基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究

引入马尔科夫状态转换(markov regime switching)的GARCH模型,利用高频上证综指构建的已实现波动(realized volatility)进行了实证研究。结果表明状态转换模型能够更好地描述波动性,发现了我国股市的波动主要由政策引起,解决了GARCH模型"伪"强持续性的问题。

主动容错多副本民航存储系统状态转换模型

主动容错机制解决了被动容错冗余问题,实现了硬盘潜在故障的提前预测和主动处理,显著提高了存储系统的可靠性.然而,民航存储系统采用被动容错机制无法全面保障系统可靠性.本文利用主动容错机制的优势,基于硬盘故障预测模型构建了多副本民航存储系统状态转换模型.该模型全面考虑硬盘,节点和机架故障3个因素,采用韦布分布模拟民航存储系统事件的发生.根据系统状态转换模型,本文使用了改进的基于事件驱动的蒙特卡洛仿真方法,对民航存储系统进行了全面的可靠性分析.实验结果表明,本文模型显著提高了民航存储系统的可靠性.另外,敏感性分析得出主动和被动的结合机制有效延缓了系统可靠性下降的趋势,节约了网络带宽资源.

基于时变Markov状态转换的RealizedGARCH族模型及其对期货波动率的预测

近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模型,推导其参数估计方法,并应用DM检验和MCS检验来评估模型的预测精度.最后,分别基于不同的评估方法,误差分布假设,滚动窗口长度,采样区间和跳跃测度对模型进行稳健性检验.以沪深300股指期货数据为例,实证研究表明:沪深300股指期货市场存在高波动和低波动状态,跳跃测度在低波动状态会对未来一期波动产生显著的正向影响,而在高波动状态会抑制未来一期波动;DM检验和MCS检验显示,时变MRS-Realized GARCH族模型在任意的损失函数指标下均具有最佳的波动预测效果;另外,稳健性检验结果证实该模型在不同情况下均具有最佳的预测表现.

基于马尔科夫状态转换下的高阶矩CAPM-GARCH模型的实证研究

为了反映资产组合风险在不同状态下对收益率的影响,从动态的角度提出基于马尔科夫状态转换下的高阶矩CAPM-GARCH模型,即高阶矩CAPM-MSGARCH模型。以上证180指数样本股的10支不同行业的股票为研究对象,实证分析结果表明:高阶矩系统风险对资本资产定价有显著的影响,并且高阶矩CAPM-MSGARCH模型能够较好地刻画风险的时变特征,显著优于传统的高阶矩CAPM-GARCH模型。

具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用

引入具有结构转换 (switching regime)的 GARCH模型 (简称 SW- GARCH) ,并利用上海股市收益进行实证研究 ,通过与 GARCH模型下的结果相对比 ,表明 SW- GARCH大大提高了对市场波动性的预测能力 ,为股价波动的变结构建模问题提出了一个新方法 ,从而解决 GARCH及其他异方差模型的结构变化问题。

基于状态空间模型的子频带语音转换算法

语音转换是一项改变说话人声音特征的技术,该领域主流方法——基于高斯混合模型的全频带参数映射,会导致转换后的语音频谱产生帧间不连续性.本文针对以上问题提出了改进方案:首先引入状态空间模型来模拟语音动态变化特性,其次利用离散小波变换对语音低频和高频部分的参数分为子频带处理.文章最后用主观和客观实验对提出的算法进行的实验仿真和验证.

状态转换和中国股市的独特特征——基于马尔可夫状态转换-自回归模型的分析

本文采用马尔可夫转换-自回归模型分析了上证综指的周收益率。通过6个模型的比较,本文指出状态转换模型明显优于普通GARCH模型。研究表明中国股市存在多个独特特征:收益率在不同状态之间的变动规律差异显著;低波动状态的持续时间最短,出现频率也最低,而高波动状态出现次数最多,并且同牛市的相关性显著;中国股市中,低和中等波动状态之间无法直接转换,而是必须通过高波动状态作为媒介而相互转换。这些特征都显著区别于成熟市场,也提供了中国股市缺乏有效性的直接证据。本文结论有助于风险控制、预测等金融实践操作,对于股市制度设计和创新也能提供一定的方向指导。

基于状态转换模型的容侵系统研究

Intrusion tolerance system is a new technology of network security. It can provide acceptable or degraded system service when intrusions occur. In this article, the system's basic function, technique and objective are introduced. A kind of state transition model is discussed. The intrusion tolerance architecture based on state the transition model and several vulnerabilities cases are proposed.

基于状态转换动态Copula模型的外汇套期保值研究

汇改以来,人民币汇率波动的不确定性增大,外汇风险加剧,在此形势下加强外汇风险管理势在必行。考虑到利用外汇期货合约进行套期保值是管理外汇风险的一个重要方法,因此可建立一个状态转换动态Gaussian Copula套期保值模型来对外汇风险进行管理。首先采用GJR-t模型描述欧元、日元、英镑、澳元和加元的现货和期货收益率的边际分布;然后引入状态转换动态Copula函数描述上述五种货币的现货和期货收益率之间的相关性;最后将状态转换动态Gaussian Copula模型与OLS,DCC GARCH,DCC Gaussian Copula等模型的套期保值效率进行比较。实证结果表明,所构建的模型优于其他模型,利用该策略模型能有效规避外汇风险。

高气压电弧状态转换规律的蝴蝶型突变模型

阐明了高气压条件下(0.1MPa及以上)电器开断电路过程中触头间金属蒸汽电弧和气体电弧及其转换这一物理事实;根据金属蒸汽电弧向气体态电弧转换的规律和条件,应用基本突变理论,建立的反映电弧状态转换规律的蝴蝶型突变模型,使得预见和控制电弧转换成为可能.

状态空间模型在海洋波能转换系统中的应用 Ⅰ.数值模拟方法改进

状态空间模型是研究海洋波能转换系统相互作用的一种有效数学模型.应用该模型的关键之一是如何根据实验或计算的脉冲响应函数来高效地确定状态空间模型中的矩阵参数.结合最优化理论中的单纯形法、最小二乘法以及矩阵指数的简化算法,提出了一种确定状态空间模型矩阵参数的有效数值方法.数值试验表明,由于该方法克服了高斯-牛顿方法的局部收敛性及其需求解矩阵指数关于参数的导数的缺点,因此大大扩展了初值的可选范围,有效地提高了数值模拟效率,并且使数值模拟结果具有较高精度.

基于状态转换的SIP容侵模型研究

通过对DoS攻击的原理、方式和特征及SIP网络面对的典型DoS攻击的深入研究,结合基于状态转换的容侵模型、Client Puzzle思想、SIP会话、SIP网络及其代理服务器的特点,提出了基于状态转换的SIP容侵模型,并设计相应的仿真实验环境,对该模型抵御DoS攻击的能力进行测试。测试结果表明该模型可以有效地处理针对计算能力、等待时间和洪水攻击类型的DoS攻击,增强了系统承载DoS攻击的能力,提高了SIP网络的可用性。

生态地境和状态-转换模型的研究综述

阐述了生态地境与状态-转换模型的理论发展及构建方法,并以实例说明其构建过程以及在国内外不同生态系统的应用情况,探讨了生态地境在我国草原管理应用中存在的问题以及对策,以期为草地资源的科学管理与可持续发展提供参考。

可转换债券市场与股票市场的波动关系——基于二元GARCH模型的实证研究

可转换债券市场是金融市场的一部分,在发达国家的证券市场中占有重要地位。与西方发达国家相比,中国可转换债券市场尚处于起步阶段。对可转换债券市场和股票市场相关性进行研究,不仅可以了解我国可转换债券市场的波动特征及风险,而且利用可转换债券市场与股票市场的联动关系为投资者和融资者进行正确操作提供依据。我们总结了我国可转换债券市场的形成过程,基于可转换债券指数和沪深300指数,运用二元GARCH模型实证研究可转换债券市场和股票市场的波动特征。研究结果表明,二元GARCH模型能够刻画两个市场间的风险变动关系和收益的相关性变化,两个市场收益率序列的条件波动之间存在较强的正相关性,证实两个市场对共同信息的反应速度及收益率变化程度是相近的。

基于三状态Markov模型的欧盟碳排放交易市场的状态转换结构研究

采用EUA现货与期货价格、CER期货价格日数据,结合AR-GARCH与Markov机制转换模型,研究碳排放市场的波动聚集与结构转换特征。结果发现:(1)市场存在尖峰厚尾与波动聚集,且存在较大的尾部风险;(2)市场呈现明显的状态转换结构特征,其中EUA现货与期货市场的结构变化较大且在较长时期内处于下跌状态;(3)市场在上涨、盘整和下跌状态下的期望持续期均大约为5天。此外,从盘整状态和下跌状态到上涨状态的转换概率比较小,市场将会在较长时间内处于某一状态下。

基于状态转换图的入侵检测模型STGIDM

近年来,计算机系统的安全问题日益突出,相应的安全防范技术也成为了人们研究的热点.入侵检测技术作为一种重要的安全技术,从80年代中期就已经引起人们的注意[1],与其它安全技术相比(如身份认证、访问控制等),入侵检测技术具有鲜明的特点:其它绝大多数安全技术主要强调预防或阻止外来入侵者进入系统,或者控制内部用户获取非法权限;而入侵检测主要在其它安全措施被突破、入侵者正在(或已经)进入系统的情况下发挥作用,该技术主要通过监视系统中的异常行为,及时发现入侵者,并采用相应措施(如断开网络连接、报告管理员等),以避免或尽可能减少入侵造成的损失[2].

状态转换和事件触发的机会网络节点移动模型

机会网络是移动Ad-hoc网络重点研究的内容,节点移动建模是其中的一个关键问题。提出一种状态转换和事件触发的机会网络节点移动模型。将节点的移动模式抽象成主社区、其他社区和联系它们的路径等三个状态,建立三状态转换模型;推导出事件触发的社区停留时间指数分布函数。仿真结果表明,该模型接近真实数据集,且取得了比HCMM稍好的精度。

基于结构转换非参数GARCH模型的股市波动率预测拟合性评估

文章选取上证股市A、B股日收盘指数为分析对象,结合应变量、自变量对应的向量构建基于极大似然估计的马尔可夫结构转换模型,并在此基础上,针对结构转换非参数状态GARCH的波动率实施参数估计,最后结合日收益率序列以极大似然法进行了三状态下的参数估计比对分析,结果证实沪市A、B股存在一定程度的互动性和"尖峰厚尾"分布特征,且马尔可夫结构转换模型下的RS-APGARCH模型具备相对更高的拟合能力。

基于状态转换系统的Z语义模型扩充

利用状态转换系统对 Z语义模型进行分析 ,指出其三种不足 ;然后利用状态转换系统、有限状态转换系统和时序状态转换系统 ,对 Z语义模型分别进行多样性、有效性和时序性扩充 ,定义多种数据实现关系和时序实现关系 ,导出相应的求精关系 ;并通过一个简单的实例说明

基于状态转换的风险分解VaR模型研究

VaR的度量涉及到资产组合的未来市场因素分布、波动性以及定价三个方面。针对传统CAPM和GARCH方法的不足,作者提出了市场指数及证券(组合)分别服从独立的马尔科夫状态转换过程下的风险分解VaR模型——SSRM模型。模型能够分别呈现市场的系统风险和个股特有风险,在方法上允许市场指数、证券(组合)分别存在波动性的突然跳跃。凸出特点是既综合考虑了市场和特定资产的关系,又考虑了资产和市场风险的时变性特征。实证显示模型较经典的GARCH-β模型在VaR估计方面有显著优势。