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题名中国金融状况指数的构建、分解与货币工具选择
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作者
章涵
陆前进
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机构
复旦大学经济学院
复旦大学货币金融研究中心
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出处
《统计与决策》
北大核心
2023年第14期125-130,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71773023)
上海市哲学社会科学规划课题(2022BJB002)
复旦大学望道学者计划(22067)。
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文摘
文章基于时变参数向量自回归模型构建了2002年6月至2021年12月的中国金融状况指数,通过省级面板数据分解得到了省级金融状况指数,据此推算最优货币工具组合的理论形式,并依据实际数据进行了实例演算。研究结果表明:(1)中国金融状况指数中的传统货币因素权重下降,多元市场因素权重上升,但总体结构转变缓慢。(2)各省份金融状况指数总体上相对趋同,但构成的权重存在显著差异,发达省份的市场因素有更高的权重。(3)发达省份的金融状况指数有更强的外溢效应,落后省份更容易受到其他省份的影响。(4)可以通过最优的货币工具组合,使得实现某一目标FCI前提下波动最小。
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关键词
金融状况指数
TVP-VAR模型
省级分解
溢出效应
货币工具
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Keywords
FCI
TVP-VAR model
provincial decomposition
spillover effect
monetary instruments
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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