用真实经济周期模型比较制度变迁的影响——一个实证研究的框架

在本文中,制度变迁被尝试引入真实经济周期模型的生产函数中,进而提出一个用真实经济周期模型估计比较制度变迁的影响的初步方法和一个将北美与拉丁美洲进行实证比较研究的框架。

资源配置、产业结构与全要素生产率:基于真实经济周期模型的分析

本文旨在测算、分析中国经济及各产业部门的全要素生产率和年均增长率、产业结构高度及其合理化程度,再结合其他37个国家的相应数据进行国际比较。本文依据真实经济周期模型推导出全要素生产率的测算方程并构建了测算产业结构高度及其合理化程度的两个指标。本文发现,由三大产业部门全要素生产率水平之间的差异和部门间规模巨大的人力资本转移而形成的"结构效益",能够合理解释中国经济整体全要素生产率年均增长率较高但三大产业部门却处在较低水平甚至负增长这两个看似矛盾的经济事实。本文从数理逻辑和经验研究两个角度验证了"产出增长率效应"和"结构效益"的存在。本文通过国际比较发现,中国经济产业结构高度及其合理化程度大幅落后于多数高收入国家。

经济新常态、“全面二孩”政策与生育率波动——基于真实经济周期的分析测度

通过构建一个包含生育率的真实经济周期(RBC)模型,探讨中国经济新常态背景下,"全面二孩"政策放开后生育率的波动状况。研究表明:(1)包含生育率的RBC模型,对生育率的顺周期性和反周期性都具有解释能力,育儿的消费成本系数较高时,生育率呈现顺周期性特征,反之亦然。(2)考虑到中国经济新常态的历史背景,生育率的反周期特征意味着生育政策调整后生育率会有所提高,尤其在政策实施的最初几年会有明显释放;生育率的顺周期特征意味着生育政策调整后生育率在整体上不会提高,反而会继续其下滑趋势。(3)"全面二孩"政策对育儿的消费成本形成向下的冲击,能够影响中国生育率的周期性波动,但效果并不显著。从长期看,生育政策调整后总体的生育率水平不会明显改变。

真实经济周期理论综述

真实经济周期理论认为,经济周期波动的根源在于技术冲击、劳动供给的跨时替代和油价上涨等真实因素。30多年来,该理论取得了长足的进展。本文先回顾基本的真实经济周期模型,再总结国内外学者对该理论的新发展,最后指出该理论尚未解决的问题和极具前景的研究方向。

对经济学模型化的批判:结论隐藏在基本前提假设中——从一个效用函数导致不同的结果分析经济学模型化中的问题

本文通过戴维.罗默《高级宏观经济学》教科书的一个效用函数在三个经典模型——无限期界拉姆齐模型、戴蒙德世代交叠模型和真实经济周期模型中导致的不同结果,发现结果不同的关键原因在于基本前提假设的微小差异。说明经济学模型化的实质——结论隐藏在基本前提假设中。换句话说,数学推导是走过场,是一种精致的包装。前提假设决定结论。

动态随机一般均衡模型的主要特征与发展方向

回顾了传统凯恩斯主义结构宏观计量模型存在的问题和动态随机一般均衡模型的发展背景,讨论了动态随机一般均衡模型区别于传统大型宏观计量模型的优缺点,论述了当前理论界对动态随机一般均衡模型的研究现状,并以加利等人建立的新凯恩斯主义模型为基础,分析了新凯恩斯主义动态随机一般模型的主要特征,结合该范式的研究成果,探讨了动态随机一般均衡模型研究的未来发展方向。

生产率难题与家庭生产模型

在家庭生产模型中,存在着市场部门与家庭部门之间的劳动替代,这就提高了模型解释现实经济的能力.如果发生家庭生产率冲击,且这种冲击与市场生产率不完全相关,那么随着家庭生产率的相对变化改变了市场部门既定工资的工人愿意提供的劳动量,劳动供给将会发生变化,这就降低了市场生产率与工作时数之间的相关性.

中国经济全要素生产率:基于真实经济的分析

很多文献在测算全要素生产率时存在三点不足,忽视了人力资本和预算约束中消费数量的作用,而时不变参数的使用高估了测算结果及其增长率。为弥补上述不足,消费产出比作为一个参数引入真实经济周期模型,推导出适用于模型参数的约束方程,后对若干文献中物质资本产出弹性、折旧率和物质资本产出比在参数约束下的一致性进行检验。按照模型跨期效率条件推导得出的测算方程和基于参数约束的时变参数测算中国经济的全要素生产率水平与增长率。

基于RBC模型的国债规模对宏观经济波动的影响分析

国债作为宏观经济调控手段,运用得当它可以促进一国经济持续健康稳定发展,运用不当则会使宏观经济产生波动,本文在RBC模型的基础上,把国债规模这一变量引入柯布道格拉斯生产函数,依据微观的消费者行为理论,研究了国债规模影响宏观经济波动的微观作用路径。论证出当期宏观经济波动取决于波动本身的滞后六期、预期的国债收益率以及国债规模波动的滞后四期。

非均衡劳动力市场的真实经济周期模型

真实经济周期(RBC)模型通常以市场出清的一般均衡为其理论框架。这使我们无法有效的将这一跨时期的动态优化模型应用于现实的经济环境，因为现实的世界里普遍存在着各种非均衡的状况。本文将劳动的供给和需求分离开来，从而允许非均衡的劳动力市场存在。利用美国的数据，我们对该模型进行了实证检验，结果表明该模型能够更好的解释劳动力市场的波动及消费和就业间的关系，同时说明该模型在数据的拟和上比标准RBC模型更好。

世界利率与国际贸易不确定性的经济波动效应分析

本文基于中国经济周期波动的特征事实,构建了开放经济的三部门真实周期(RBC)模型,并对模拟经济与实际经济进行周期性特征比较,发现此模型能很好地解释中国主要宏观经济变量的波动特征。利用该模型重点考察了国际贸易、世界利率不确定性冲击对中国宏观经济的影响,分析了其作用机理。研究表明:(1)国际贸易和世界利率这两种不确定性冲击对中国宏观经济运行产生负效应,加剧了中国宏观经济的波动,财政政策的不确定性也加剧了中国宏观经济的波动;(2)国际贸易不确定性冲击通过净出口影响总需求这一渠道对经济产生负向影响,而世界利率不确定性冲击则通过净出口和投资对总需求的影响,以及最优资本积累对总供给的影响这两个渠道对经济产生负作用。

欧元区与美国之间的经济波动比较——基于开放RBC模型的分析

欧元区和美国同为世界最大的发达经济体,但经济波动却存在差异。1970—1994年欧元区经济波动率小于美国,特别是投资的波动率只有美国的1/2;1995—2013年它们之间的经济波动差异缩小,同时协动性增强。本文构建的包含趋势性和暂时性冲击的开放RBC模型表明,趋势性冲击对于欧元区经济波动的重要性更大,暂时性冲击则主导了美国的经济波动,尽管欧元区的两类冲击的随机扰动都小于美国。脉冲响应分析表明,趋势性冲击和暂时性冲击所分别对应的持久性和暂时性收入改变,是这两大经济体的净出口呈现逆周期性的重要原因。

可预期的外生冲击与中国经济周期

《财贸经济》2020年6期,19000字随着全球经济增速放缓,以及中美贸易摩擦的发生,中国经济将持续面临下行压力。但是,与美国和西欧发达国家所不同的是,我国通过各种统计口径得到的城镇失业率并没有表现出明显的提升,这显然和传统真实经济周期模型的预测是相背离的。经济周期的波动在很大程度上来源于外生冲击的变化。

跨境资本流动、系统性风险与宏观审慎工具启停时机

正确地理解和识别跨境资本流动风险对于启动外汇宏观审慎工具具有重要意义。文章通过改变以往偏重短期分析的思路,以真实周期模型(RBC)和泡沫模型(Bubble Model)相结合的方式,论证跨境资本流动领域系统性风险的积累机制:短期资本在长期资本流入到一定阶段才制造并放大泡沫,直至当流向出现逆转时泡沫破裂,明斯基时刻到来。进而运用我国数据对其进行了识别和刻画,并与传统衡量外汇市场风险的EMP进行比较,发现依据以上模型构建的跨境资本领域系统性风险指数在提示宏观审慎工具的启停时机上比EMP更为优越。