期权推出对标的期货市场波动性的影响研究--以玉米期权为例

论文选取玉米期权,研究玉米期权的推出对标的期货市场波动性的影响。论文选取了玉米期货主力连续合约2014年1月28日至2023年1月28日的日收盘价,分区间研究玉米期权的推出对相应期货市场的短期、中期和长期的波动性影响。通过使用r软件建立EGARCH模型进行实证分析,得出结论:①玉米期权上市在某种程度上降低了对应期货市场的变动幅度和频率;②引入玉米期权使得玉米期货市场的杠杆效应有所好转。

基于扩展O-U模型的天气期权定价及数据信息应用分析

天气期权不断发展,政府多次提出推广农产品“期权+期货”,天气期权在农业的应用成为研究重点。本文利用拓展的O-U模型,通过傅里叶变换、自回归方程、AR-GARCH等,以1951-2017年数据进行参数估计,预测大连市2018年的日均气温,吻合度较高,可应用于模拟期权定价。此外,分析其在玉米期权(GDDs、MGDDs)中应用的可行性和误差,并提出在农业中应用期权的建议。

新冠肺炎疫情下基于损失厌恶效用的玉米期货价格风险最优对冲策略研究

新冠肺炎疫情的肆虐,给全球经济带来了巨大的冲击,粮食市场表现最为显著。流通成本上升、恐慌性需求突发等因素导致部分粮食价格大幅波动,给销售商和深加工企业带来了很大的风险。针对疫情期间粮食价格风险,本文首先对此期间玉米期货的价格风险进行评估。其次在损失厌恶效用最大化目标下构建玉米期货与玉米期权的行为套保策略。最后运用疫情期间真实数据对套保策略进行实证检验,并与OLS模型、ECM模型的套保结果进行对比分析,研究表明损失厌恶效用下的套保策略在短期内对企业管控粮食价格风险绩效更佳。

对标国际经验市场需求做好期权人才培养工作

3月28日,由大连商品交易所和上海市期货同业公会联合举办的'期乐杯'玉米期权知识竞赛圆满落幕,来自6家期货公司的18名代表经激烈角逐,最终评出冠、亚、季军。除了选手们的出彩表现外,来自中国台湾的两位评委专家上海交通大学高级金融学院陈松男教授和永安期货期权总部部门负责人张嘉成先生的精彩点评也为活动增光添彩,他们在如何做好商品期权行业未来市场培育.