养老目标基金运作案例分析——以中欧预见养老2035三年持有A基金为例

随着我国人口老龄化进程的加快,居民养老金需求也在持续增长。我国建立的养老金三支柱体系中,第三支柱占比较少,而养老目标基金作为新兴的重要投资工具,助力了第三支柱的发展。本文以中欧预见养老2035三年持有A基金为研究对象,运用定量和定性研究方法,对该基金从费用、投资收益、风险、资产配置、风险管理等方面进行了深入研究。最后,本文在总结个案研究的启示基础上,对该基金从改善资产配置、投资教育普及、投资策略匹配和平衡长期风险四个角度提出了具体的、创新性的建议,以助推我国养老基金的发展。

基于数值方法的养老目标基金的模型与算法综述

【目的】养老目标基金在养老金体系中属于第三支柱,其相关研究是计算金融领域重要的研究课题。【文献范围】本文系统地收集了养老目标基金研究中模型与算法的相关文献。【方法】本文介绍分析了养老目标基金几个经典模型及其优缺点,讨论了高性能计算在模型与算法中的应用,对养老目标基金的未来研究趋势进行展望。【局限】自2018年我国首批养老目标基金获准发行以来,相关研究正蓬勃发展,但目前国内已有研究仍较少。【结论】随着模型复杂性与场景复杂性的提高,高性能计算在养老目标基金中的应用有广阔前景。

我国养老目标基金的发展现状、经验借鉴及对策探析

自2018年我国第一支养老目标基金发行至今,我国养老目标基金的发展已取得阶段性成效。随着个人养老金制度正式实施,40家基金公司的129支养老目标基金产品入围个人养老金基金名录,标志着养老目标基金日益成为我国个人养老金制度下的重要金融产品。大力发展养老目标基金是推进我国养老领域供给侧结构性改革、做大做强养老金第三支柱的重要手段,这既符合国际经验,也符合我国发展实际。结合当前我国养老目标基金的发展现状和市场特征,本文通过归纳美国养老目标基金发展的内在特征和现实逻辑,期望为我国养老目标基金的发展提供更多参考。

养老目标基金对退休养老规划效用探析——基于生命周期理论

应对人口老龄化挑战,我国老年保障制度日渐完善。养老目标基金是继建立社会保险建立中央调剂基金制度和税收递延型商业养老保险制度后又一项应对老年经济风险的重要举措,对养老保险多支柱体系发展具有重要实践意义。养老目标基金具有养老专项规划、期限灵活选择、配置稳健投资组合的公募基金属性,对个人退休养老规划和基金投资市场产生积极影响。基于生命周期理论,从证监会推出养老目标基金的时机和重要性解析入手,梳理学界对退休养老规划的研究问题,在退休养老规划方案定制过程中,解析养老目标基金的效用和可行性,并提出退休养老规划程序和方案。

我国养老目标基金的发展现状及绩效研究

在我国养老三大支柱“一大二弱三起步”的局面下,大力发展第三支柱个人养老金,已成为我国社会各界的普遍共识。文章主要对养老目标基金的现状和绩效进行分析,从过去三年的发展中可以看到养老目标基金的绩效总体上还不错,整体比较平均。在收益和风险方面,养老目标基金的基金净资产收益率略好于基准,但是风险小于基准,下行风险较小,说明养老目标基金风险分散能力较强。

哥伦比亚存款保险机构目标基金水平测算的国际经验及对我国的启示

哥伦比亚是国际上研究存款保险机构目标基金水平测算较早的国家之一。对哥伦比亚存款保险机构设立目标基金水平提供的技术方法进行研究分析,参考全球存款保险制度的设计特征,对我国存款保险机构健康、有序发展有重要的启示。

养老目标基金怎么选

作为夯实养老第三支柱的重要工具,养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,是个人和家庭规划养老投资的有效工具之一。从全国两会到国务院常务会议,再到第七次全国人口普查数据公布后的人口大讨论,养老话题的热度一直在持续升温。其中,"养老目标基金"也在多个场合被屡次提及。

我国养老目标基金的问题与对策研究

为了应对人口老龄化带来的养老负担,我国在2018年2月提出了《养老目标证券投资基金指引(试行)》,标志着我国开启养老体系第三支柱的发展。养老目标基金在我国还只是一种新型的养老产品,在其发展的过程中还存在着一些问题,本文针对我国养老目标基金目前的发展,提出现存问题并给出可行的对策,为我国养老目标基金未来的发展助力,使其更好地为我国的养老体系服务。

养老目标基金破局与发展思考

未来我国人口老龄化问题将愈加突出,传统第一、第二支柱已经无法满足养老需求,第三支柱函待发展。在政策加持下,第三支柱迎来发展新机遇,但经过市场检验,目前发展未达预期。养老目标基金要回归日“养老目标”社初心,关注风险与收益的平衡,才能在未来业务发展中成为中收的新增长点。

美国养老目标日期基金研究与启示

本文介绍了美国主流养老目标产品——目标日期基金的发展历程与市场现状,并从资产配置、标的选择、业绩表现等维度对不同竞争策略的头部基金进行了分析,以期为我国养老目标日期基金的发展提供参考。

养老目标风险基金资产配置策略分析

随着世界范围内人口逐渐老龄化,社会养老保险制度面临着越来越大的压力。作为养老保险制度的重要一环,风险基金的资产配置是保证其长期稳定发展的关键。本文运用现代投资组合的基本理论,对养老保险基金的资产配置问题进行了研究,并提出一些具有动态性和多样性的资产配置方法。对不同资产类别的风险与收益展开分析,结合养老保险基金的长期投资目标提出优化建议,这些建议有助于降低风险、提高收益,使得养老保险基金的长期稳定增长。

我国养老目标基金的发展定位、困境与对策探析

养老目标基金本质上是对工作期间的收入与退休后的消费进行跨期安排。现阶段我国养老目标基金主要采用基金中基金即FOF形式运作。大力发展养老目标基金是推进养老领域供给侧结构性改革、做大做强养老金第三支柱的重要手段,是应对人口老龄化、解决基本养老金替代率下降、优化养老金来源结构、缓解财政补贴压力、提高养老金体系韧性的必然选择,符合国际规律和我国发展实际。目前,我国养老目标基金面临市场接受程度处于初级阶段、基金市场规模偏小且结构分化、投资专业化水平有待提升、政策层面激励机制不足等困境。因此,养老目标基金大发展需要从金融、财政、税收、社会和监管等方面综合施策,协力推动。

中国社会保险基金政策目标的理论反思*——基于五大社会保险基金结余率的考察

本文采取描述统计与政策分析方法,全面分析五大社会保险基金在1998--2017年的收入、支出、当年结余、累计结余状况。研究发现:五大社会保险基金长期、普遍存在累计结余过高问题;养老保险基金近年来收入增长速度小于支出增长速度,累计结余实为负增长,收支平衡压力扩大;当年结余率和累计结余率偏高;失业保险每年滚存结余都保持较高比例增长,累积水平较高,但给付水平较低;工伤保险累计结余规模增大,但人均支出较低;生育保险基金收入增长速度小于支出增长速度,收支平衡压力增大且累计结余规模不断增长,企业负担过重。社会保险基金改革方向是社会保险的实质化与现代化,精髓是中国特色现代福利财政制度建设。

养老目标基金默认选择策略研究

养老目标基金已成为个人养老金投资的重要选择。在我国,养老目标基金发展速度快、居民接纳程度高,有望成为第三支柱养老保险的重要投资工具。但我国养老金市场建设起步较晚,需加强大样本的本土调研,以形成适配的养老目标基金默认选择产品方案。本文首先总结了养老金投资与养老目标基金默认选择的境外经验,然后通过26932份问卷调查,对我国养老投资者的风险偏好和需求特征进行统计分析。在此基础上,再根据投资者的实际需求设计养老目标基金的产品方案,并通过两种不同初始权益比例的目标日期基金和两种不同风险敞口的目标风险基金,进行1997-2019年我国资本市场的实际模拟,研究养老目标基金默认选择产品的最优备选方案。研究发现:目标风险基金与我国养老投资者较为适配,情景一的方案在所有模拟策略中表现最优,可以作为我国养老目标基金默认选择产品的参考样本,为规范发展第三支柱养老保险助力。

养老目标基金:陪你"慢慢变老"

无论哪个年龄阶段,养老都是无法逃避的话题.人到老年,如何能保证生活质量,有什么办法让养老投资变得更为简单、便捷?近年来,养老目标基金,正成为日益火热的养老投资产品之一.2018年2月11日,证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》,并自公布之日起施行.自此专门面向国民养老需求的公募基金类别正式诞生.养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制组合波动风险的公开募集证券投资基金.它的诞生对于丰富居民养老投资选择、深入推进我国养老金融事业有深远意义.

存款保险基金目标的国际经验及启示

通过对70个国家或地区具有事前基金制度的存款保险机构的调查研究和案例分析,对存款保险基金通过设定基金目标的方式来确定最佳基金规模(或比率)的方法和实践进行了总结,对我国存款保险基金管理提供了借鉴。

基于供需匹配的商业养老财富储备体系路径优化研究

老年人日益多元的养老需求亟需坚实的养老财富储备作为基础。除了制度化的养老金之外,非制度化的商业养老财富储备则可以通过更加灵活的方式为国民提供更丰富的养老经济保障。当前银行、基金、保险、信托等金融机构利用自身特色,创新和开发了类别和形式多样的养老金融产品,给广大国民养老财富储备提供了新的选择。但由于国民财富积累规模有限、养老金融专业认知欠缺,制约了其商业养老财富储备参与能力和意愿;同时,当前我国资本市场发展不稳定不完善,国民信任度不高,商业养老财富储备的针对性服务也有待提升,阻碍了供给的有效性。未来应通过完善收入分配政策、提高国民养老金融素养、丰富商业养老金融产品供给等方式更好匹配商业养老财富储备供给和需求,此外,还要营造良好的养老金融市场环境,重塑国民养老金融参与信心。

养老基金产品在养老保障中的应用研究

我国老龄化问题凸显,政策面大力鼓励金融服务于养老的背景下,比较中外养老保障体系,分析我国养老基金发展现状,剖析存在的问题,建议从加快REITs立法规范和推进养老基金免税政策的实施层面,让更多的投资者享受政策红利,鼓励通过投资养老基金产品有益补充养老保障途径。

关于发展适合个人养老金计划基金产品的思考

个人养老金计划一般采取个人选择金融产品投资并取得收益的方式,并成为我国养老金体系的重要组成部分。我国个人养老金计划今年开始从商业养老保险试点,但应参照国际惯例,充分利用符合养老金投资需求的收益更高的公募基金产品,形成完善的个人养老金制度体系。

生命周期策略在我国企业年金基金投资中的适用性

基于雇员风险偏好变化规律的生命周期投资策略广泛应用于固定缴费型的企业年金计划,本文运用SAS软件编写随机模拟程序分析了该策略的三大特点,即动态性、保守性以及强调中间目标,且认为这三大特点使得生命周期策略非常适合我国现阶段企业年金基金的投资。