干预分析模型对现货黄金价格的解释与预测

观察过去10年现货黄金价格发现,从2002年到2007年初,黄金价格一直增长缓慢,而2007年之后则开始大幅攀升,到2011年底又开始逐步回落。在这期间发生了4次重大经济事件(金融危机、QE1、QE2以及欧债危机),对世界经济都产生了深刻影响,并影响到黄金价格走势。将这4次重大经济事件作为干预变量,对2002—2012年的现货黄金价格建立干预分析模型。经比较分析,不管是拟合过去还是预测未来的黄金价格,干预分析模型都比经典的纯ARIMA模型更准确。

黄金现货告急,期货与现货惊现价格断层 是否应当考虑弱化期货市场?

4月7日的亚市盘中,现货黄金价格维持在1660美元/盎司附近,但黄金期货价格则冲至1710美元/盎司上方,期货和现货价格之间的价差达50美元。这不算什么,在此前一周这个差价曾经一度高达75美元。这是黄金期货、现货溢价数十年来未见的高水平,而这意味着黄金期货和现货市场已经发生了价格断层。

Markov机制转换模型在黄金价格波动中的研究

黄金作为一种资产和衡量商品价值的工具,其价格波动对整个市场的影响十分巨大。实证研究的结果表明:黄金价格的波动可以分为上涨和下跌两个状态,二者之间存在不同的转换概率。通过模型的比较显示,用马尔科夫机制转换模型刻画国际现货黄金价格波动特征要优于一般的线性自回归模型。

实际利率视角下的黄金价格走势

短期来看,名义利率还有继续上行的空间,通胀预期上行速度或进一步放缓,因此实际利率或进一步上行,带动黄金价格继续走低。2021年以来,国际黄金价格整体呈现先涨后跌态势。年初,由于美元走弱及新冠肺炎疫情的反复,黄金价格一度冲高至1959美元/盎司,但随后很快便抹去全部涨幅,持续震荡走低。至3月12日收盘,国际现货黄金价格为1726.41美元/盎司,较去年年末下跌近9%,较去年8月7日历史最高峰值2072.5美元/盎司下跌16.7%。

国际金价再创历史新高

2023年金价又一次突破回顾2023年的金价,可以说前期波澜不惊,但此后逐步上扬,在第四季度井喷式爆发。在第一季度,金价波动幅度并不大,当时美元疲软和美国10年期国债收益率迅速下降,在这些因素的推动下,2023年年初现货黄金价格以1826.35美元/益司开盘,并迅速呈上升趋势。在央行购买行为加持下。

百姓 黄金白银认知及参与情况调查

经过两个多月的横盘整理,黄金市场在7月份再次迎来了上涨势头。数据显示,7月中旬,现货黄金价格突破了2480美元/益司的历史新高,足金首饰价格也超过了750元/克。对比来看,虽然白银价格的涨幅不如黄金,但是目前的价格也在历史高位上震荡。

周大福乐了

每月新开85家店,一半位于下沉市场。国际局势波澜不断,避险情绪下,黄金涨势一片。截至2022年4月1日,现货黄金价格涨至1940美元/盎司,2月底一度冲上1970美元/盎司的位置。金价上涨,也带动了黄金股走强,招金矿业、山东黄金、紫金矿业的股价都迎来一波小高峰。

国际金价走势将如何演绎

今年3月下旬以来,为应对新冠肺炎疫情的暴发,全球主要经济体普遍施行了财政刺激以及货币宽松政策,现货黄金价格也因此经历了一轮为期近5个月的牛市行情,并在8月7日创出历史高价2075.14美元/盘司。然而,在此之后,金价见顶回落并一路走低,10月6日收盘报1877.80美元/盎司,较最高值下跌9.51%,9月跌幅也创2016年11月以来最高。那么,金价近期下跌的原因何在?未来其走势又将如何?以下是笔者的简要分析。