客户年报问询函监管具有供应链传导效应吗——基于审计收费视角的研究

年报问询函在供应链上可能既发挥信号传递效应,也存在监管溢出效应。本文利用我国供应商企业前五名上市客户及其年报问询函的相关数据,实证检验了客户收到年报问询函对供应商审计收费的影响。结果发现,客户被问询这一负面冲击在供应链中主要表现出了监管溢出效应,即客户被问询会使供应商也面临更大的监管压力并提高信息披露质量,从而降低了外部审计师所感知的审计风险水平,最终导致供应商的审计收费显著下降。同时,年报问询函具体内容和回函特征也会对其监管溢出效应产生差异性影响。进一步研究发现,上述监管溢出效应在供应商为头部企业或国企(尤其是央企)、供应商所处外部治理环境越完善、供应商和客户之间的关系越紧密、客户重要性越高时更加明显。本文从供应链角度拓展了年报问询函监管溢出效果的研究,同时丰富了供应链关系对企业行为影响的研究。

证监会随机抽查与管理层业绩预告质量

基于2011—2020年中国上市公司样本,考察证监会随机抽查对管理层业绩预告质量的影响。研究发现:证监会随机抽查能够促使被抽查公司管理层改善业绩预告质量,具体体现为被抽查公司业绩预告准确性提高、业绩预告更及时;考虑异质性监管环境发现,当外部监督力量较强和公司面临诉讼风险时,证监会随机抽查对管理层业绩预告质量的监管效果更加明显;进一步考察监管溢出效应发现,证监会随机抽查对业绩预告的监管效果具有地区溢出效应。