网络借贷平台的监管权分配与监管规则协同

在混业金融背景下,完善网络借贷平台已有法律监管规则的核心,是构建涵盖信息中介与小额贷款机构在内的一体化监管模式,合理放开中介类、增信类、借贷类和衍生类等各类业务,以公共产品供给为理念解决监管权分配和监管规则协同等体制性难题。监管权的纵向分配,应将业务许可、风险控制检查等审批权、强制权和处罚权转移给地方,中央监管机构保留审慎监管和紧急裁量等权力。监管权的横向协调,应利用网络借贷平台在地方监管层面没有分业监管束缚的契机,加速向地方转移机构监管权和行为监管权,完善权责对等、培养地方监管机构对混业金融机构及业务监管的经验与能力。科学合理的监管规则体系,应当能够促进法律规则与行业性监管规则、平台内监管规则的协同,尤其是能够在三者之间形成常规化的衔接与转换机制,从而在监管、产业发展和社会公共利益之间实现平衡。

期货交易所不完全监管、政府介入与监管权分配

由于期货交易所没有内在化不完全监管的成本,使交易所监管激励不足。会员制交易所的组织结构、决策机制、会员之间的利益冲突。也会降低交易所市场监管激励。对美国期货市场政府介入之前的交易所自律监管的考察。也印证了交易所没有足够激励去选择符合全社会要求的监管水平,并且会频繁出现市场操纵等滥用行为。政府有必要以监管的方式介入期货市场,保证市场安全、稳定。政府介入期货市场的方式应主要采取借助于交易所等自律组织的混合监管模式。