动做出负向反馈。LCR监管要求对货币政策传导效率的影响取决于商业银行短期流动性管理行为的选择:商业银行囤积流动性资产将会减弱宽松货币政策带来的风险承担效应,而对融资渠道管理、提高负债质量的行为则会增强宽松货币政策带来的风险承担效应。LCR与净稳定资金比例(NSFR)监管要求和资本监管要求存在显著的交互作用。因此,应合理引导商业银行的流动性管理行为,提高商业银行经营的稳健性、安全性。
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关键词
流动性
覆盖率
货币政策风险承担渠道
流动性管理行为
原文传递
题名
流动性覆盖率监管会影响货币政策风险承担渠道吗
1
作者
陈忠阳
张同欣
机构
中国人民大学财政金融学院
出处
《应用经济学评论》
2024年第1期111-141,共31页
文摘
本文从流动性覆盖率(LCR)监管要求出发,探究商业银行微观行为对货币政策风险承担渠道产生的影响及其作用机制。本文创新性地将LCR监管约束引入DLM的模型框架下,推导出商业银行资产负债结构调整对货币政策传导效率的影响及其作用机制。在此基础上,采用我国116家商业银行2012—2021年的面板数据进行实证检验。本文发现,货币政策的风险承担渠道在中国显著存在,商业银行的风险承担会对存款准备金率的变动做出负向反馈。LCR监管要求对货币政策传导效率的影响取决于商业银行短期流动性管理行为的选择:商业银行囤积流动性资产将会减弱宽松货币政策带来的风险承担效应,而对融资渠道管理、提高负债质量的行为则会增强宽松货币政策带来的风险承担效应。LCR与净稳定资金比例(NSFR)监管要求和资本监管要求存在显著的交互作用。因此,应合理引导商业银行的流动性管理行为,提高商业银行经营的稳健性、安全性。
关键词
流动性
覆盖率
货币政策风险承担渠道
流动性管理行为
Keywords
Liquidity Coverage Ratio
Risk-taking Channel
Liquidity Management Behavior
分类号
F83 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
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1
流动性覆盖率监管会影响货币政策风险承担渠道吗
陈忠阳
张同欣
《应用经济学评论》
2024
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