强化清算机构业务管理路径研究

近年来,清算机构业务系统处理的业务量保持逐年快速增长,清算机构在业务运营过程中承担着大量交易信息和交易资金的转接清算,承担着经济社会资金周转的重要功能,急需强化清算机构管理。本文通过对国内清算机构运营发展情况和存在问题进行分析研究,在健全清算机构监管制度体系、强化清算机构系统安全管理、提高清算机构协同管理能力、提升清算机构清算服务水平等四方面提出强化清算机构业务管理的对策建议。

清算机构场外衍生品集中清算风险监管研究

场外衍生交易清算机构高度集中了场外衍生交易的交易对手风险和操作风险,若丧失清偿能力可能引发或加剧系统性风险。金融监管机构应当在衍生交易清算机构的成员资格、风险管理、违约管理等方面对其加强风险监管。监管机构应在清算机构公平公开的成员准入要求与控制成员对清算机构和其他成员带来风险之间实现平衡,对同时参加若干清算机构的成员施加较高的最低资本要求;加强清算机构的流动性风险和投资风险监管,要求清算机构建立危机后业务恢复、清算持续机制;在违约管理制度设计中应避免追加保证金要求引发成员的流动性危机乃至加剧金融系统内流动性危机,以及因非违约成员对违约基金增加出资限额不明确而产生的成员之间的风险传染效应。

美国证券业托管和清算机构的发展与现状——证券存托与清算公司(DTCC)

美国证券存托与清算公司（DTCC）成立于1999年，是由存管信托公司（DTC^2）和全国证券清算公司（NSCC^3）合并而成的控股公司。而DTC和NSCC又分别产生于1960年末和1970年初华尔街的纸制作业^4（paperwork）危机。两公司成立之初都不是服务于全国市场，只是为纽交所、美国股票交易所和后来的纳斯达克交易所提供证券“固化”^5和清算服务。

国际银行卡清算机构监管体系研究与启示

银行卡清算机构是银行卡产业分工细化和专业化的产物。通过连接发卡银行和收单机构,银行卡清算机构促进了银行卡的联网通用和广泛使用,推动了银行卡产业的快速发展,在银行卡产业中处于枢纽位置。我国银行卡清算机构成立较晚(中国银联股份有限公司成立于2002年),与欧美等国家相比,我国在银行卡清算机构监管方面经验较少,存在着监管制度尚不完善、监管政策尚不成熟等问题。本文拟通过分析欧美部分国家对银行卡清算机构的监管政策和措施,提出健全和完善我国银行卡清算机构监管制度的政策建议。

人民银行区域清算机构集中采购管理的思考

文章围绕目前人民银行区域清算机构集中采购管理的现状,从集中采购管理体制、采购范围及限额标准制定、采购效率、评价机制和采购队伍素质等方面,对影响集中采购管理的因素进行梳理和剖析,并就如何加强和改善集中采购管理提出相关建议。

独立清算机构在统一市场中的作用

衍生产品市场上最早引入了中央对手方。由于近期交易所格局以及整个行业全球化的发展,中央对手方在欧洲变得越来越突出。该文介绍了中央对手方和欧洲清算结算的最新发展,以及相关监管机构对此的监管措施。

央行发布《银行卡清算机构准入服务指南》

6月30日，央行发布了《银行卡清算机构准入服务指南》，这一政策的出台，为银行卡清算市场向外资开发奠定了政策基础。不过，此前万事达，Visa以及美国运通对于进入中国银行卡清算市场已经表现除了较为浓厚的兴趣。

《银行卡清算机构管理办法》发布

（金融时报）6月7日消息，为落实国务院《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定）（以下简称《决定》），依法有序推进银行卡清算市场开放，规范银行卡清算机构管理，促进银行卡清算市场健康发展。

Visa已递交在华设立银行卡清算机构申请

中国开放银行卡清算市场进入实际操作阶段。国际卡组织Visa相关人士确认，已向中国人民银行递交了在国内建立银行卡清算机构的申请材料，并期待人民银行会根据已颁布的相关规定和指南考虑其申请。

VISA人民币卡 已申请建立银行卡清算机构

中国开放银行卡清算市场一事有了重要进展,际著名卡组织Visa用实际行动抢跑.近日,Visa已经向中国人民银行递交了在国内建立银行卡清算机构的资质申请,成为第一家提出申请的境外卡组织.Visa有关负责人强调,中国是全球发展最快的支付市场之一,并且正在引领移动支付的创新,Visa对中国市场的承诺长期不变.

国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定

为完善我国银行卡清算服务的市场化机制，防范清算风险，维护支付体系稳定，保护持卡人合法权益，进一步促进银行卡清算市场有序竞争和健康发展，现作出如下决定： 一、对银行卡清算机构实施准入管理 在中华人民共和国境内从事银行卡清算业务，应当向中国人民银行提出申请，经中国人民银行征求中国银行业监督管理委员会同意后予以批准，依法取得银行卡清算业务许可证，成为专门从事银行卡清算业务的机构（以下简称银行卡清算机构）。未依法取得银行卡清算业务许可证的，不得从事银行卡清算业务，本决定另有规定的除外。

银行卡清算机构管理办法

根据《中华人民共和国中国人民银行法》和《国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》（国发[2015]22号），中国人民银行、中国银行业监督管理委员会制定了《银行卡清算机构管理办法》，经2016年5月6日中国人民银行第4次行长办公会通过，现予发布，自发布之日起施行。

清算机构监管的国际比较与借鉴

一、引言,2008年国际金融危机爆发后,国际社会对加强金融市场基础设施监管高度重视。国际清算银行、各国中央银行将支付清算系统的运营机构——清算机构的监管作为关注的重点,并基于《金融市场基础设施原则》,采取了一系列监管创新,取得了积极成效。

银行卡清算机构纵向限制监管的国际比较与借鉴

中国已确立银行卡清算市场开放政策,相应地,在市场开放条件下如何对银行卡清算机构实施反垄断与规制监管也就成为一个新的现实课题,而对纵向限制的监管是其重要组成部分。长期维持银行卡清算市场开放的美国、澳大利亚和欧盟对银行卡清算机构的纵向限制普遍实施了监管。对上述典型国家和地区的相关监管历史与最新进展进行回顾和比较,为中国银行卡清算机构纵向限制监管的改进提供一些借鉴,包括:逐渐建立融合规制机构事前监管和反垄断法基础上的事后监管的混合监管模式;对在位者和进入者应用排他性规则进行区分和谨慎监管等。

银行卡跨机构资金清算业务增值税处理

全面营改增后,银行卡跨机构资金清算业务属于增值税的征税范围,涉税主体取得的手续费收入,应当按照现代服务业中的金融服务项目缴纳增值税。2017年4月20日税务总局下发的《关于进一步明确营改增有关征管问题的公告》(国家税务总局公告2017年第11号,以下简称11号公告),通过研读第六条的规定,梳理了金融机构提供银行卡跨机构资金清算业务的服务流程,结合政策新规对银行卡跨机构资金清算业务增值税处理进行探讨,以期为实务工作者提供有益的参考。

中央对手清算机构建设

中央对手清算机构是具有系统重要性的金融市场基础设施，可通过有效的风险控制手段显著降低参与者违约风险，从而有效防范和化解系统性风险。

银行卡清算市场开放刷卡费用或降低《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》

2015年6月1日。根据国务院发布的《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》（以下简称《决定》）实施。我国银行卡清算市场将全面开放，符合要求的机构可申请“银行卡清算业务许可证”，在中国境内从事银行卡清算。

开先例:外资清算机构正式进入中国市场

2020年6月,美国运通成为了中国国内首家、也是目前唯--家获得银行卡清算业务许可证的外卡组织,标志着中国银行卡产业及银行卡清算组织朝着市场化和国际化方向迈出了坚实的一步。这是中国扩大金融业对外开放、深化金融供给侧结构性改革的又一具体反映。中国金融全方位、深层次对外开放正不断加码。未来,更多开放红利还将加速释放。