谈现代资产组合理论在我国的应用

现代资产组合理论是投资基金运作的基础。但许多投资基金经理人在基金的实际运作中,只用现代资产组合理论的思想,并不真正用其模型。因此,只有探讨致使资产组合理论的模型在实际中运用不佳的原因,才能找出解决办法,用现代资产组合理论来指导投资基金的运作。经济理论只有成功地运用于实践,才有强大的生命力。

基于指数模型的现代资产组合理论评述

从指数模型的视角出发,通过对指数模型的产生背景、内容及应用的描述,分别介绍了现代资产组合理论中的马科维茨均值——方差模型、指数模型、资本资产定价模型以及套利定价理论等重要内容,明晰了指数模型与这些理论的关系,阐述了指数模型在现代资产组合理论中的重要地位。

现代资产组合理论的一个拓展:出口市场组合模型——关于我国出口市场多元化的理论思考

出口多元化战略实施十多年以来,我国出口市场仍较为集中。出口多元化战略包括两层含义:产品的多元化和市场的多元化。国内理论界关于多元化战略的研究主要集中在前者,关于后者的研究则比较罕见。本文试图借鉴现代资产组合理论的思想,运用相对方差来衡量风险,构造了出口市场组合模型,用于定量分析多元化战略中的“市场多元化”问题,为降低我国产品出口所面临的市场风险提供理论指导。

证券投资组合理论应用研究

主要研究现代证券组合理论中占据重要位置的马克维茨模型、资本资产定价理论、套利定价理论等理论,在实际应用中存在的问题及自身理论缺陷,以及发展。

资产组合原理在银行不良资产证券化资产池组建中的应用分析

资产池组建是银行不良资产证券化中的关键技术环节。现代资产组合理论研究的正是在权衡收益与风险的基础上最大化资产效用的方法。本文主要介绍了马科维茨威模型,并分析了其在不良资产证券化资产池组建中的运用问题。

资产选择理论的演变

资产选择(portfolio selection)理论是本世纪50年代后西方投资学和货币经济学发展的重要内容之一。portfolio是指投资者的投资搭配或证券组合。根据马柯维茨的解释,一种portfolio可以包括股票、债券等多种有价证券。每一种证券都会有收益,同时也有风险。因此,不同的证券组合意味着不同的收益和风险的组合。只要投资者对收益和风险的主观评价不同,他们所选择的投资组合就会不同。“

我国社保基金投资组合研究

人口老龄化、社会保障体系的改革,己经成为世界各国政府较为关注的问题。本文通过对我国证,券市场数据的统计分析研究,结合我国国情,利用马柯维茨(Markowitz)的投资组合模型,模拟构建了社会保障基金投资组合的模型,给出了投资组合中资产(股票、国债、企债)分配比例的建议。

MS-BL模型火了入局养老基金资产配置

近年来,基于MS-BL模型的资产配置方案已成为研究热点,这一模型被广泛运用于养老基金资产配置中。MS-BL模型是现代资产组合理论的基础,核心是在投资中适当地分散或组合不同的资产,以此降低风险并提高收益。Markov Switching模型具有一定的作用,基于这一模型的特点规律,也可以把它看做是投资者的想法,再将其与Black-Litterman模型结合使用,可以制定出更加优质、高效的调整方案。

综合作战实力建设优化模型研究

本文根据战争(战斗)的风险与收益共存准则、作战理论以及现代资产投资组合理论(Portfolio理论),提出了综合作战实力建设优化的概念,并建立了综合作战实力建设优化模型,解决了在有限的资源情况下进行战争(战斗)各种力量建设的最优投资比例,使有限的资源发挥最大的效益。

FIIs与东南亚、南亚新兴证券市场的发展

Flls看准东南亚、南亚证券市场自有本身的考虑,其中分散风险和提高回报缺一不可。另一方面,Flls的大举进入,又对这一地区新兴市场的发展提出了新的课题。

国外房地产研究现状介绍——MPT与MAD的比较

国外房地产研究大多是实证研究,最常用的理论是现代资产组合理论(MPT)。该理论在房地产研究中主要是着重于以下两方面的研究,一是房地产投资作为投资的一种,它在各种投资中所占的地位和与其他投资的相关度;二是房地产投资内部各种物业之间的风险分散度和收益的大小。经过欧美国家诸多学者专家的实证研究,得出下列结论:既房地产投资的收益大于物价上涨率,并且。

论金融市场有效性问题——兼谈我国有效金融市场建构

论金融市场有效性问题——兼谈我国有效金融市场建构杨培雷著名统计学家莫里斯·肯德尔（ＭａｕｒｉｃｅＫｅｎｄａｌ）在其１９５３年发表的论文《经济时间序列分析，第一部分：价格》中，发现了证券市场行情的随机游走特点（Ｒａｎｄｏｍｗａｌｋ）①，从而引发了当时英...