基于随机森林方法的甲醇期货价格预测与交易策略研究

甲醇是重要的新型清洁能源,其期货产品上市已近10年,论文采用机器学习技术研究甲醇期货价格的预测模型和交易规则。论文采用随机森林算法构造甲醇期货价格预测模型,使用甲醇产业链上下游产品的基本面特征作为输入变量,并对输入变量进行归一化处理构造对照模型,结合使用基于Aberration策略思想构建的交易策略集合,使用夏普比率对交易策略进行筛选,构造有效的甲醇期货量化交易模型。研究结果显示,论文模型在保证交易策略良好泛化能力的情况下可以实现高出同期10年期国债收益率1.2倍以上的年化收益率,也表明利用甲醇产业链上下游产品的基本面特征能够很好地解释甲醇期货价格,并结合使用夏普比率筛选的基于Aberration交易策略思想的交易规则能够构建有效的甲醇期货量化投资模型。

基于GARCH类模型的甲醇期货价格波动风险研究

甲醇期货自上市以来价格波动剧烈,为甲醇期货市场交易参与者带来了很大的风险。本文选取2013年到2019年甲醇期货价格数据,通过ARIMA-NGARCH-VaR模型对价格序列进行建模,验证后发现拟合出的模型可以很好地描述甲醇期货历史价格序列,并且可以在很大程度上覆盖甲醇期货的价格波动风险。最后针对得出的结果提出了一些建议。

甲醇期货:繁华落尽,供需节奏引领未来

2021年,国内甲醇期货主力合约价格创出4235元/吨的历史高位。现货方面历经包括传统春节后的补涨在内的大宗商品3次大规模涨潮以及10月份的滑铁卢行情,分阶段驱动差异明显。展望2022年,大杈率不会出现202丨年“宏观影响高于产业、煤价主导一切”的极端行情,行情有望回归产业供需基本面,供需矛盾或依旧阶段性存在,供需节奏变化成为重点。

关于赤天化开展甲醇期货业务的建议

根据赤天化目前的实际情况和甲醇的化学特性并结合期货金融衍生工具的特征,从交易的成本因素、交易保证金、甲醇产量与交货方式、人员能力与配备、制度保障与风险控制五方面对赤天化未来开展甲醇期货业务作出分析和建议。

上游产业链视阈下甲醇期货价格均值溢出效应分析

甲醇期货于2011年10月28日在郑州商品交易所上市,这标志着我国甲醇期货市场的正式成立。随着相关企业和投资者对甲醇期货的关注度上升,分析我国甲醇系期货产业链相关品种价格是否存在均值溢出效应,对国内甲醇现货期货市场发展、相关企业与投资者都具有重要意义。通过构建VAR模型,利用ADF单位根判别法、Johansen检验和Granger因果检验等方法对其进行分析,研究发现焦煤期货(JM0)价格序列对甲醇期货(MA0)和焦炭期货(J0)价格序列存在价格均值溢出效应,甲醇期货(MA0)价格序列对焦炭期货(J0)价格序列存在价格均值溢出效应,但原油期货(SCM)价格序列不存在价格均值溢出效应。

小波方差在期货数据特征分析中的应用

市场中的数据,从本质上讲都是一种时间序列,这与小波分析中的信号有着相同的特征,本文将甲醇期货的时间序列数据看成信号,用依层次分解的方法来研究该期货的波动性以及长记忆性。研究发现,在月份相同的情况下,尺度不同的小波方差会导致不同的结果,小波方差主要是受不同时间段内交易频率的影响,即甲醇期货的收盘价的波动受到季节交替的影响。