中国矿业金融发展现状及其政策建议

矿业持续健康发展是国家能源资源安全保障的重要基础。新形势下金融改革开放叠加新冠肺炎疫情影响为矿业发展带来新的机遇与挑战。本文在矿业金融形势分析和国内外对比研究基础上,指出了我国矿业金融发展面临的直接融资不充分、间接融资成本高、上市公司实力较弱等问题,提出了大力发展我国矿业金融的思路建议:在国家层面高度重视矿业金融发展,深度融合矿产资源和金融资本两大要素;积极有序引导外商投资,推动我国战略性矿产资源产业转型升级;充分利用中非基金、丝路基金、中阿基金等现有平台,加大对战略性矿产资源企业"走出去"的支持力度;鼓励中资金融机构深度参与矿业发展;有序增加我国优势矿种期货品种,逐步增强金融市场对战略性矿产资源价格的影响力。

2020年矿业金融典型事件及影响初步分析

2020年,中国金融改革进一步深化,对外开放提速,多家国际金融机构落户中国,加速在华布局,中国债券纳入国际三大主流债券指数,中国市场成为全球投资价值洼地。突如其来的新冠肺炎疫情导致全球金融市场恐慌,2020年3月美股触发四次熔断机制,大宗商品价格暴跌,原油首次跌至负数。美联储启动“零利率+无限QE”非常规货币政策,向全球释放巨额流动性,美股上行突破历史新高,对全球资本市场起到“稳定剂”作用;在全球资本“大放水”的助推下,以美元计价的原油等大宗矿产品价格反弹上扬,铁矿石价格创六年新高;同时全球避险情绪升温,黄金、白银等金融属性回归。中国一批优秀矿业企业逆势中抓住机遇,加快投融资创新模式探索,贵金属和新能源矿产成为中国企业对外投资合作的主流。本文初步分析了2020年国际金融事件发生的背景、基本情况以及对中国矿业发展带来的机遇、挑战和启示.

全球金融大变局下中国矿业资本市场发展现状与展望

2020年新冠肺炎疫情的爆发,全球主要国家的经济增长出现了断崖式下跌,为了避免经济发展的衰退,各国先后推出一系列非常规财政政策、货币政策和金融政策,而这些政策的推出也颠覆了传统的市场认知。全球矿产品的价格加速上涨,走出十余年来的低迷行情,开启了周期行情,其价格高位运行对全球产业链重构和我国矿业发展影响巨大,我们正处于一个金融变革的时代,也是矿业发展的全新机遇。本文首先从七个方面分析了全球金融大变局的基本态势;其次从全球各国财政政策及中美利差影响分析的角度未来几年,人民币很可能步入较长的升值周期,人民币在国际结算中的比例也有明显提升;最后分析了全球资本市场发展趋势,以及矿业板块持续受资本关注。在以上分析的基础上,本文重点讨论了全球金融大变局下中国金融深化改革的几个方面和中国矿业资本市场从“转折”到“复苏”的矿业上市公司的走势,最后提出了中国矿业资本市场发展的建议。

“十四五”金融支持矿业转型和国际合作的路径举措——基于洛阳钼业资本运作和国际化发展的经验启示

文章总结分析了洛阳钼业的发展历程、主要特点和核心竞争力,剖析了洛阳钼业资本运作的主要做法和典型经验,在此基础上,提出了新形势下金融支持我国矿业转型发展的思路框架和政策建议:(1)分类构建大中小型矿业企业和上下游全产业链的金融支持体系。(2)构建政-银-矿深度合作机制,坚持投贷联动,为矿业国际合作提供一揽子金融支持。(3)大力发展多层次矿业资本市场,提高直接融资比例,为中国矿业高质量发展和国际合作提供基础保障。(4)构建矿业企业产业运营和大宗矿产品价格风险管理体系,逐步增强市场影响力和定价权。(5)建立健全金融支持矿业发展的综合服务保障体系。

浅谈金融手段助力找矿突破新路径——以四川容大黄金股份有限公司为例

中国大量地勘单位拥有优质的探矿权、采矿权资源,但依然难以吸引社会资金进入地质找矿工作,启动的新一轮找矿突破战略行动,最核心问题是经费不足,如何通过资本市场融资,四川容大黄金股份有限公司(以下称四川黄金)做了有益探索。本文旨在探讨地勘单位如何利用资本市场扩容红利,将核心资产矿业权转换为资本进入市场,通过权益市场进行直接融资,为后续地质找矿和矿业开发提供融资支持,为地勘单位在资本市场上的融资和运营提供借鉴和参考。本文采用案例剖析研究方法,以四川省地质勘查局区域地质调查队下属四川黄金为例,分析其适时引入战略投资者,推进改制转型,成功在深圳证券交易所上市融资的过程,总结其对中国地勘单位转型发展的示范作用。通过对四川黄金的发展过程进行解剖分析,金融思维对于推动地勘单位改革具有重要意义,通过四川黄金经验总结,认为上市融资是地勘单位转型的重要方向,基于股权管理的现代企业制度建设、基于产权保障和投资人保护的法律体系建设是关键,这对于实现新一轮找矿战略行动落地具有重要意义。

新冠疫情叠加的金融变局下关于金银等矿产回归货币属性的思考

本文分析了货币从实物货币、金属货币、纸币到电子货币的发展史程,分析了国际货币结算体系演化过程及其利弊和疫情导致的全球性金融变局;分析了美元与黄金、石油绑定成为国际霸权货币的过程;分析了2020年疫情爆发对经济全面冲击,美元超发、美元指数持续走弱、黄金白银的避险作用增强的趋势。在这种变局下,全球贵金属并购项目增强,各国增强黄金储备,探索性推进与黄金绑定新的货币体系。本文从维护国家金融安全和人民币国际化的角度提出中长期增强黄金、白银国内外矿产地储备、政府储备和民间储备,加快推出人民币国际化黄金白银锚定物的建议。

全球战略性矿产勘查投入趋势及对中国的启示

本文从全球层面,国家层面和矿种层面对2000年以来全球矿产勘探投入趋势进行分析,探讨其影响因素。2000—2012年,全球矿产勘查投入主要是依靠资源需求拉动,金融因素起到辅助作用,所以呈现的是全球范围内的矿产勘查投入的增长,主要依靠大宗矿产和贵金属驱动。2020—2022年,金融因素推高矿产品价格,一定程度“繁荣”了勘查市场,矿产资源勘查投入的增长,更多的是以保障发达国家自身供应链安全为主,主要依靠战略性矿产驱动。初级矿业公司勘查投入对矿产品价格的敏感性更高。大型矿业公司除了价格因素外,还会受到全球矿产资源需求周期的影响。疫情以来,发达国家加大了对战略性矿产资源勘查的投入力度,如铜、锂、钴、镍、钼、稀土等。未来大型铜矿公司对全球资源的控制力将进一步增强,钴和锂未来将有一定的产能释放。大型矿业公司仍未深度介入锂矿和钴矿等战略性新兴矿产,对中国矿业公司而言,可以关注初级矿业公司勘查成果,抓住窗口期进行投资并购。

战略性矿产资源高质量开发利用问题与对策

当今世界主要国家在新一轮矿产资源战略实施中,都将重点指向事关国家经济安全、产业安全、国防安全和科技安全的战略性矿产资源。2016年,我国政府首次发布战略性矿产目录。本文从矿产资源储量、开发利用布局结构、矿产资源管理改革、矿业国际合作等4个方面总结了我国战略性矿产资源开发利用现状,分析了我国战略性矿产资源开发利用中存在的5方面主要问题:后备资源基础不牢、国内资源供应压力大、部分矿产竞争力减弱、科技创新能力有待提高、国际竞争力和话语权不足。在此基础上,提出了促进战略性矿产资源高质量开发利用的思路建议:(1)加强战略性矿产资源勘查开发力度,夯实资源基础;(2)加快构建由“战略性矿种、战略性矿区、战略性企业”“三位一体”的战略性矿产资源规划和开发保护体系;(3)加快战略性矿产资源开发利用技术创新,提高绿色发展水平;(4)坚持矿业金融融合战略,积极发挥金融对战略性矿产资源高质量开发利用的精准支撑作用。

矿产勘查信托实务研究

矿产资源风险勘查具有高投入、高风险、高回报与投资周期长的特点,矿产勘查金融正成为社会资本矿业投资的重要板块,并有待于投融资体制的创新。信托制度的灵活性、严格风险隔离作用,使得矿业勘查信托具备可行性,并能促进资本与勘探技术有效结合,催生地质找矿新机制。矿产勘查信托也将成为信托行业新的增长点。

Study on International Development of Financial Asset Securitization:An Example of Mining Rights

Mining right asset securitization is a market financing pattern for mineral resources, and it is a creative application of financial asset securitization. Nowadays, because of world energy price decline, the world energy market is facing weak investment and financing sharply under pressure. Under this background, this paper aims at briefly commenting on the content, processes and impact of mining right asset securitization, understanding the international mining right asset securitization specific practices, and then combining the situation of China(Shanghai) Pilot Free Trade Zone so as to give advice for the development of mining right asset securitization in China. For instance, mineral mining rights and expenses system design are not clear, so the mineral values do not reflect their true costs and the need to speed up market credit system construction.