资本监管压力下商业银行目标资本充足率与资本结构动态调整

当前关于资本监管绩效的研究忽视了商业银行目标资本充足率与实际资本充足率的区别。有鉴于此,本文基于2011—2017年中国156家商业银行的数据,运用局部动态调整模型和系统GMM(广义矩估计)方法估计了资本监管压力对银行目标资本充足率的影响。实证研究表明:资本监管会影响银行主观的资本持有意愿,监管压力越大,银行主观持有更多资本的意愿越强;不同所有制银行的目标资本充足率存在差异。接着,本文探讨了银行向目标资本充足率动态调整的特征。研究发现:资本充足率缺口为正的银行,倾向于通过调整资本和风险加权资产向目标资本充足率靠近;资本充足率缺口为负的银行,倾向于通过调整风险加权资产向目标资本充足率靠近。进一步细分资本和风险加权资产的类型可以发现,银行倾向于运用二级资本而不是一级资本来调整资本持有;同时,银行倾向于通过调整贷款来调整风险加权资产持有量。本文的研究为进一步推进资本监管改革提供了新的思路和洞见。

资本监管对我国商业银行信贷扩张的影响

采用我国91家商业银行2004—2015年的年度动态面板数据,估计商业银行目标资本充足率,构建银行的资本水平指标,分析资本水平对银行信贷扩张的影响。实证结果表明:监管当局的最低资本要求越高,商业银行的目标资本充足率越高,表明资本监管对商业银行的资本水平产生约束;2013年银监会颁布《商业银行资本管理办法(试行)》以来,银行面临资本短缺压力;银行的资本水平与信贷扩张显著正相关;GDP增长率和M2增长率、银行的存款增速和盈利能力皆对其信贷扩张产生影响。为此,提出银行信贷保持一定增幅、缓解资本短缺压力、拓宽存款资金来源等建议。