特别代表人诉讼制度下CPA民事责任问题研究——以康美药业诉讼案为例

新《证券法》提出了特别代表人诉讼这一制度,可以保护中小投资者权益,同时加大了注册会计师所要承担的民事责任。随后在2021年的《国务院办公厅关于进一步规范财务审计秩序促进注册会计师行业健康发展的意见》中更是表达了加强对注册会计师监管的决心。本文通过对我国首例特别代表人诉讼案——康美药业诉讼案的始末进行分析,探究正中珠江会计师事务所与合伙人就24.59亿的投资者损失承担连带责任的根本原因,总结案例启示,提出注册会计师防范巨额民事赔偿责任的若干建议,以维护注册会计师行业健康发展。

论我国证券特别代表人诉讼制度的适用困境与优化策略

新修订的《证券法》在普通代表人诉讼制度的基础上增设了特别代表人诉讼制度。这一新制度通过简化诉讼程序、引入明示退出机制、授权投资者保护机构担任诉讼特别代表人的方式,对证券投资市场的稳健发展产生了积极影响。然而,在实施过程中,新制度存在投保机构选案标准过于严苛、选案程序过于烦琐、默示授权与当事人处分权之间有冲突、未参诉被代表人程序权利保障不充分、权利人范围确定程序不规范等问题。由此,发挥新制度最大功效的关键在于明确投保机构选案标准,完善投保机构选案程序规定,实现默示授权与当事人处分权间的协调,充分保障未参诉被代表人程序性权利,规范权利人范围确定的程序。

浅析证券特别代表人诉讼制度的适用

随着证券市场的迅速发展,证券违法案件数量也不断上升。此类案件的个体投资者往往因诉讼成本高、法律程序复杂、维权难度大等问题而放弃维权。为了应对这个问题,《证券法》第95条第3款创设了特别代表人诉讼制度,有效震慑了市场违法行为,保护了投资者的合法权益。本文通过对康美药业和泽达易盛两个案例的研究,分析特别代表人诉讼制度对我国证券市场的意义,以及该制度在实际运用中的效果和存在的问题,探讨特别代表人诉讼制度的完善路径,以供参考。

特别代表人诉讼制度落地实施能提升投资者保护有效性吗——基于康美药业特别代表人诉讼案的事件研究

证券纠纷特别代表人诉讼制度,作为我国证券市场注册制改革的重要配套政策及投资者保护制度的顶层制度创新,甫一出台便被寄予保护中小投资者的极大期待。为此,本文通过研究我国资本市场中适用于特别代表人诉讼制度的第一案——康美药业案的宣判和执行所引起的市场反应,检验特别代表人诉讼制度实施实际发挥的投资者保护效用。研究发现,整体上市场对于特别代表人诉讼制度的落地实施给予了充分的、积极的市场反应,表明特别代表人诉讼制度能提振投资者信心,切实起到投资者保护的效果。研究还验证了特别代表人诉讼制度落地实施能对上市公司发挥威慑治理效应,这对于投资者保护“市场化”、“法制化”的高质量发展起到了推动作用。