特朗普减税、欧洲举措与中国借鉴

2017年末美国推出旨在吸引资金回流、激励本国经济发展的《减税与就业法案》,不仅对美国国内经济产生巨大影响,也对其他国家产生强烈冲击。欧洲一些国家在法案颁布前后推出相关税制改革方案予以应对。借鉴欧洲各国的应对举措,本文提出:降低工薪阶层个人所得税负担、完善企业减税降费的保障机制、提高财政透明度和财政资金使用效率,有助于缓解现代国家治理和国际税收环境下中国税制改革面临的压力。

特朗普减税搅动全球产业和资本流动格局

减税是特朗普政府在"美国优先"理念指引下,巩固美国全球领导地位的核心举措之一。长期以来,高税负和复杂的税制成为影响美国企业竞争力和国内营商环境的重要制约因素。特朗普政府期待通过税制改革,为美国企业和国内营商环境"降成本"、"补短板",并配合贸易保护、移民限制等政策,提升美国在国际竞争中的比较优势,引导全球产业、资本回流美国,短期内达到提高美国经济增速和国内就业的政策目的,中长期则实现美国全方位把控全球产业链和国际分工格局,重塑美国的国际竞争力,由此也将对中美双边投资产生一定负面影响。

特朗普减税政策的四大“均衡约束”

本文分析了特朗普减税政策面临的均衡约束、实现路径,以及特朗普减税政策实施后的美国经济发展趋势和全球影响。本文分析表明,特朗普减税政策面临劳动供给约束和通货膨胀压力,需要考虑减税政策和最优税率、货币政策和财政政策、市场机制和政府作用、经济包容和政治包容等四大平衡关系。要达到特朗普减税政策所期待的美国经济提振目标,必须有重大产业变革发生,必须能够吸引全球存量优质企业布局美国和高端劳动要素进入美国。特朗普减税政策会引起全球需求端竞争和供给端竞争,美元对其他货币会显著升值。中国需要警惕人民币对美元贬值压力以及短期资本外逃压力,需要通过增强自身区位优势,吸引全球企业在中国经营生产和吸引高端要素进入中国,同时尽可能与其他国家加强经济贸易合作,以抵消特朗普减税政策对中国经济的负面影响。

特朗普减税对美国经济的影响到底有多大?

近期,特朗普减税政策引起广泛关注。本文首先回顾了减税政策的理论基础和提出背景。之后,本文回顾了美国历史上几次主要的减税政策,并进行了比较和评价。对特朗普减税政策的分析表明,当前特朗普实施减税政策的经济条件要好于里根时期,特朗普减税政策将极大降低美国企业的税负水平,刺激效果可能不低,并且不会带来较大财政负担,但可能会加大贫富分化。中国应积极推进结构改革,缩减政府开支,以应对特朗普减税政策。

特朗普政府减税政策的影响及对策

特朗普政府于2018年正式实施新版减税法案,美国本次减税规模是自上世纪八十年代以来最大规模的一次,这次税改将对美国经济产生较为长远的影响,通过政策的溢出效应,也会将这种影响传递至我国。通过比较美国里根政府减税政策和特朗普政府减税政策的相关内容,详细分析了特朗普政府减税对我国经济的影响。特朗普减税政策会通过国际资本流动、财富管理发展、人民币汇率和实体经济贸易等渠道影响我国经济,我国应及早采取措施应对:加快推进供给侧结构性改革和财税体制改革;加强金融监管与健全国内财富管理市场建设,预防资本流动冲击;主动降低宏观税负,对冲美国减税的负面影响;全面深化改革开放和扎实推进“一带一路”建设;加大科研投入,培育我国科技核心竞争力。

美国特朗普政府减税政策对中国的影响及启示

随着经济全球化和区域经济一体化的进程逐渐加深,国际间的税收竞争愈加激烈,在面对经济放缓问题时,一些国家运用降低税收的方式去解决问题。美国特朗普政府减税政策(以下简称"特朗普减税")不单对美国产生了全方位影响,也引发了全球连锁效应。文章通过对特朗普减税政策进行剖析,研究美国减税对中国实体经济发展的影响,进而提出中国应对美国特朗普减税政策的措施,最后总结出中国税制改革的启示。

美国减税政策对中国制造业的影响研究

特朗普制定了减税、重回制造业的一系列再工业化的政策,与其他国家争夺制造业产能。对中国而言,应积极应对特朗普减税政策给中国制造业所带来的影响。研究结果表明,特朗普减税能凸显美国税收优势,大幅缩小中美制造业成本差距,甚至出现差额逆转,兑现其在竞选中所做的承诺-经济政治全球溢出。而同时,美国也制定了相应的加税政策来平衡我国减税措施对其造成的影响。因此,我国应积极有效地应对特朗普的减税政策,全面实施降税率、调布局等应对手段,才能够保证中国制造业在新形势下的快速稳定发展。

《减税和就业法案》对公司利用债务进行税务筹划的吸引力影响研究——以IBM公司及软件行业为例

自1986年以来,《减税与就业法案》一直是美国税法最重大的变化,对美国公司产生了巨大影响。本文主要讨论特朗普减税对公司债务吸引力的影响,以MM理论作为其理论框架,并考虑了利息税盾、破产成本、风险和财务灵活性对吸引公司债务的作用。最终结论是,特朗普的减税措施将导致债务对公司的吸引力下降,而对于债务和财务灵活性更高的公司而言,下降幅度更大。本文的局限性在于样本数据很少,并且结论可能不是通用的。

美国国际税改法案对中国的冲击及应对

美国国会于2017年12月15日公布了最终版的《减税与就业法案》,并于12月20日投票表决通过。该法案中与国际税收有关的内容主要体现在降低企业所得税税率和引入参股豁免制度这两个方面,后者标志着美国开始从全球征税制转向有限的属地税制。美国此次税改在宏观层面上可能引发新一轮的国际税收竞争和税制改革,在微观层面上有利于鼓励海外资本回流和吸引外商投资。面对全球减税浪潮和发达国家逐渐转向属地税制的趋势,仍实行全球征税制的中国应当完善关于境外利润汇回的税收制度,即税收抵免和饶让制度,考虑在受控外国公司规则中引入"补充税",以减轻中国"走出去"企业的总体税负、提高企业的海外竞争力。

特朗普税改和中美贸易摩擦

本文分析了特朗普税改对美国及世界经济的影响,认为短期内可能对美国经济产生明显提振作用,但减税提供的是凯恩斯主义意义上的刺激,将从需求侧而非供给侧提振美国经济,与特朗普所宣称的"自由主义"背道而驰。长期来看,特朗普减税无助于从根本上解决美国经济结构失衡问题,还面临恶化美国财政赤字和贸易赤字的风险,就美国经济的长远利益而言是饮鸩止渴。由于美国对世界经济拥有核心主导地位,更拥有美元的国际货币垄断地位,特朗普减税短期内将对全球经济尤其是中国经济造成冲击,减税导致的美国贸易赤字恶化是中美贸易冲突强化的重要原因。但是鉴于特朗普税改无法长期提振美国经济,长此以往将使美国面临较大的财政赤字和经济波动压力,可能促使中美贸易冲突放缓。中国应该战略上从容、战术上审慎应对美国减税和贸易摩擦冲击,坚持对外开放,不断深化改革,做好"打持久战"的准备。