监管竞争能促进合作吗?——来自经典公共品实验的证据

行政监管是解决公共品领域合作难题的重要手段,但在执法环节由于监管腐败和监管懈怠等原因可能导致监管失灵,难以取得理想的监管效果。因此,如何应对监管执法环节失灵?如何促进监管效果?成为迫切需要解决的理论难题。论文在公共品实验中引入三种监管情境,考察监管竞争对合作行为的影响,结果发现:(1)在监管垄断情境下,监管对合作行为的促进效应逐渐减弱;最终,被试在监管垄断和无监管情境下的合作行为没有显著差异。(2)在监管竞争情境下,监管对合作行为的促进效应逐渐增强,最终的合作行为显著高于无监管、监管垄断情境。(3)在监管环节引入竞争,可以促进监管者的客观监管严厉性及被试对监管严厉性的主观预期。(4)在实验初期,监管严厉性以及严厉性预期在监管竞争对合作行为的影响关系中没有发挥中介作用;但随着实验的推进,监管严厉性以及严厉性预期发挥了中介作用。上述研究结论在公共品、合作行为以及行政监管的研究领域贡献了新理论知识。

“向中国标准看齐”？--后金融危机时代的国际证券监管竞争

一、引言 本文希望讨论中国加入国际证券监管竞争是否会降低全球的证券监管门槛，从而降低全球公司治理水平。 从理论层面来讲，20世纪90年代后期，在美国州与州的公司法竞争是否带来更好的公司治理的讨论基础上，美国学者罗伯塔·罗玛诺教授（Roberta Romano）提出了国际证券监管竞争（international securities regulatory competition）的概念，侧重讨论国与国之间证券监管竞争如何影响全球证券监管水平。

美国金融危机中的监管竞争及其启示

美国金融危机暴露了微观审慎监管在保证整个金融体系稳健运行方面的不足,暴露了金融监管机构之间监管竞争过度、政策协调乏力、危机应对迟缓等问题。我国的金融管理体制与美国的监管体系有一定的相似性,在发展中逐渐形成了中央分业管理银行证券保险、地方管理小额贷款、融资性担保等个别业务的金融管理体制。文章分析美国监管竞争的形成机制,探讨不同监管模式下的监管竞争,阐述我国金融机构体制存在的问题,建议分步骤、分阶段实施金融监管改革措施。

陈志武不赞成一行三会合并,监管竞争是好事

有关金融监管改革讨论缘起于去年夏季股市巨幅波动,最终由多个监管部门联合出手才得以平息,于是监管协调问题被摆到桌面上.但是协调的问题不是出于机构设置的原因,监管有竞争是非常好的,过去这些年,在“一行三会”体制下,理财产品市场、信托市场均得到了发展,如果以后真的是把“一行三会”合并为一个单一的监管机构的话,那监管竞争就不再有了.

产业链视角下生成式人工智能的竞争法规制研究

生成式人工智能是一项变革性技术,具有高度颠覆性,将改变当前用户生活、工作和交流的方式,也引发出一些竞争法律问题。除了传统反垄断法律问题在生成式人工智能领域的体现外,生成式人工智能产业链的竞争法律问题表现为垄断结构的扼杀式收购等行业并购和网络平台效应,训练数据的数据垄断、剥削性滥用,算法研发的生态系统封锁、竞业条款构成排他性行为,算力提供的算力封锁、歧视性待遇、自我优待,应用服务的搭售、捆绑销售、独家售卖、拒绝交易等排他性行为。传统竞争法监管框架都适用于生成式人工智能新业态,同时密切关注并对生成式人工智能等新业态的反竞争行为保持警惕。我国现有竞争法律规则体系仍然适用于生成式人工智能新技术新业态领域,针对新的竞争法问题,建议出台促进生成式人工智能技术和产业的充分竞争、创新发展政策,制定出台专门的《人工智能的反垄断指南》,竞争执法部门分场景、分环节重点关注生成式人工智能的潜在反竞争行为,司法机关适时总结典型司法案例,出台司法解释进行指导。

从散装食品标签看竞争监管之策——浅析商超散装食品标签存在的主要问题及表现形式

散装食品标签具有较强的专业性、合法合规性以及经营者与消费者对其信息了解的不对称性,常发生消费者看不明白,经营者难以把握,甚至监管者也无法给出准确解释的情况,以至出现需要协调消费者与经营者合法权益保护之间平衡的问题。为此,笔者对浙江省湖州市部分食品生产、经营者进行了调研,针对问题提出监管建议,希望对规范流通环节的散装食品标签有所助益。

论政府竞争视角下的地方金融监管权配置

政府竞争理论表明,在央地权力得到合理配置以及地方政府官员获取私人利益动机得到抑制的前提下,地方政府通过制定并实施具有可持续性、符合法治基本要求的法律制度进行竞争,可促进本地经济的发展与基本公共服务的改善。我国地方金融监管已突出表现为地方政府间的监管竞争,因此地方金融监管权配置的现存问题,可通过对监管竞争的合理规制加以解决。我国地方金融监管权配置存在着基础性法律未成体系、竞争性法律缺乏顶层式的协调机制、规制性法律可操作性较弱等不足之处。为实现我国地方金融监管权的合理配置,应推进中央与地方金融监管分权法治化,建立中央层面的地方金融监管协调制度,并推进地方金融监管机构的相对独立化。

论金融监管竞争及其法律治理

监管竞争是中国金融监管体制的重要特征。金融监管机构之间竞争格局的形成,起源于监管的管控传统,为提高监管效率的现实需要所逐步推动,并在高速增长的金融产业利益中得以强化。新的国务院机构改革方案改变了监管竞争的形式,但并未改变其实质和动因。监管竞争对金融市场形成了复杂的制度效应,在细化监管分工、提高监管效率的同时增加了监管协同的难度,在增强监管能力的同时加深了金融市场对监管的依赖,在加快监管法制建设的同时加剧了"立法主义"的倾向。目前以央行牵制和机构及人事调整为主的治理策略,无法解决金融监管竞争带来的负外部性,反而会削弱其内涵的制度竞争力。在混业经营与分业监管的大背景下,合理的法律治理进路应是激励监管机构从监管权威导向的竞争转向公共产品供给导向的竞争,构建有效、实质性的监管协同机制以抑制监管竞争的负外部性,促进法律监管规则与行业性监管规则、金融企业内部监管规则之间的衔接,强化金融监管法律规范的私人实施。

市场分立与监管竞争——我国公司债券市场发展的法经济学研究

市场分立和多部门监管是我国公司债券市场的典型特征。监管竞争使得公司债券发行条件不断降低,信息披露和投资者保护机制不断完善,从而推动了公司债券市场的快速发展。为了进一步完善公司债券制度,应当理顺基础法律与监管规则、场内市场与场外市场、行政监管与自律监管的相互关系。

论证券交易所竞争与监管的关系及其定位

多国历史事实和理论推演证明:证券交易所只有在竞争环境下,才会对证券市场进行积极有效的监管,这一监管的动力在于交易所追求收入的最大化。而交易所监管由于具有专业、贴近市场、反应迅速等特点,也是政府监管不可替代的,过于集中的一元化政府监管不利于恰当充分的监管,中国也特别存在着政府监管权力过大和实际监管不到位的问题。中国证券交易所并不处在竞争环境中,监管也不足,并有必要通过多种路径重现其竞争性,以加强其监管能力,包括推动天津柜台交易市场的发展,并有效协调交易所监管与政府监管。而法院仍需保留对交易所监管行为的反垄断审查。

熊猫债市场分割和证券监管竞争与统一

我国熊猫债出现两个市场、两个监管机构和两套监管规则并存的局面。这种市场分割、监管分离、规则不统一的局面起到了一定正面作用和积极效果。但市场分割带来的法律适用不统一等问题,监管竞争还很不充分,熊猫债最优规则还远远没有形成。规则层面,可出台适用于机构投资者市场的单行法,将银行间债券市场定位为机构投资者市场,通过对机构投资者市场单行立法的方式解决法律适用不统一的问题,以减少监管竞争带来的负面作用。

日本金融领域金融监管与竞争监管关系的演变

行政监管领域行业监管和竞争监管是规制经济学研究的主要内容,在政府经济政策上表现为产业政策与竞争政策的关系,在金融领域就是金融监管与竞争监管的关系问题。日本战后初期在美国占领军主导下形成了严格的竞争监管和金融监管框架,伴随美国对日本占领政策的转变,金融领域出现了长期竞争监管当局淡出、金融监管当局主导的局面,20世纪70年代开始,日本逐渐放松金融监管中的限制竞争规制,在金融领域融入了自由竞争理念,特别是日美经贸摩擦时期在美国强大的压力下,形成了以金融稳定为共同目标的金融监管和竞争监管协调格局,2008年全球金融危机后在欧美国家强化金融监管和竞争监管的背景下,日本并没有采取特殊措施,在危机过后的10多年间,建立了新型的金融监管和竞争监管的协调体系。

互联网金融竞争监管制度的构建策略分析

互联网金融已成为金融领域的热点问题,但对互联网金融的监管制度,尤其是竞争性监管制度无论实务界还是学术界却研究不多。在蓬勃发展的互联网金融背后,不正当竞争、限制竞争等现象比比皆是,而传统的金融监管制度不同程度存在各自为战、相对滞后甚至互为抵触,客观上无法应对灵活多变的互联网金融的发展趋势,已严重制约了互联网金融的持续健康发展。因此,有必要在把握互联网金融本身特质的基础上,构建符合当前经济发展局势的协同监管制度。

我国电信市场竞争监管政策探讨

电信市场竞争监管政策措施的选择和实施,对促进我国电信市场竞争的公平和有效极为重要。首先介绍了我国电信市场竞争存在的问题,并针对存在问题分析了监管现状,最后对电信市场竞争监管政策在我国的实施提出具体建议。

公平竞争原则下数字平台治理的规则补正

数字经济领域的不规范竞争对平台治理带来挑战。数字平台的外部竞争监管规则与内部自治规则皆有待补正,其内部复杂性和外部发展现实都需要治理规则回归公平竞争。平台治理面临着创新和公平竞争难以协调、平台双重身份之间边界模糊的困局,由此带来挑战。应当融入积极的包容审慎、秉持多方主体共同参与并兼顾内外部治理规则协同的补正思路,维护平台治理的公平竞争。在公平竞争原则的指导下,通过完善数字平台的外部竞争监管规则、规范平台内部自治规则,共同补正数字平台治理规则,并建立健全成效保障机制,维护数字平台的治理成果。

农业市场竞争文化缺失与竞争监管缺位及其消解

提高农民收入,推动"三农"问题的解决,一直是党和政府最为关心的民生问题。五常大米事件是近年来较为典型的基于农产品市场竞争秩序被破坏,而导致农民利益遭受巨大损害的实例,个中折射出我国农业市场由于缺乏有效竞争而面临的挑战。为此有必要结合农业生产经营活动的特点、农民专业合作组织的功能以及农民生产经营者自身素质等因素,从农业产业法与综合性竞争法相协调的层面,及时消解由于竞争文化缺失与竞争监管缺位引发的现实或潜在的危害。

银行业竞争性监管的经验及启示——针对经济合作与发展组织国家的研究

受次贷危机的影响,各国都在进行金融监管的反思与改革。经济合作与发展组织国家的经验表明,一般竞争法的原则和规定同样适用于金融业。我国银行业处于垄断竞争的格局中,不利于行业发展和社会福利实现,因此应强调一般竞争法的适用,加强对银行业的竞争性监管,破除垄断、加强竞争以提高行业竞争力。

集中还是竞争——证券市场监管模式分流的考察与解释

因政府和市场力量对比差异及国家结构形式的不同,证券市场监管模式分为政府主导的集中型模式和以自律管理为主导的可竞争型模式。我国证券市场监管是自上而下的集中执法模式,中央政府、证监会的外部监管在其中居于强势地位,挤压了地方政府监管和证券交易所自律管理的空间,尤其是"全能型"证监会的存在模糊了市场监管和市场发展之间的边界,这种监管模式使得我国证券市场的产生与发展带有较强的行政干预色彩,市场创新受到一定影响,也增加了监管成本,影响了监管效率。为提高证券监管的质量,应建立联合监管的模式,鼓励地方政府、证券交易所及市场中的其他多元主体参与到监管规则制定的过程中,发挥各自的比较优势,形成差异化的监管规则体系。

公司债券的多头监管、路径依赖与未来发展框架

公司债券市场受益外因的蓬勃发展更应激发对其自身可持续发展内力的探索。改变公司债券只是作为政府配置信贷资源手段的定位,授予企业根据财务需求安排债务融资的权利;协调三部委主导不同债券规则的多头监管,建立统一合理的监管体制;改变计划性的债券规则和分割的债券市场,建立市场化的统一债券规则和交易机制,是未来我国公司债券市场走向繁荣的必由之路。

域外经济体实施竞争政策推动建设统一大市场的实践经验及启示

纵观全球经济发展史,所有成功崛起的大国或经济体无一例外都建立了统一大市场。域外经济体的实践经验表明,竞争政策在建设统一大市场的进程中发挥了非常重要的作用。当前,我国统一大市场建设已取得显著进展,但是我国市场仍大而不强,公平竞争的市场环境尚未定型。在借鉴其他经济体经验做法的基础上,应立足新发展阶段的实际国情,坚持问题导向,以保护和促进公平竞争为核心,充分发挥竞争政策的作用,加快推进全国统一大市场建设。