中概股跨国监管的法律冲突与协调

中概股通过VIE架构赴美上市存在法律争议,也为中美监管冲突埋下了隐患。监管冲突的国际法根源在于证券监管领域的国家主权冲突,具体表现为美国对中概股的过度监管与监管困境、中国对中概股过于僵硬的保密制度与监管漏洞等。这些跨国监管冲突客观上助长了中概股的监管套利行为。为解决中概股跨国监管冲突,美国要对中概股进行合理的监管定位,避免监管政治化;中国要对中概股的国内实体加强监管,对中概股保密制度实行负面清单制度;在刑事司法领域两国加强合作惩治证券欺诈犯罪。

中央金融监管冲突的法律规制研究——以资产证券化监管为分析样本

当前我国以分业监管体系来回应关于金融混业经营导致的主要问题是监管冲突的说法,其中以资产证券化监管过程中的冲突问题尤为明显。如何走出监管冲突困境是当前中国提高金融监管实效不可回避的问题。保持现有的监管格局,重组监管机构职能,提高金融监管协调机制的有效性,既为创造监管机构的良性竞争保留了空间,也为解决资产证券化监管冲突困境提供了可行性路径。

中美跨境审计监管的冲突与合作研究

从中美跨境审计监管冲突的由来、进展和角力双方出发,进而分析中美跨境审计监管冲突产生的原因,最终提出解决中美跨境审计监管冲突的四种途径,为完善跨境审计监管体系提供借鉴。

基于国内法的域外效力对《外国公司问责法案》的检视

《外国公司问责法案》为维护投资者利益要求审计底稿出境的规则与我国维护数据主权安全的法律制度相冲突,而该冲突本质上是我国与美国在审计监管领域国内法域外效力层面的博弈。该法案基于属地管辖权发挥效力,但其存在“单向”执法与额外信息披露的不合理因素,超越国内法域外效力的合理边界。实践中,需要以尊重他国主权与国际礼让为基础、以促进国际经济发展为价值定位、以解决争端为导向对国内法的域外效力予以限制。我国应当从对内与对外两个层面出发,完善我国监管体系,强化我国法规的落实执行;摒弃绝对化的数据主权思想,推进构建跨境监管合作体系。

竞争监管的实践冲突及其解决路径

竞争监管是现代市场经济国家维护竞争秩序的重要机制,对正处于转型中的中国来说更是如此。竞争监管是我国转向高质量发展进程中所不可或缺的制度选择,实践中市场监管机构与行业主管部门之间时常发生管辖权冲突,在反垄断和反不正当竞争领域中显得尤为明显,其结果不仅妨碍法律实施和法治权威,更有损经济治理效率和竞争保护,因而有必要依法寻求竞争监管冲突的消解路径。因此,在梳理我国监管实践主要问题的基础上,借鉴当今主要司法辖区中广泛采用的两种竞争监管边界协调方式,分别从具体行政行为和抽象行政行为二分法角度出发,探究我国市场监管和行业主管之间权力划分的基本原则,依此提出我国反垄断监管建立市场监管机构独家管辖模式,反不正当竞争监管以市场监管机构为主、行业主管部门为辅的具体解决方案。

竞争、冲突与协调——金融混业监管模式的选择

如何应对因金融创新和混业发展而加剧的金融监管竞争与冲突,构建适应我国国情的混业经营监管体制,是当前金融监管中的一个突出课题。监管竞争有其自身价值,而应对监管冲突也需注意其深层背景。金融集团的发展强化了监管竞争与冲突,也使得监管协调更为必要。综合监管与功能监管基础上的伞形监管是金融监管协调的两种路径,从我国的现实情况出发,借鉴伞形监管经验,建立分业监管基础上的协调机制,是更为可取的选择。

食品安全行政协调机制研究

中国现行食品安全管理体制具有明显的多部门管理、地域管理和环节化特征,管理空白与管理冲突现象严重。构建各食品安全管理部门共同需要的共性原则和制度有助于消除冲突与矛盾。食品安全行政协调机制是消除食品安全管理冲突与空白有效措施。

金融监管的协调论:理论分析框架及中国的现状

本文试图在前人研究的基础上 ,建立一个以金融监管主体的协调行为为研究对象的理论分析框架———“金融监管的协调论”。金融监管协调论有其特有的理论分析框架 ,主要包括 :监管协调的必要性、协调与独立性的关系、协调的成本—收益分析、协调的现实困难、协调机制的设计。

反思商业银行代销理财产品的适当性义务——建行代销基金全赔案的评释与引申

在客户评估环节建行恩济支行仅根据最终评估得分推荐理财产品,未重视客户主观风险承受意愿。在产品风险评估环节建行恩济支行未厘清不同自律监管体系下的规则差异,误用理财产品风险等级。虽然建行恩济支行在评估环节做到了形式合规,但是法院从实质合理角度作出裁判,颇为允当。此外,建行恩济支行在履行推介方式适当义务、告知说明义务和资料留存义务时也存在重大瑕疵。商业银行应当以此案为殷鉴,准确把握、严格遵守适当性义务的相关规则。同时,该案也反映出分业监管导致规则不统一、理财产品风险评级标准不统一等问题,前者有赖于通过监管协作方式解决,后者则可以通过设立理财产品风险评级专门机构予以应对。