基于盈余目标的上市公司盈余管理行为研究

上市公司有围绕盈余目标进行盈余平滑的倾向。本文首先利用截面修正的琼斯模型估测出上市公司的可操纵性利润,结合我国上市公司的保盈和保配特征,分不同ROE区间研究上市公司盈余管理的特点。在此基础上分组深入研究,结果表明不同组别的上市公司围绕盈余目标进行盈余平滑的表现不尽相同。

基于盈余目标的上市公司盈余管理行为研究

介绍了盈余管理的概念、特性等相关知识,并总结了对于盈余管理的相关研究现状,然后进行了数据选择与模型分析,得出上市公司有基于盈余目标进行利润平滑的行为,发现不同组别之间盈余平滑行为存在差异。为优化盈余管理,应建立健全上市公司内部制度,健全上市公司外部与之相关的制度,提高财务员的综合素质,对现行的上市公司管理者报酬、聘任制度进行改革。

盈余目标与企业费用操控:来自广告投入的证据

在新经济时代背景下,企业的商业模式由"以产品为中心"向"以客户为中心"转型,广告投入对企业品牌塑造和价值提升的重要性日渐凸显。文章以广告投入为研究对象,探究不同盈余目标下的企业费用操控行为。研究结果表明,为实现避免亏损的盈余目标,企业会通过削减广告投入形式的费用操控来达成目标,但并未发现企业在避免利润下滑或满足分析师盈余预测的目标下进行广告投入操控的相关证据。针对避免亏损目标下企业广告投入操控的截面差异的进一步研究表明,广告投入操控在广告投入强度较高、上市时间较短、有分析师跟踪以及税率水平相对较低的企业中更为显著。研究结论不仅对理解不同盈余目标与企业费用操控之间的关系具有参考价值,也对资本市场参与主体和监管部门有所启示。

新会计准则的实施对企业盈余管理行为的影响——来自中国上市公司的实证证据

本文通过对新会计准则实施前后非金融类上市公司的盈余管理行为进行研究后发现,在新会计准则实施后,企业的盈余平滑行为增加了,并且更多地表现出为负的较小盈余通过一些利润操纵手段变成正的较小盈余的倾向。在用应计项进行盈余管理方面,企业在新会计准则实施后的平均可操纵性应计利润的绝对值明显大于新会计准则实施前。上述指标表明,新会计准则实施后,上市公司的盈余管理行为并没有减少,反而有所增加。本文期望通过这一结论为后续的会计准则改革和上市公司监管政策的制定提供一些参考。

金字塔结构、最终控制者性质与盈余操纵——来自我国上市公司的经验证据

本文以我国上市公司为研究样本,考察了因金字塔控股结构所造成的控制权与现金流量权之间的分离以及最终控制者性质对我国上市公司盈余操纵程度及其方向的影响。研究结果表明,由金字塔股权结构引发的两权分离加剧了上市公司盈余操纵行为,并且这种现象在非国有上市公司中表现得更为突出。进一步的研究还表明,在棘轮效应和预算软约束作用下,两权分离程度及其最终控制者性质对上市公司盈余操纵的方向也具有显著的影响。