基于EWMA-VaR的企业整体现金流量预测模型

在指数平滑法和VaR方法基础上,以预测企业现金流量为目标,以现金流量波动为约束条件,建立基于EWMA-VaR的企业整体现金流量预测模型。本模型的特点一是对企业整体现金流量逐年进行预测,得出预测现金流量的均值,提高现金流量的预测精度。二是建立了企业整体现金流量风险约束条件,为企业财务风险规避提供依据。三是建立整体现金流量预测区间,使企业更好地做出财务决策。

对欠发达地区国库现金管理问题的思考

国库现金管理,是指一国国库部门通过定期发行短期债券和每天运作国库现金等主要方式,实现熨平国库现金流量波动和提高国库现金使用效率所采取的一系列现金管理活动。在确保国库现金支出需要的前提下,达到实现国库闲置现金余额最小化，投资收益最大化的目的。笔者拟从经济欠发达地区国库资金管理面临的难点人手，对国库现金管理的相关问题作初步探讨。

航运公司运费风险管理存在的问题分析

本文通过分析Britannia Bulk控股有限公司和中国远洋运费风险管理失败案例,认为航运公司利用远期运费协议(Forward Freight Agreement,简称FFA)进行运费风险管理失败的主要原因在于不是以降低利润和现金流量波动性作为风险管理的目标,而是把控制租船成本以提高短期利润为主要目标,结果反而增加了公司利润和现金流量的波动性,最终使运费风险管理操作失败。