互联网金融视阈下我国股权众筹监管规制研究

本文在分析我国股权众筹的发展现状及法律风险的基础上,对美国JOBS法案中有关股权众筹的规定进行解读,之后提出富有针对性的完善建议,以我国的股权众筹融资模式在金融变革的时代中能够健康、有序、蓬勃地发展。

新增食品厂商、监管规制与食品安全

基于不完全信息理论下责任制度分析框架,从规制者、原有食品厂商、新增食品厂商和消费者的四方博弈出发,逐步分解模型中多方博弈主体的行为、收益以及最优食品安全水平下的约束条件和均衡解。研究发现:政府在把握规制的度的情况下,食品厂商类别、规制次数对于政府客观公正的监管规制无影响。提高不同食品厂商的食品合格率是增加消费者满意度、支付意愿以及食品消费规模的关键举措。同时,保障政府监管和信息传递的有效性是四方博弈主体收益增加的前提。原有食品厂商和新增食品厂商之间在食品价格、食品质量以及消费者期望效用方面存在正相关关系。

跨境电商进口食品B2C模式下安全监管规制探析

跨境电商进口食品B2C的主要模式包括网购保税进口模式与直购进口模式。我国跨境电商进口食品B2C模式下的食品安全监管规制包括食品安全监管制度政策以及平台层面的规则、标准等。以跨境电商进口食品流程为切入点,比较分析不同模式的监管异同,从监管规制角度指出该模式下进口食品安全监管的法律体系、执法落实与监管信息化等方面存在的问题,并提出相应的改进对策,从而为保障跨境电商环境下进口食品安全提供参考。

P2P监管规制中构建信用修复机制的设想

P2P借贷是互联网金融领域中最典型的直接融资业态,加速了金融脱媒的步伐。相比传统金融的间接融资模式,P2P借贷在技术标准、客户群体和核心业务领域等方面存在很大差异,二者形成并列和互补关系。现阶段对P2P的监管沿用了传统金融的监管规制,缺乏针对性和高位阶的规制,导致监管空白、监管漏洞等问题的存在,不利于金融消费者权益的保护。文章认为信用修复机制目的在于促进P2P行业的健康发展,保护金融消费者权益,并结合实际情况,区分设定一般性规则和特殊性规则,提出信用修复机构的准入和运营规则,期望给我国P2P借贷的监管带来一些思路。

监管新规与股权质押上市公司投资效率

利用股权质押新规这一准自然实验,使用双重差分模型研究监管新规对股权质押公司投资效率的影响。基于2015—2022年A股上市公司的实证研究表明:监管新规显著抑制大股东股权质押后的过度投资和投资不足,对非效率投资发挥显著抑制作用;机制分析显示,监管新规引起上市公司股权质押比例下降、盈余管理减少,由此弱化两权分离及信息不对称,减少公司非效率投资;异质性分析表明,监管规则变化对抑制非国有企业非效率投资作用更为显著。据此,监管部门应继续加强股权质押行为监管,限制高比例质押和连续质押;强化信息披露监管,重视发挥独立审计机构作用;质权人也应加强股权质押业务事前调查与事后监督。

政府合规监管有效性研究——基于中国上市公司违规治理的证据

区别于以往政府监管方式,合规监管强调发挥公司的自我监管与治理作用。文章选取2011-2022年沪深A股的样本数据,构建多期差分模型实证检验合规监管对公司违规的治理效应。研究发现,合规监管能够显著抑制公司违规行为,促进规范运作;基于“压力-机会-借口”维度的机制检验表明,合规监管通过缓解经营压力、强化董事会监督和降低高管风险偏好来抑制公司违规;异质性分析发现,公司具备的合规管理能力越强、合规管理需求越大,合规监管的违规治理效果越明显。合规监管对公司价值的正向影响具有持续性,且受违规频率的影响。研究结论不仅为合规监管有效性提供了来自微观层面的经验证据,而且对完善政府监管体系、提升监管效能具有重要的启示意义。

论互联网平台的合规监管

平台经济的迅速发展给市场监管带来了一系列新问题、新矛盾,也给传统监管体系带来了极大的挑战,突出表现为监管基础发生了根本性变化以及监管效果逐步弱化。引入合规监管的理念、模式和手段是应对这种变化的可选策略之一,符合当前从命令—控制式监管向回应合作型监管、从威慑式监管向预防性监管转型的理论进路。合规监管的引入需要认识到其作为一种法律实施机制的本质,并基于此确立要素的构成,依情形选择妥当的实施路径。特别是对于互联网平台而言,需要切实领会合规监管可能对互联网平台经营自主权的干预,严格依照行政法的一般原理和原则处理好平台发展与风险防控两方面的问题。

数字人民币国际化合规监管制度的作用机理、现实困境与优化路径

数字人民币国际化监管存在监管规范欠缺、监管主体权责失衡、监管方式滞后以及国际协同监管制度缺失等问题。构建数字人民币国际化合规监管制度,引导数字人民币国际化发展始终运行在合规框架下,能够保障数字人民币的国际金融安全、优化国际金融秩序、提升国际金融效率,进而助力中国在全球数字经济支付赛道上站稳脚跟。为此,应积极完善数字人民币国际化合规监管顶层设计、明确合规监管主体权责、优化合规监管方式以及构建协同合规监管体系。

合规监管下的公立医院全面预算管理信息化探究

在合规监管方式下,全面预算管理对促进现代医疗机构的发展具有重要意义。为了保证统筹分配各类资源、避免资源配置不合理与浪费,提高资金使用效率,推动短期与中长期发展目标的实现,公立医院全面预算管理信息化建设变得尤为迫切。本文分析了公立医院全面预算管理存在的问题,并提出了相应的优化策略,同时阐释了公立医院全面预算管理信息化建设的必要性,并给出了公立医院全面预算管理信息化建设的具体路径,以期为公立医院提高全面预算管理水平提供有益参考。

第三方支付行业的风险和合规监管互联网金融中跨境

随着互联网金融的发展,跨境第三方支付行业迎来快速增长,为跨境电子商务、旅游等领域提供便捷的支付服务。然而,跨境第三方支付行业也面临诸多的风险和挑战,如信用风险、网络风险、法律风险、管理风险等。对此,需要加强合规监管,保障支付安全和合法性。文章从跨境第三方支付行业的内涵、发展现状、存在的风险和合规监管的意见建议四个方面进行分析和探讨,旨在为该行业的健康发展提供参考。

监管新规下集团财务公司风险管理研究——基于新华联集团的案例分析

2022年《企业集团财务公司管理办法》修订版发布,财务公司迎来发展的新时期。随着经济全球化及我国经济高速发展,企业集团的经营规模和经营范围逐渐增大,企业集团及其成员企业越来越依赖财务公司提供的金融服务,财务公司在运行中不可避免地会遇到包括流动性风险在内的多种风险。以新华联集团遭遇财务风险并最终进入破产重整为例,从其陷困原因出发,以其财务公司风险管理为研究对象,分析财务公司的特点、风险传导路径。在此基础上,建议企业集团应正确认识财务公司的独立性,促进内外部金融机构协同发展,同时要严格防范财务公司发生风险传染,高度关注新规,完善财务公司特色治理模式,与集团同频共振。

合规监管能改进企业合规吗?

合规监管员作为企业合规暂缓起诉协议(DPA)的一部分,其功能在于确保合规计划得到有效实施。基于对合规监管员的访谈和调查,结果表明现有的合规监管员机制远没有官方声明的那么卓有成效。为此,对合规监管员制度进行改革,应当将监管员纳入暂缓起诉协议中,对其职责等进行具体规定;监管员的选任应更加注重经验、能力和可信度,政府必须参与甄选过程。企业合规监管存在的问题与其说是不负责任的监管员对公司的肆意妄为,倒不如说是监管员没有深入了解公司的文化。合规监管不能仅仅监管技术性合规,而是要注重改造企业文化。为了确保持久的合规,监管的目标应当瞄准将合规计划融入公司的运营结构和企业文化之中,以此为基础建构更加雄心勃勃、更加持续成功的合规监管。

消费金融公司迎来监管新规,如何影响你我生活?

国家金融监督管理总局3月18日修订发布了《消费金融公司管理办法》,修订内容包括提高消费金融公司准入标准,强化业务分类监管,严格风险管理,加强消费者权益保护等。消费金融公司这类金融机构和你我的生活有什么关系,新规又将带来哪些影响?

我国行政监管合规中的公民参与:价值功能、现实困境与制度建构

行政监管合规不仅强调行政机关和市场主体的双向作用,还注重调动多元主体的综合力量,以全方位提升合规管理实践的质量和效能。其间,以社会公众、专家协会、行政第三人等主体为代表的社会力量在参与行政监管合规过程中可能面临专业知识背景欠缺、商业隐私保护与监督舞以及信息判断成本提高等现实困境。基于此,行政监管机关应当在行政管理体制的既有框架下,从拓宽参与渠道、强化隐私保护、健全反舞弊机制以及规范行政第三人参与方式等维度完善行政监管合规中的公民参与路径建构。

我国企业合规第三方监督评估机制的实践困境与完善进路——以第三方监管人问题为切入点

企业合规不起诉制度是新时代检察机关依法能动履职的重大制度创新,而第三方监督评估机制是该制度中的一个重要环节。然而,在我国企业合规不起诉改革实践中,第三方监督评估机制尚不完善,其在第三方监管人的选任以及第三方监管人的费用承担等问题上存在实践困境。为完善我国企业合规第三方监督评估机制,应健全第三方监管人选任管理制度、明确第三方监管人的费用承担模式,以期对深化我国企业合规不起诉改革与优化法治化营商环境有所裨益。

燃气工程施工管理中的合规性监管与规范性操作研究

随着我国经济的蓬勃发展和能源需求的持续增长,天然气行业正迎来前所未有的发展机遇。本研究针对燃气工程施工的特点和难点,强调了合规性监管和规范性操作的重要性设计了一套涵盖施工准备、实施、验收等关键环节的燃气工程施工合规性监管与规范性操作流程,并明确了规范性标准。这一流程旨在提高燃气工程施工的质量和效率,确保工程符合法规要求,为燃气设施的安全稳定运营提供有力保障。合规性监管与规范性操作在燃气工程施工管理中有着举足轻重的作用,为燃气工程的合规性施工和高质量完成打下了坚实的基础。

电信设备企业合规监管提升思考

我国已形成完善的通信产业生态,拥有一批同步或领先全球的电信设备企业。作为数字技术的原生行业,电信设备企业是“新质生产力”的典型代表。目前,我国电信设备企业均高度重视合规管理体系建设带来的红利,但在实践中,大中小型企业却表现出较大的差异性。随着ICT技术快速迭代以及移动互联网的推陈出新,电信设备企业合规管理也出现了新的形势变化,给政府监管带来了挑战,亟须关注。

中日数字贸易监管规制规则及其影响差异研究

中日两国都是推动数字贸易发展的重要经济体,但是两国的数字贸易在内容、规模、监管规制规则等方面存在差异。日本方面,由于公民个人信息保护意识较强、企业数据的本地化特征显著等因素阻碍了数字经济政策的实施以及数字经济的发展,其数字贸易监管规制表现出较宽松的特征,其开放水平也相对较高。中国的数字贸易规模发展迅速,增长强劲。但出于数据安全考虑,数字贸易监管规制相对较严,服务贸易总体的数字化交付能力也依然有待提升。今后,中国面临加快提高数字核心技术水平和加强数字技术核心领域产品开发的考验,同时需积极参与国际数字贸易规则谈判,并加快构建既适合中国数字经济与贸易发展又能够适应国际数字贸易规则的“中式模板”,以保障数字经济与贸易的健康可持续发展。

中国构建企业合规第三方监管机制路径研究

企业合规第三方监管机制是确保涉案企业合规整改有效实现的重要保障。随着企业合规改革的全面推开,第三方监管机制得到了极大的发展,但也出现适用条件考量不足、监管费用承担主体不明、第三方监管人独立地位难以保障的问题。对此,应当在适用第三方监管机制时要以涉案企业具有主观意愿和客观需求为核心因素,并充分考量适用的必要性和经济性;在决定监管费用的承担主体时要因案制宜灵活决定;通过建立跨地域、分领域的合规监管人员名录库,尊重涉案企业意愿的方式来完善第三方监管人员的选任制度,借助设置第三方监管人飞行检查机制、建构第三方监管人工作评价机制来强化对第三方监管人员的监督力度,最终确保第三方监管目标的实现。

论企业合规监管人勤勉尽责义务

合规监管人在第三方监督评估机制中扮演着重要角色,如何认定及保障合规监管人在履行职责中勤勉尽责已成为十分重要的议题。勤勉尽责本质内涵要求合规监管人主观心态上应当勤奋尽责,客观行为上应当利用其应有的技能充分履行职责。根据合规勤勉尽责的内涵,从主客观两方面制定合规监管人勤勉尽责的认定标准:在主观层面,从合规监管人是否拥有该领域所应当具备的职业技能和精准的职业判断力角度,认定合规监管人主观心态是否勤奋尽责;在客观层面,从合规计划是否有效,监督考察是否实质化以及监督考察评估报告是否客观等角度,认定合规监管人是否利用其应有的技能充分履行职责。在明晰勤勉尽责认定标准的基础上,构建合规监管人勤勉尽责的保障机制,主要包括强化道德因素评估的准入机制,完善有效便利的工作保障体系,构建“企业+同级财政”经费保障模式,实施全过程监管机制,以期对合规监管人勤勉尽责理论尽绵薄之力。