我国生猪现货价格波动规律及成因分析

依据2000年到2019年间我国集贸市场生猪、猪肉、猪仔、牛肉以及玉米月度价格数据,采用X-12季节调整法和HP滤波法探索我国生猪价格波动规律。同时使用协整分析方法,再构建向量误差修正模型,分析牛肉、玉米、猪肉和猪仔价格对生猪价格影响。研究结果表明:生猪和猪肉价格的季节特征和不规则变化比较明显;生猪价格总体上呈现波动型上涨趋势,周期缩短,振幅增加;从长期来看,猪肉、猪仔价格与生猪价格联系比较大,牛肉、玉米价格对生猪价格影响较小;从短期来看,滞后一期的生猪和猪肉价格对当期生猪价格影响比较明显。

我国生猪期货市场弱式有效性研究

生猪期货作为我国首个以活体为交易对象的期货品种,旨在为经营主体提供价格发现和套期保值工具,减少猪周期对市场波动的影响,正确引导我国生猪产业高质量发展。基于我国生猪期货价格及四川、河南和山东生猪现货价格的数据,运用Wild Bootstrap方差比检验、ARDL模型和ECM模型等实证分析方法,对生猪期货市场的弱式有效性和期现货价格均衡关系进行实证分析。实证结果表明,我国生猪期货市场满足随机游走RWⅠ、RWⅡ和RWⅢ三阶段假说,符合弱式有效性市场假设;生猪期货价格与四川、河南和山东的现货价格存在均衡关系。基于此,应完善生猪期货交易、交割体系,建立及时信息共享机制,大力发展“保险+期货”模式,引导生猪产业高质量发展。

生猪期货上市:机遇、挑战与建议

生猪期货上市有助于我国完善生猪价格形成机制。本文对生猪期货市场的功能进行分析,阐述我国生猪期货上市后面临的问题与挑战,得出以下结论:我国强大的生猪现货市场是生猪期货发展的基础,但在生猪期货顺利上市后仍有需要解决的问题。为此,从设计期货交割质量标准方案、引导生猪产业链企业利用生猪期货和降低生猪期货的准入门槛等方面提出针对性的建议。