案例9 现金流量分析

1996年1月初,洗衣机公司财务部经理高琪到A银行信贷部申请6个月短期流动资金贷款。为了确定该公司的现金需求量和偿还贷款本金的资金来源,A银行信贷部要求洗衣机公司提供6个月的现金流量预测表和6个月的财务估算报告。 高琪认真地准备了这二份报告。洗衣机公司的短期现金流量预测主要依据于销售量的预测,因为除了外部的现金来源(例如,借款或注入新资本),该公司主要的现金来源来自于销售收入。高棋预测销售量主要依据于以下因素:

现金流量表的分析和运用

一、现金流量的结构分析 对企业的现金流量结构分析，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创造现金能力、筹资能力和资金实力。一般来说企业取得现金的办法有二：一是为企业输血，即通过筹资活动吸收投资者投资或借人现金。二是企业自己生成血液，即在经营过程中取得利润。企业要想生存发展，就必须获利，利润是企业现金来源的主要渠道。企业筹措现金、创造现金的能力，是企业加强财务管理、合理使用调度资金的重要信息。

增设出纳盘存表为库存现金加“锁”

为加强库存现金管理，湖北省钟祥市农村经济经营管理局从１９９７年开始，对全市５０７个村的村级财务实行双人盘点现金出纳库存，并填制出纳盘存表，收到了较好的效果。增设出纳盘存表，要求各村每月结帐后，在对库存现金余额核对准确的基础上，会计会同出纳共同盘点库存...

错过转型最佳时期 百年柯达命悬一线

如果固守旧业务会不会被未来技术趋势所淘汰？而弱化主要现金来源的旧业务、贸然进入一个新市场，如果失败怎么办？柯达的疑问你是否也有……

我国中小企业不同时期融资策略探讨

初创期的中小企业任何业务都处于起步阶段，市场不稳定，产品需求波动性强。从企业现金流量看，经营活动和投资活动的现金流一般处于流出大于流人的状态．筹资活动是唯一的现金来源．企业的资金流多表现为负数，且一直在不断的增长过程中。企业经营业务中，处处都出现资金缺口。这是初创型中小企业显著的财务特征。

在美国如何进行公司并购

美国50个州都有各自的公司法来管理公司的注册、成立和经营等事宜。因此,在美国,如果有公司计划收购其它美国公司,他们必须遵循各自公司所在州的公司法。除此之外,交易的双方还必须考虑和遵循许多其他有关的法律,例如联邦和州立的证券法、税收法、劳动法和环保法。根据目标公司的经营方式或买方用来购买目标公司的现金来源,有时他们还要遵循商业和银行的有关法律。

银行、货币供应与购买力

银行、货币供应与购买力张国忠译银行为经济社会提供各种服务，其中最主要的是作为借款人和贷款人的融资中介。首先，银行充当那些为了企业的生存和发展而从银行借款的工商企业主的代理人。银行动员社会各阶层的力量，从各方面吸收了大量的保存在个人手中的数额不很大的闲...

追查“小金库”的十种方法

＂小金库＂的问题由来已久,成因复杂、手段多样、形式隐蔽、分散,从近几年的审计工作实践看,追查行政事业单位的＂小金库＂可以采取以下十种方法：一、突击盘点不打招呼、突击盘查库存现金,通常单位的＂小金库＂账目不指定专人保管而是由单位出纳代管,单位账面现金与＂小金库＂资金混在一起交错使用。采取突击盘点的方法,让财务人员措手不及,若查出库存现金与账面金额不符,让财务人员说明多余现金来源或短少现金去向,迫使其交出＂小金库＂账册。同时还应注意保险柜中保管的房产证、土地证、记事本、钥匙、条据等实物资料,

一起白纸收条案

一起白纸收条案□刘宝林吴忠明□１９９５年７月，Ａ运输公司一大队出纳员去世后，大队领导为了清理她病前经管的单据和库存现金（含储蓄款），打开她所管的保险柜，发现柜内有一张公司干部Ｂ于１９９４年１１月１９日以临时白纸收条，取走现金１５６６０．３０元，大队领...

现金流来源对现金持有价值影响研究——基于经营、投资和筹融资活动三种现金流来源视角

研究和探讨超额现金流价值及其来源(公司经营、投资和筹融资等)的变化。现金持有的价值边际和现金价值边际变化率,随公司持有现金流来源方式的不同而有所差异。换句话说,公司持有现金流来源于经营活动时,公司持有现金流边际价值要高于其他两种来源方式(公司投资活动产生和公司筹融资活动产生);但是来源于公司经营活动产生现金持有价值的边际变化率较另外两种方式要快。进一步研究分析发现,公司在积累现金时,公司盈利水平对现金持有价值有重大影响,盈利较高的公司现金积累来源对现金持有价值影响相对较弱,并存在较高的代理成本。通过上述探讨,以期为公司在选择资金集聚方式提供坚实的理论基础。

四因素框架分析理论与风险溢价

国内的经济运行模式,由于其独特的发展历史,造就了独特的企业经营特点,也造就了独特的金融市场环境。笔者提出了从宏观阶段、行业本质、现金来源和交易行为进行综合判断的四因素分析理论,旨在帮助观察者可以跨越卖方思维和买方思维,发现独特的风险溢价空间,同时在叙事行为上构建卖方和买方共同的语境。

税负转嫁能力对“营改增”政策效应的影响——基于现金—现金流敏感性视角的检验

由于增值税具有易于转嫁的性质,企业能获得的"营改增"政策红利程度与其自身税负转嫁能力密切相关。本文首先基于新制度经济学中的交易费用理论阐述了"营改增"对现金—现金流敏感性的作用机理,并以供应商议价能力和客户议价能力作为企业税负转嫁能力的衡量指标,通过公式推导分析了税负转嫁能力对"营改增"政策效应的影响;其次基于现金来源与运用的约束,采用系统方程考察了"营改增"的政策效应以及税负转嫁能力对"营改增"政策效应的影响;最后对不同产权性质、不同行业类型企业的政策效应差异进行了研究。结果表明:"营改增"能有效降低企业的现金—现金流敏感性,改善企业现金持有状况;税负转嫁能力会改变"营改增"对现金—现金流敏感性的政策效应,税负转嫁能力越强,"营改增"政策效应越强;"营改增"的政策效应及税负转嫁能力对政策效应的影响在非国有企业和其他现代服务业企业中显著;在考虑"营改增"对现金—现金流敏感性的影响时应综合考虑其他与现金流相关项目的作用。本文的研究结论为政府后续宏观政策及时调整和补充提供了有效实证证据和结论。

现金流量表预警功能小议

财务报表分析旨在揭示财务活动过程中存在的矛盾和问题,为决策提供方向和线索.本文试图从强调现金流量表分析入手,阐述如何从现金流量表中看出企业财务状况的危机信号,以发挥现金流量表的预警效能.

削减你的营运资本

许多企业担心它们是否有能力获得增长所需的资金,然而它们却忽视了一个强大的潜在现金来源:营运资本。通过提高营运资本的生产率,企业可以大幅减少对外部资金的依赖,并能更好地管理即将来临的经济风暴。

职务犯罪案件的查财可从五方面着手

一、查看现金日记账,看有无收入不入账或截留收入的情况查现金日记账要结合文件资料以及该单位的现金来源,连续查看几年的账务,重点注意其他业务收入、营业外收入,结合开具的各种收入发票,查清发票有无头大尾小、收入不入账或少入账以及是否有账外账的情况。在查账时,应将所有已使用过的发票和收据的存根联都收集起来,检查号码是否连续,有无缺号。

民营企业的融资途径

民营企业的融资途径在哪里?这是民营企业在生产经营、资本运营过程中十分关注的问题。民营企业能够通过计提折旧而形成的现金来源和通过利润而增加的资金来源,但这对于民营企业的蓄势和后续发展是远远不够的。所以,在充分、有效运用内部资金时,