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题名中国上市公司外汇风险暴露分行业研究
被引量:5
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作者
邹宏元
罗然
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机构
西南财经大学金融学院
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出处
《宏观经济研究》
CSSCI
北大核心
2017年第2期39-48,76,共11页
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基金
四川省科技厅项目"人民币分行业有效汇率研究"(2015ZR0122)的阶段性成果
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文摘
本文应用附加短期和长期零约束的结构性向量自回归(SVAR)模型,考察了中国上市公司行业层面的外汇风险暴露情况。研究发现,一是在人民币贬值的冲击下,所有10个行业指数的动态反应都呈现出J曲线形态,即先下跌后上涨。二是在10个行业中7个行业存在显著的外汇风险暴露。
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关键词
沪深300行业指数
外汇风险暴露
SVAR
短期和长期零约束
结构性汇率冲击
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分类号
F832.6
[经济管理—金融学]
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名中美汇率是中国经济波动的原因还是稳定器?
被引量:2
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作者
邹宏元
罗然
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机构
西南财经大学金融学院
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出处
《国际金融研究》
CSSCI
北大核心
2017年第2期45-53,共9页
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基金
四川省科技厅项目"人民币分行业有效汇率研究"(2015ZR0122)阶段性成果
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文摘
本文应用附加短期和长期零约束的结构性向量自回归(SVAR)模型,考察了汇率是中国经济波动的原因还是经济波动的稳定器。研究发现,从方差分解结果看,汇率冲击对中美相对产出、真实汇率、名义汇率、中美利率差的影响都不大,特别是汇率冲击对真实汇率波动和名义汇率波动的解释作用都比需求冲击小得多。从脉冲反应结果看,在石油价格冲击、生产力冲击和需求冲击影响下,真实汇率都朝着有利于吸收冲击的方向波动。因此,中美汇率不是导致中国经济波动的重要原因,而是吸收冲击的稳定器。
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关键词
真实和名义汇率
波动原因
冲击稳定器
附加短期和长期零约束的SVAR
模型
真实和名义冲击
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Keywords
Real and Nominal Exchange Rate
Source of Fluctuation
Shock-absorber
SVAR Model with Short-run and Long-run Zero Restrictions
Real and Nominal Shocks
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分类号
F831
[经济管理—金融学]
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