上海房地产市场的多尺度周期波动特征——基于集合经验模态分解和周期相位识别的分析

本文利用集合经验模态分解(EEMD)方法,基于2005年7月-2017年12月的月频数据探究了上海房地产市场周期波动的多尺度特征。研究结果表明,上海房地产市场存在5个显著的周期性波动分量,既包括平均时长为季度和半年的年内房地产周期,也包括平均时长为2年和3年的年际房地产周期以及11年长度的年代际房地产周期;而且这5个房地产周期分量都显著通过了白噪音检验,对上海房地产市场变动有不同的贡献。我们还对各个房地产周期进行了周期转折点识别和周期相位分布分析,发现不同尺度房地产周期的相位分布既有重叠加强,也存在交错对冲。