基于阶段性的国内外矿业基金持股偏好及其影响的比较性分析

作为机构投资者,矿业基金对矿业企业的投资往往会影响矿产资源项目的开发和利用。本文利用国内外矿业基金投资上市矿业公司的数据,采用阶段性分析方法,系统对比分析了国内外矿业基金的持股决策行为及对被投资矿业企业的绩效影响。研究发现,国外矿业基金投资呈现长期投资者的特征,而国内矿业基金表现为短期投机者。并且,国外矿业基金持股对被投资企业的绩效具有显著和持续性的积极影响,但国内矿业基金持股却对被投资矿产企业的绩效有显著消极影响。本文研究为理解国内外不同情境下矿业基金和矿业企业公司治理的关系提供了直接的证据,并为尚处于发展阶段的国内矿业投资提供了政策建议与启示。

基于阶段性的矿业基金联合投资的持股偏好及其影响研究——来自多伦多证券交易所的经验证据

作为风险分散的主要投资策略,联合投资在矿产投资中相较其他行业使用突出。本文以2008-2013年投资多伦多证券交易所矿产企业的国际矿业基金为研究对象,采用阶段性分析方法,来理解联合投资的投资决策行为及其影响。研究发现,与单独投资相比,采取联合投资策略的矿业基金更关注企业的盈利能力和企业规模。在投资中的持股变化阶段,联合投资者更注重对投资风险的分散及对收益的获取,这符合联合投资行为的动机。而且,"跟投"现象明显。最后,联合投资持股对被投资企业绩效有显著的正影响,并表现出持续性。由于联合投资的合作关系的积极效应,参与联合投资的矿业基金数量越多,基金之间实力越相近,对于被投资企业的绩效管理更为有利。

矿业勘查股权投资基金案例分析

矿业投资基金根据自身优势针对矿业产业的不同阶段进行权益性投资,以有限合伙制为主,且以IPO为主要退出形式。作为矿业市场上独特的投融资工具,矿业投资基金可为矿业资本市场提供有力支撑。本文以华勘矿业勘查股权投资基金的基金概况、投资方向、基金的费用计提及退出方式为案例进行分析,探索其成功经验。

设立国家矿业产业投资基金的思考

通过研究分析全国地质勘查基金所面临的发展环境与改革形势,以及设立矿业产业投资基金的背景和必要性,阐述了为保障矿产资源安全,创新金融支持矿业方式,加快矿业产业结构调整和转型升级,提升矿业国际合作能力与水平,加快推进政府职能转变,按照政府出资产业投资基金的有关要求,适时调整中央地质勘查基金定位和运作模式,结合国家矿产资源规划和市场机制,设立矿业产业投资基金是至关重要的,也是切实可行的。探索性提出了在中央地质勘查基金基础上改制成立国家矿业产业投资基金,构建财政资金引导、多元化投入、市场化运作的矿业产业投资基金运行机制,引领全国地质勘查基金进入协调联动发展新阶段,助力矿业产业构建高质量发展新格局的中央地质勘查基金改革思路。研究提出了国家矿业产业投资基金的定位、设立原则、主要职责、运作模式、组织架构、基金规模及投向、社会出资人、收益分配、退出机制和保障措施等建议,并对其投资收益和政策效果进行了预测、评估。

矿业私募股权基金的投资阶段策略研究

矿业私募股权基金是专业投资于矿产资源勘探、开发和经营企业的股权投资机构。本文分析了矿业项目开发的周期和风险特点,归纳了勘探项目价值增值额的影响因素和发展过程。在此基础上,提出矿业私募股权基金需要了解不同阶段周期和风险特点,并根据自身的专业优势和资金性质制定相应的投资阶段策略,能够根据自身的风险偏好建立适当的投资组合,获得初级勘查公司和高级勘查公司特定阶段企业增值带来的收益。重点研究和分析了矿业私募股权的投资阶段策略。

中国矿业私募股权基金的现状和发展对策研究

本文对矿业私募股权基金的概念进行了界定,分析了我国矿业私募股权基金发展的现状及特点。中国的矿业私募股权基金经历了一个从无到有的过程,实践发展中也遇到了一些问题。本文分析了基金内部的和外部环境的不成熟的因素,提出在高校中设立矿业投融资专业、设立政府引导基金、建立独立地质师制度、设立证券市场的风险勘探板块等建议,为鼓励我国的私募股权基金投资矿业提供参考。

矿业投资基金成功案例解析

矿业投资基金根据自身优势针对矿业产业的不同阶段进行权益性投资,以有限合伙制为主,本土基金占绝大部分比例,偏向于矿业中下游产业链,且以IPO为主要退出形式。作为矿业市场上独特的投融资工具,矿业投资基金可为矿业资本市场提供有力支撑。但矿业投资基金相对成绩参差不齐,文章以九鼎投资、上海联创和霸菱亚洲三支基金的基本情况、投资目标、投资及退出方式、投资案例为案例进行分析,探索其成功经验。

中国自贸区对矿业私募股权基金的影响与对策研究

中国(上海)自由贸易试验区的设立既为矿业私募股权基金实现全球化资源配置和中国矿业发展提供了新的发展机遇,也为矿业私募股权基金市场化竞争与矿业产业安全带来了新的挑战。为应对设立自贸区带来的新的机遇与挑战,笔者建议合理推进矿业私募股权基金逐步深入到海外的矿业项目,立足本土发展、提升我国矿业产业的安全程度,建立健全有效的矿业私募股权基金监管机制等,以促进我国矿业结构调整和升级,达到矿业产业良性发展的目的。

矿产资源价值分配的研究与探讨

矿产资源对于人类社会的发展具有重要的经济价值和战略价值,因此,矿产资源价值分配的研究对于经济、社会和环境等方面都具有重要意义。矿产资源价值分配受到自然、经济、社会、环境和政治等多个因素的影响,运用层次分析法、灰色关联分析法、模糊综合评价方法等方法对其进行分析。本文介绍了澳大利亚在矿产资源税制改革、挪威石油基金、南非的黑人经济赋权、中国矿业企业与政府合作等案例,提出有关矿产资源价值分配的建议,如建设完善矿业权制度、资源税制度,建立矿业基金,鼓励矿业企业履行社会责任,采取相应措施促进环境的可持续保护,维护社会公正,优化资源管理策略等。矿产资源价值分配研究的意义在于创造一个平衡的框架,使矿产资源开发既能够产生经济效益,同时也能够最大程度地满足社会、环境和地区的需求,实现可持续发展的目标。

矿产资源综合开发利用效益分析与建议

从开展矿产资源综合开发利用的背景入手,简要阐述了矿产资源综合开发利用对提高资源保障能力,建设两型社会,转变矿业发展方式的重要性,从宏观和微观角度分析了综合利用的资源、经济、社会、环境效益,并结合湖南有色新田岭钨矿综合开发利用的实例,测算了矿山在增加可采储量、提高经济收入、保护生态环境、促进就业方面的具体效益。最后,立足我国现实国情提出了建立"绿色矿业基金",以加快推进矿产资源综合开发利用的政策性建议。