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题名中国股票市场的收益分布及其SPA检验
被引量:5
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作者
王鹏
王建琼
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机构
西南交通大学经济管理学院
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出处
《系统管理学报》
北大核心
2008年第5期542-547,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70501025
70771097)
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文摘
以上证综指和代表性波动周期为例,采用样本外的滚动时间窗预测法,计算了不同收益分布假设下的波动率模型对指数波动率的预测值,并进一步运用基于自举法的SPA检验,评估了各种分布假设对上证综指波动的预测精度。实证结果显示:就中国股市而言,有偏分布能够提供最优的波动率预测精度;在某些损失函数标准下,广义误差分布也具有较好的预测表现。
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关键词
收益分布
实现波动率
滚动时间窗预测
SPA检验
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Keywords
returns distribution
realized volatility
rolling time windows forecasting
superior predictive ability(SPA) test
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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题名成交量信息有助于预测中国股票市场的波动吗?
被引量:6
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作者
王鹏
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机构
西南财经大学金融学院
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出处
《数理统计与管理》
CSSCI
北大核心
2013年第2期332-342,共11页
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基金
国家自然科学基金(71101119)
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文摘
就成交量信息是否有助于预测股票市场的波动率这一问题,目前学术界有两种截然相反的观点存在。本文以中国股票市场代表性指数的代表性波动周期为例,对上述问题进行了实证研究。通过采用较以往研究更为严谨和稳健的样本外滚动时间窗预测法和高级预测能力检验法(Superiorpredictive ability,SPA),本文得到的分析结论包括:(1)成交量信息对中国股票市场的波动过程有显著影响;(2)将成交量纳入GARCH族模型会导致条件方差方程中的波动持续性出现明显下降;(3)引入成交量作为附加解释变量的GARCH族模型并未表现出比一般GARCH族模型更优的波动率预测能力。最后对实证结果给出了理论解释。
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关键词
波动预测
成交量
GARCH族模型
样本外滚动时间窗预测
SPA检验
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Keywords
volume, volatility forecasting, GARCH models, SPA test
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
O212
[理学—概率论与数理统计]
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