生产性信贷约束、金融扶贫与家庭盈利

本文采用2015年中国家庭金融调查(CHFS)数据,运用Probit模型和Ivprobit模型具体研究了中国家庭生产性信贷约束、金融扶贫对家庭盈利的影响。研究结果显示,在农业和工商业生产经营中,生产性信贷约束显著降低了家庭盈利的可能性,同时,生产性正规信贷约束和生产性非正规信贷约束也显著降低了家庭盈利,并促使家庭投入更多劳动力;通过引入生产性信贷约束与金融扶贫交互项发现,在生产性信贷约束家庭中,金融扶贫政策可缓解生产性信贷约束的负向影响,显著提高家庭盈利的可能性。根据本文研究,缓解中国家庭生产性信贷约束刻不容缓,要加大对贫困县的金融扶贫力度,以此提高家庭盈利水平。本文为深入理解生产性信贷约束和金融扶贫政策意蕴提供了重要理论补充和参考依据。

定向降准、农户生产性信贷约束与融资决策——基于CHFS的实证研究

我国农户的生产活动长期面临融资约束问题,使其不得不诉诸非正规金融来缓解融资困难。2014年至今,央行连续实施的定向降准政策,实质是对“三农”与小微企业展开的“精准滴灌”式货币政策支持。定向降准政策鼓励银行向农户提供贷款,能够影响农户生产经营融资决策,本文将定向降准作为准自然实验,采用双重差分法的识别策略,探究农户生产性信贷约束与融资决策的关系。研究发现:(1)定向降准有效缓解了农户生产性信贷约束;(2)从农户生产经营角度看,正规金融对非正规金融存在替代效应,即农户生产性信贷约束降低后,对民间借贷等非正规融资的需求下降;(3)定向降准对农户生产性信贷约束与融资决策的影响因贷款担保方式与地区政府干预程度的差异而存在异质性。本文为不同生产性融资渠道的替代关系提供了来自中国农户的微观证据,有助于理解定向降准对农户融资决策的影响,为制定扶持农户发展政策提供参考。

社会网络和交易成本对农户生产性正规信贷的影响

利用对陕西省1091位农户的调研数据,将农户的生产性正规信贷分解为是否获得生产性信贷、是否获得生产性正规信贷和获得的生产性正规信贷金额三个阶段,运用Triple-Hurdle样本选择模型,实证检验了社会网络对农户从正规渠道获得生产性贷款的影响,进而重点考察了交易成本的中介作用机制。结果表明:农户的总体社会网络提高了生产性信贷的获得概率和信贷金额,交易型社会网络增加了生产性正规信贷的获得概率;降低正规信贷交易成本能够增加农户正规信贷的获得概率和信贷金额;社会网络能够降低农户在申请正规信贷过程中由于专用性较高、交易频次较低、不确定性较高所导致的高额交易成本,从而提高农户生产性正规信贷的获得概率和信贷金额。因此,增强农户社会网络的信息传递功能,降低正规信贷的交易成本,进而缓解农村地区生产性正规信贷约束,对于乡村振兴具有重要意义。

对我国消费信贷的探讨

消费信贷这种帮助人们使用明天财富的金融服务 ,已经越来越受到人们的广泛关注。虽然我国目前已经存在消费信贷的基础 ,但也存在着诸多制约消费信贷发展的因素。我国要发展个人消费信贷 ,必须建立一个完善的个人信用制度 ,在现实条件下 ,实施有效办法 。

面向农村新变化探索我国农村金融发展途径

我国农村金融发展途径逻辑起点研究农村金融需求。大部分地区的农户非农产业收入少,不稳定,经营土地仍然是农民收入的一个来源,尚不具备完全转出土地的条件。农村金融发展,首先,建立土地银行,发展多种形式的农村合作金融组织;第二,制定专门的农村抵押政策解决贷款难的问题;第三,应当积极探索农村金融服务和产品创新。