地方“金融办”职能定位与金融分层监管体系催生

地方金融办的机构设置与主要职能有待改进和完善。其改革方向是:地方政府将职能定位于"统筹管理、协调服务",在此基础上规范地方金融办职能,统一地方金融办机构设置模式,建立"金融办统筹协调、一行三会分业监管、投资企业进行资产管理"的基本架构,进而形成有效的金融分层监管体制。

互联网金融分层监管思考

近年来,以互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资为代表的互联网金融快速发展,与此同时也不断传出跑路、违规、叫停等负面信息,如何开展互联网金融监管引发社会各界的广泛关注。互联网金融是跨界资源的多元融合,衍生出多种经营业态和产品形态,不同业态与形态的风险点不尽相同,单一监管方式并不适合互联网金融。有鉴于此,基于对互联网金融业态及产品形态多样性的判断和认识,本文从分层监管的概念、特征出发,揭示互联网金融分层监管的必要性和可行性,并在总结互联网金融分层监管国际经验的基础上,提出构建互联网金融分层监管体系的若干建议。

秩序与利益:农村金融分层监管模式选择分析

维护农村金融市场秩序并保证金融安全需要选择合适的监管主体和恰当的监管方式,同时厘定各自的职责权限。理论和实践证明分层监管模式是适合中国国情和农村金融现状的监管方式,研究其作用具有重要意义。文章介绍分层监管背景及其对农村金融发展的必要性,从世界历次金融危机中总结金融监管的理论进展,并结合农村金融发生民间危机的实例论证维护金融秩序的重要性。在阐述中国传统监管模式下各方监管主体利益冲突的基础上,指出分层监管是协调各方利益的必然选择,并提出完善法律法规、加强中央对金融业的统一管理、明确地方政府部门职能定位、建立多层次的行业自律组织、培育公民的监督意识等实施路径。

分层跨链结构:一种面向区块链系统监管的可行架构

研究区块链监管存在的问题是至关重要的。鉴于此,提出了一种分层跨链的监管架构(CHA),设计了“监管链-业务链”跨链协作的以链治链的监管模式。该架构以构建去中心化的监管链的方式改善了信息系统监管的集权特性;以策略层和监管层、业务层分离的方式,实现了监管行为和监管技术的分离,从而保证了区块链监管结构的通用性。最后,通过形式化分析方法论证了该架构的分布式可行性,进而证明了方案在跨链监管可靠性方面的技术可行性、适用于不同监管业务的通用可行性及可扩展性。

基于进化博弈的新三板分层监管分析

为了提供差异化服务和管理,"新三板"的分层制度应运而生,按照规定将挂牌公司分为基础层和创新层。如何进行合理的监管的问题摆在股转公司面前。我国"新三板"采用了主办券商制度和做市商制度,因此监管问题不仅仅涉及到挂牌公司,还包括对券商的监管。考虑到金融市场的复杂性,券商和挂牌公司都是在有限理性的条件下进行博弈,采用动态进化博弈模型来分析对基础层和创新层不同的监管方法。在分析研究的基础上给出了股转公司分层监管的可行性建议。

水体分层监管无人船的关键技术研究

本文为了解决复杂水域环境的水质监管问题,设计了一款水体分层监管无人船。水体分层监管无人船采用小水线面双体船的船身设计,融合了自主航行功能、水体的采样与检测功能、无人机的协同作业功能。该水体分层监管无人船的水体采样模块可以实现水体的分层采集,相比现有水体采集器具有显著的创新点和优势,真正实现水域范围内的水面、水下、空中的立体化监测,彻底解放人力的同时提高水质监管的科学性,促进水环境的可持续发展。

论中国金融期货市场监管体系的构建

股指期货的推出标志着中国金融期货市场的正式建立,对健全中国资本市场立体结构、资源的合理有效配置具有重要的意义,但防范市场风险、保持监管与发展相匹配是管理层放在首位的问题。而其中首要的任务则是构建中国特色的金融期货市场监管体系。文章围绕这个主题展开研究,首先是对中国金融期货市场监管体系的基本构成进行研究,对体系中的层次级别及其主要组成部分进行构思和论述;其次,演绎归纳出中国金融期货市场监管体系的总体框架;最后,提出相关的政策建议。

我国金融监管纵向变迁与地方金融监管创新研究

从我国中央和地方金融监管权力的纵向变迁历史中可以看到,在经济分权背景下,金融监管权力并非中央垄断,地方政府在地方金融监管中也担当重要角色。但是由于政治、经济权力博弈以及由此带来的区域性金融风险,在中央集中金融监管权后,逐渐形成了目前"一行三会"的中央金融监管格局。在当前鼓励创业创新、构建多层次资本市场的背景下,地方金融监管又承担了新的历史使命,需要从金融监管的纵向历史变迁中,总结地方金融监管的经验和教训,为完善和规范目前地方金融监管机制启迪新思路。

论场外衍生品交易商审慎监管制度的构建

国际金融危机以来,场外衍生品市场风险事件时有发生,客观上要求加强对交易商的审慎监管。美国《华尔街透明度和问责法案》等法律文件确立了多层次审慎监管框架,并提出了控制系统性风险的一系列措施。而我国场外衍生品交易商监管存在着立法缺乏统一规则且立法层次较低、市场参与主体分类监管不清晰、偏重于事先市场准入和事中数量管控而限制市场创新等问题。为此,应从统一明确交易商分层监管标准、强化过程监管等方面着手,加强场外衍生品市场监管;引导商业银行审慎发展交叉性综合经营业务,避免从事高风险、高杠杆的复杂衍生品交易。

论互联网平台治理规则体系的构建

平台经济高质量发展,迫切要求构建互联网平台治理规则体系。互联网平台治理规则体系构建是一项系统工程,应在平台治理主体间的协同共治和利益均衡基础上,以保障个人信息权益、释放数据要素价值和维护国家信息安全为根本目标,经由技术创新推动形成法治、自治和德治有机融合的治理格局。现阶段,平台治理规则体系构建的核心议题是破除信息开放的孤岛、阶层区隔的鸿沟以及产权模糊的争议等现实障碍。需要通过立法设计,筑牢平台治理规则体系的基础性力量;通过监管分层,厘清平台治理规则体系的主体性责任;通过价值共创,厚植平台治理规则体系的发展性优势。

融资杠杆监管与小额贷款公司“覆盖率-可持续性”权衡——基于分层监管的准自然实验

中国自2005年试点以民间资本为主要投资者、"只贷不存"的小额贷款公司,并首次采用"中央—地方"分层监管体制。中央政府规定小额贷款公司融资杠杆率上限,部分省级政府突破这一上限,而部分省份却因受到间接监管导致融资杠杆率接近为0。本文基于2011年全国457家小额贷款公司样本数据,实证检验融资杠杆监管对小额贷款公司覆盖率、可持续性和风险行为的影响,将金融分层监管改革视作"准自然实验"以控制融资杠杆率潜在的内生性。研究发现,在当前融资杠杆监管政策下,不存在"覆盖率—可持续性"目标权衡。融资杠杆率越低和未突破融资杠杆率上限的小额贷款公司,平均贷款规模显著较大,农村贷款比例显著较低,经营可持续性和利润亦显著较低,表明融资杠杆监管政策既降低覆盖率,也损害可持续性目标。由于融资杠杆受限,小额贷款公司倾向于通过提高贷款集中度等方式追求盈利,可能会引致较大的潜在风险。

新型农村微小金融组织发展框架与发展路径研究——以台州为例

近年来,台州积极发展新型农村微小金融组织,成为浙江省乃至全国农村微小金融组织体系较为完善的地区之一,不同的新型农村微小金融组织与常规农村金融机构一起在台州初步形成了覆盖范围广、组织形式多的农村金融供给格局,但农村金融需求仍存在较大缺口,大力发展此类组织仍是农村金融体系构建的重要一环,而如何利用不同金融组织的特点来有针对性的进行培育、完善金融监管、构建制度体系、予以政策扶持一直是亟待解决的难点,因此,本文从台州新型农村微小金融组织发展态势与特征入手,对其优势、劣势等各方面进行分析,在此基础上提出台州新型农村金融组织发展框架与发展路径。

关于分离会计可靠性与相关性的研究

文章在比较、分析理论界提出的分离会计可靠性和相关性质量特征要求的各种主要理论观点的基础上,提出凡是能够按照历史成本核算的会计资料采用历史成本核算,而凡是需要采用公允价值、现值等脱手价值或未来现金流量现值计量属性的会计资料均采用非历史成本计量属性核算;并在资产负债表和利润表中分别列示与披露以历史成本为基础的金额和以非历史成本计量属性为基础的金额两栏金额,以便于分别满足会计信息使用者对会计可靠性和相关性信息质量要求的观点。

药品供应链质量投入与政府分层监管策略研究

结合近年来曝光的假药、假疫苗事件以及药品监管缺失等问题,基于博弈理论,构建了药品供应链多层级混合策略博弈模型,求解了药品供应链上各参与方策略选择的Nash均衡解,揭示了药品供应链的全过程影响机理,并进行了仿真分析。研究表明:政府应从药品流通全过程对供应链上各方依次增加监管严格度;提高举报奖励金、降低举报成本、增加罚款额有利于各方积极采取质量投入策略;药品供应链上游参与者的收益信息对政府及下游参与者的策略选择有重要影响;合理制定各方的罚款额有助于提高监管有效性。提出了政府分层监管策略的改进措施。

银行业差异化分层监管到来

2021年10月,《系统重要性银行附加监管规定(试行)》和《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》相继落地,成为我国商业银行资本运营的重要指引。未来,确保各级资本的充足和维持均衡合理的资本结构,将越来越成为商业银行强化自身竞争力的核心要素。

证券行政监管法治化创新理念

证券监管理念是监管者开展监管工作的指南。证券行政监管法治化理念是依法治市的思想保证。本文在证券行政监管法治化创新理念的研究中,分析如何以法治思维和法治手段突出证券行政监管在证券监管体系中的优势,具体改革建议为:市场化的事后监管理念的培养,建立分层化的证券监管体系,严格证券行政监管执法程序,引入证券行政监管的司法审查制度。期望通过证券行政监管法治化创新理念的引领,实现依法治市的预期目标。

美国对不同层级证券市场的监管

介绍了美国证券市场的分层监管体制，指出这种分层监管体制不仅可以节约监管成本，而且有利于将有限的监管资源集中用于保证对最有可能影响公众利益的市场监管能力，从而提高了监管效率，降低了市场的整体风险。

我国县域金融监管体制变革趋势研究

近年来县域金融日渐引发人们的关注,在推动县域经济繁荣发展的同时,县域金融的风险也在不断积聚。现行中央统一领导下的分业监管体制对县域金融的管理存在诸多缺陷。对此,本文以中央和地方分享对县域金融的监管权为视角,以期构建对县域金融行之有效的分层监管体制。

上海国际金融中心建设的制度创新

上海国际金融中心的建设需要制度创新,制度创新有利于完善法制,有利于鼓励金融创新,有利于增强吸引力和竞争力,进而摆脱现有制度与实际需求脱节的困境。上海国际金融中心制度创新的可行路径有二:其一是多元立法,包括用好既有的地方立法权、争取中央授权金融中心立法、争取中央金融管理部门量身定制规范、充分运用司法解释、注重金融交易惯例、发挥金融业自律规则的作用等;其二是分层监管,实现中央与地方金融监管的适当分权,将监管机构及职能下移,并尝试在金融中心率先实施功能型监管,同时体现保障金融创新、追求金融市场整体效率、协同非官方监管的理念。