广东构建全国首个油品质量全生命周期监管体系

习近平总书记指出,“新质生产力是创新起主导作用,摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径,具有高科技、高效能、高质量特征,符合新发展理念的先进生产力质态。”科技创新是发展新质生产力的核心要素,发展新质生产力、推动高质量发展,必须强化科技创新的引领作用。

地方政府融资平台发展的机遇与监管周期分析

地方政府融资平台被要求剥离政府融资职能后,其市场化转型已成为新形势下的必然选择。市场化转型的一大重要前提就是明确融资平台自身所处的发展阶段及面临的外部环境,进而在此基础上制定切实可行的转型措施。本文基于发展机遇和监管环境的视角,全面梳理了地方政府融资平台产生30多年来的发展脉络,系统总结了地方政府融资平台发展的条件与面临的各种约束,将地方政府融资平台的发展机遇与监管政策的演化划分为五个周期,提出了地方政府融资平台市场化转型的必要性和紧迫性,对新形势下明确转型的方向、探索转型的路径具有重要意义。

全寿命周期下小浪底北岸灌区PPP项目监管措施研究

水利工程是关乎国计民生的重要基础设施,当前水利行业监管能力不足,制约了治水进程和可持续发展,尤其在采用PPP模式下,政府的有效监管显得尤为重要。从全寿命周期视角对小浪底北岸灌区PPP项目监管措施进行研究,在深入总结PPP项目政府与社会资本全寿命周期合作监管架构的基础上,结合PPP项目特点构建了监管框架,分项目建设前期、建设期、运行期和移交期四个阶段,以期为类似项目的规划和实施提供有益的经验借鉴。

智慧养老服务数据安全治理:理念重塑与监管创新

总体国家安全观视域下,加强智慧养老服务数据安全治理,提升数字经济时代的数据价值,是完善我国数据安全体系建设和促进智慧养老服务发展的应有之义。本文以“实然困境、应然定位、治理策略”为思路,对相关风险进行类型化总结并追本溯源。在明确大数据时代老年人数据安全的法理基础与技术困境、人口老龄化社会中老年人数据权益的代际正义困境、多元化数据主体的数据安全博弈以及协作治理困境后,重塑智慧养老服务数据安全治理理念,确立其应然定位。基于此,通过智慧养老服务数据安全风险评估机制、智慧养老服务数据全生命周期监管体系、区块链赋能智慧养老服务数据安全监管和智慧养老服务数据安全治理法律责任制度,探索监管创新之路。

中国商业银行顺周期行为及逆周期资本监管研究——基于宏观审慎的视角

金融系统固有的顺周期性导致金融失衡的累积与释放,放大了经济的波动,加剧了系统性风险和金融不稳定,建立宏观审慎监管框架下的逆周期政策机制,成为次贷危机后金融监管体制改革的重要内容。本研究利用VEC模型及互谱分析,探讨了中国商业银行信贷的顺周期行为现状,结果显示,在中国,商业银行信贷存在顺周期行为,经济繁荣时扩张信贷,衰退时惜贷,针对该现象,本文提出了基于宏观审慎视角的逆周期资本监管建议,包括动态资本监管、前瞻的贷款损失拨备、全周期信用评级等。

证券监管的策略因应:自顺周期与逆周期生发

逆周期监管制度安排是确保具有顺周期性的金融系统可持续、稳健运行的有效手段。证券业在外部信用评级、内部财务管理及激励机制、证券公司的主要业务及证券投资基金等方面均具有顺周期性,为使我国证券业稳健运行,应从信用评级机制、内部财务管理和激励机制、证券公司主要业务、证券投资基金、投资者教育方面进行逆周期监管。

中国的金融结构演进与监管周期

站在新中国成立70周年的历史节点上,系统梳理中国金融发展的典型事实,概括总结中国的金融监管周期,厘清金融结构变动与金融监管变迁的理论逻辑关系,对金融业更好地服务实体经济、守住不发生系统性金融风险的底线,以及推进金融供给侧改革和金融高质量发展都至关重要。中国作为一个新兴的发展中国家,金融结构在市场“看不见的手”和政府“看得见的手”的共同作用下不断演进优化;而金融监管则呈现出一定的周期性,大致历经了严格监管-适度监管-强化监管-适度监管-强化监管五个阶段,当前处于强化监管时期。从金融功能观视角来看,经济发展、金融结构与金融监管之间并非存在以往认为的单向关系,而是存在彼此作用的反馈循环机制。

银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究

随着全球金融危机的爆发,银行业发展和监管面临严峻挑战。在宏观审慎监管下,实施逆周期监管,以缓解顺周期性对银行的影响。对金融系统顺周期性和银行逆周期监管的相关理论做了简单评述,重点分析了银行顺周期的形成机理,并在此基础上讨论了逆周期监管工具运行的基本原理、存在的缺陷以及在实际操作中面临的问题。这些工具主要包括资本约束工具、风险计量补充工具以及政策和制度改进工具等。

逆周期监管理论的最新进展与启示

金融危机再一次凸显完善金融监管的必要性。加强宏观审慎监管,强化逆周期监管措施是后金融危机时期金融监管改革的重点内容。本文通过对逆周期金融监管五个方面最新研究进展的梳理,从监管手段、指标体系、监管工具、衍生品与表外业务、压力测试、综合管理协调机制和国际金融监管合作七个方面探讨了我国如何加强逆周期监管,完善宏观审慎监管架构。

保险业顺周期形成机制及其逆周期监管问题研究

在宏观审慎监管下,实施逆周期监管、缓解顺周期性对保险业的影响是我国保险业健康发展有利保障。本文在分析保险业顺周期性形成机制的基础上,提出保险业逆周期监管的政策建议,主要包括:对保险业承保业务、准备金计提规则、公允价值会计准则、偿付能力中资本要求和薪酬激励机制等的逆周期监管等。

保险业顺周期性与逆周期监管:理论、形成机制与应对策略

本文着重研究了保险业顺周期性的形成机制,提出保险业逆周期监管的一些政策建议,主要包括:对保险业承保业务、准备金计提规则、公允价值会计准则、偿付能力中资本要求和薪酬激励机制等的逆周期监管等。

金融体系的顺周期性与逆周期监管

金融体系存在顺周期性。内在的顺周期性源于金融风险计量的局限和激励机制的扭曲,外在的顺周期性主要由资本监管要求、外部评级机构、贷款损失准备计提规则以及公允价值会计准则带来。为在一定程度上抑制金融体系的顺周期性,应在金融制度和规则安排中植入一些逆周期因素,以平抑整个经济的周期性波动,最终实现维护金融稳定的目标。

逆周期资本监管、监管压力与银行信贷研究

本文主要考察我国银监会在2013年实施的逆周期资本监管对银行信贷的政策效果,政策前后可以视为一个典型的"准自然实验",构建了双重差分模型(DID)进行分析。研究结果表明:1逆周期资本监管政策的实施,不仅提高了监管压力较大银行的信贷增长,而且还降低了监管压力较大银行的信贷风险。说明了逆周期资本监管政策的逆周期操作效果显著。2逆周期资本监管政策实施后,因逆周期资本监管对风险权重的不同影响,监管压力较大银行在信贷结构中更侧重于抵押贷款、长期贷款和个人贷款。研究结论为我国开展逆周期资本监管提供了重要的理论基础。

逆周期监管工具、机制与中国选择

2008年国际金融危机,使国内外监管者开始重视金融运行的顺周期性。本文梳理并总结了国内外经济、金融专家学者对逆周期监管主要工具和机制的最新研究成果,分析了中国经济周期与宏观调控的措施,提出建立我国适当的逆周期监管工具和机制的路径选择。

投资银行业顺周期性与逆周期监管——基于美国投资银行数据的实证研究

投资银行与银行业、保险业相同,也存在顺周期性,需要监管机构采取逆周期监管措施,缓解顺周期性,降低危机成本。因此,尽快研究投资银行的逆周期机制,逐步完善宏观审慎监管框架,有助于抑制投资银行不稳定的成本,更好地平衡政府干预和市场纪律,对促进经济平稳和可持续发展具有重要理论研究价值和现实意义。根据实证结果发现美国投资银行的顺周期效应显著。逆周期监管制度安排是确保具有顺周期性的金融系统可持续、稳健运行的有效手段。对投资银行采取逆周期监管,能够提高投资银行经营的平稳性,促进金融体系稳健经营。

逆周期资本监管的困境、缺失及出路

逆周期资本监管尽管能从资本缓冲、风险资产计量两个层面遏制信贷顺周期,但由于经济周期难以被准确预测,使得在逆周期资本缓冲积累和释放的时机选择上存在一定的困难;逆周期资本监管未能考虑资本及拨备计提实际是在利润与风险控制之间的平衡。资本监管只有连同外部市场约束和完善的内部公司治理才能有效抑制信贷顺周期及其带来的系统性风险。

保险业顺周期形成机制及其逆周期监管问题研究

基于金融系统顺周期性和保险业逆周期监管理论,针对保险业顺周期性的形成机制,中国保险业实施逆周期监管主要包括:对保险业承保业务、准备金计提规则、公允价值会计准则、偿付能力中资本要求和薪酬激励机制等的逆周期监管等方面。

金融市场的顺周期性与逆周期监管

分析国内外金融市场在监管中由于资本监管制度与金融市场的不协调等因素带来新的顺周期性问题;揭示金融监管给金融市场带来新的顺周期性风险的形成机理;提出缓释新的顺周期性风险的逆周期金融监管措施建立科学的逆周期资本监管制度来缓释监管中带来新的顺周期性、建立科学的最低资本充足率机制来缓释监管中新的顺周期性、建立科学的贷款损失拨备机制来缓释监管中新的顺周期性、建立科学的公允会计计量制度来缓释监管中新的顺周期性和建立完善金融监管法律体系来缓释监管中新的顺周期性问题。

商业银行的顺周期性与资本监管研究

对顺周期问题的研究有助于把握金融运行的规律,防范和化解金融危机。本文旨在通过对资本充足率监管顺周期性和贷款损失拨备顺周期性的进一步研究,探讨缓释顺周期性的主要解决方法。

信贷内生扩张下逆周期资本监管效力的初步研究

此次国际金融危机爆发后,作为危机后金融监管制度改革的重要内容,各主要国家大力提倡并正准备实施逆周期资本监管。逆周期资本监管的一个潜在理论基础是货币学派所倡导的货币供给和信贷扩张外生理论,然而经济发展史表明,信贷扩张具有很大程度的内生性。因此,在信贷扩张内生性较强的情形下,对逆周期资本监管未来的效力需要重新思考。本文在梳理出信贷内生扩张除数模型和分析出信贷内生扩张下银行信贷扩张约束条件有效性的基础上,详细分析了信贷内生扩张对逆周期资本监管效力的影响机制,并尝试性地提出了信贷内生扩张下的金融监管策略。