现金流分解法——一种新的浮动利率债券定价方法的研究

目前浮动利率债券的发行和交易都日趋活跃,但是对浮动利率债券的定价却还没有一个确定的方法。现行的算法要么过于简单,偏差太大,要么过于复杂,难以操作。本文通过对浮动利率债券未来现金流进行分解,提出了一个相对简单但准确的计算方法,并利用该方法对浮动利率债券在2002年2月21日降息之后的走势进行了解释。

现金流分解项目对未来盈余的预测作用验证

本文根据《企业会计准则第31号——现金流量表》的规定,以2007～2010年沪深A股上市公司为研究对象,将现金流逐层分解为9个部分,考察现金流分解项目与现金流总额对未来盈余的预测作用是否相同,不同的分解项目的盈余持续性是否一致。

浅析新型浮动利率债券的定价

受基准利率期限与债券的付息周期在时间长度上不一致等因素的限制,目前国内银行间市场对浮息债的定价仍有一定的困难,该文受浮息债现金流分解之思路的启发,通过对新型浮息债现金流的重构,来尝试对这一类型的浮息债进行定价。