研发资本化与GDP核算调整的整体认识与建议

无论对经济增长分析还是GDP核算,研发资本化处理都具有重要意义。本文依据国民经济核算原理,辨析此前研究的成果和认识偏误,在以下方面做深入讨论:(1)理清研发资本化与经济增长分析、GDP核算调整之间的关系,阐明GDP核算是实现研发资本化的平台,但不能将GDP上调看作研发对经济增长的贡献。(2)将研发资本化引起的GDP核算调整分为两个层面,揭示其核算机理,第一层是研发资本化核算,第二层是衍生出来的GDP后续调整。(3)通过研发总产出核算显示研发支出统计对研发资本化处理的意义,指出当前中国实施的调整并未覆盖全部研发活动。(4)总结当前中国针对研发资本化核算存在的问题,针对后续年份如何公布研发资本化相关数据提出建议。

客户集中度与研发资本化——沪深A股上市公司的经验证据

选取2012—2016年我国A股上市公司为样本,分别采用Logit、Tobit模型实证分析客户关系对研发资本化的影响。研究结果表明,基于流动性风险和研发费用的税盾效应,客户集中度与研发资本化概率、比率均显著负相关;而且,客户集中度对研发资本化的抑制作用在竞争性行业以及民营控股、盈余门槛压力较小的公司更加明显。经验证据对于理解客户关系对企业决策的影响,进一步完善研发投资相关政策应用具有一定的理论价值和参考意义。

研发资本化与GDP关系的理论分析

研发资本化是无形的生产力,已成为推动经济增长的重要因素。因而,国内生产总值(GDP)的具体核算与研究和开发活动有着密切联系,这也是许多国家都将R&D资本化纳入GDP核算中的原因。在总结研发投入基本现状的基础上,基于经济增长理论、内生性增长理论、知识溢出理论对研发资本化与GDP关系进行了探讨。

投资者调研与创业板公司研发资本化选择

采用2010—2014年创业板公司数据,对投资者调研在公司研发投入与R&D资本化选择中所起的调节作用进行研究后发现,投资者调研能够削弱管理层对研发投入进行资本化处理的程度,并且这种作用在内外部监督较弱或业绩压力较大的公司中更为明显。研究结果在进行一系列稳健性检验后依然成立。这说明投资者调研能够降低信息不对称水平,抑制管理层通过研发投入资本化实施盈余管理的机会主义行为。

科大讯飞:高研发资本化率成谜

科大讯飞(002230)长期从事语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等核心技术研究。受今年数字经济概念“走红”影响,科大讯飞得到市场的广泛关注,股价曾连涨数日。科大讯飞主业分为教育和消费者两大方向。教育业务方面,公司推出的AI学习机成长性较高,2025年业务规模有望达到100亿元。

超额商誉对企业研发支出资本化的影响研究

基于研发支出资本化的研究视角,考察超额商誉引致的管理层会计操纵行为,并以2007~2021年A股上市公司为样本,实证检验超额商誉对企业研发支出资本化的影响效应。研究发现,超额商誉与研发支出资本化显著正相关,超额商誉促使企业增加研发支出资本化以提高当期会计利润。中介效应检验发现,超额商誉通过增加银行信贷融资约束和商业信用融资约束,进而对研发支出资本化产生正向影响,银行信贷与商业信用两类融资约束具有部分中介效应。分组检验发现,超额商誉对研发支出资本化的正向影响存在企业产权性质、行业技术水平和内部控制质量异质性,两者的正相关关系主要出现在非国有企业、低技术企业和低内控质量企业之中。

改进研发支出资本化的信息披露问题探讨——基于生物制药上市公司的案例研究

研发支出信息质量的高低直接影响着投资者的决策,只有高质量的研发支出信息才能够帮助投资者准确评估企业的财务业绩,做出正确的投资决策。而研发支出越来越高的生物制药上市公司披露的研发支出信息都不太规范,不利于投资者快速、准确地获取决策有用的信息。选取我国A股市场的生物制药上市公司作为样本,以这46家上市公司2019—2021年的年度报告为依据,收集并整理了其年报中披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”这项研发支出信息,研究了我国生物制药上市公司这项研发支出信息披露的现状及存在的问题,对研发支出信息披露提出了相应的对策建议。

研发费用资本化与企业创新驱动发展协同效应研究

在创新驱动发展的背景下,企业对研发投入的需求日益增长,而研发费用资本化作为一种财务策略,对企业的长期发展具有重要影响。文章首先探讨了研发费用资本化的核心概念及对企业财务决策的影响,接着分析了企业创新驱动发展的内涵与特点,以及研发费用资本化与企业创新驱动发展之间的内在联系,针对性提出了企业最大化协同效应的策略建议,以期为企业的财务决策与创新发展提供有价值的参考。

研发支出资本化对高新技术企业绩效的影响研究

2007年,我国新会计准则对研发支出的会计处理方式由费用化修订为有条件资本化,那么,研发支出资本化是否促进了企业绩效的提升?鉴于此,文章利用2004~2011年上市高新技术企业数据,基于倾向得分匹配的双重差分法实证检验研发支出资本化对企业财务绩效的影响效应。结果表明:研发支出资本化对企业当期财务绩效没有显著影响,但导致滞后两期的财务绩效显著提升,即研发支出资本化的影响效应存在滞后性,进一步通过稳健性检验验证了结论的可靠性。

集团型企业委托研发支出资本化的流程管理问题探讨

集团型企业作为创新研发的主体,研发活动组织形式复杂多样。委托研发作为集团型企业典型及常见的组织方式,当委托方作为资本化主体时,会出现资本化主体与项目承担单位分离的情况,给集团型企业研发支出资本化流程管理带来诸多难题,影响其计量的合规性与准确性,甚至引发内外部的监审风险。针对委托研发所产生的研发支出资本化流程管理的问题,本文通过对研发支出资本化的关键节点提出规范化方案,提升集团型企业研发支出计量合规性的管控能力,以期完善集团型企业研发支出资本化的管理体系。

研发费用化到资本化能改进高新技术企业价值相关性吗——基于平衡面板数据的双重差分检验

借助双重差分法,利用我国高新技术行业上市公司2003-2013年平衡面板数据,以同期传统制造行业上市公司作为控制组分离研发会计处理变革以外其它同期事件的影响,研究了研发会计处理由费用化到有条件资本化变革对改善高新技术企业损益信息与资产信息在外部定价中的作用。结果发现,研发资本化能够显著改善高新行业损益信息与资产信息的价值相关性。研究结论可为政策制定者评估研发准则质量与执行效果提供直接依据,研究方法可为未来研究其它具体会计准则的变革影响提供启示。

研发费用单独列示与研发支出资本化比例的分析研究——基于A股与H股的对比

根据财政部的相关文件通知,从2018年第三季报开始,我国A股上市企业需在利润表中单独列示研发费用。文章以2017—2018年A股和H股上市企业的财务数据作为样本,以A股上市企业为实验组,H股上市企业作为对照组,采用双重差分模型对此进行研究。研究发现:研发费用在利润表单独列示对于A股上市企业研发支出资本化比例具有正向作用。

高管学术经历对企业研发支出资本化的影响

高管作为企业日常经营性事务的决策者与关键执行者,其学术经历对企业研发支出的理解、评估和决策有着深刻的影响。本文旨在研究高管学术经历对企业研发支出资本化选择的影响。基于2008年~2022年A股上市公司数据,本文发现高管学术经历显著促进了企业的研发支出资本化水平,但现金流的约束会减弱高管学术经历与研发支出资本化之间的正相关关系。

高新技术企业研发支出资本化对企业绩效的影响研究

随着全球科技的不断发展和创新,高新技术企业的研发投入已经成为企业维持竞争优势的关键因素之一。2007年,我国新会计准则对研发支出的会计处理方式由费用化修订为有条件资本化,然而,在实际操作中,资本化研发支出是否对企业绩效产生积极的影响,尚存在争议。因此,文章选取了2004-2011年内持续经营的80家企业,并采用双重差分法实证分析研发支出资本化对企业绩效的影响,最后根据实证结果提出细化研发支出资本化会计处理方法、加强研发支出信息披露、合理利用税收优惠政策等建议,为高新技术企业更有效地进行研发支出资本化管理提供理论支撑。

研发支出有条件资本化的市场影响研究——基于产品市场与资本市场二维视角

新会计准则提倡研发支出有条件资本化,从政策层面释放了企业研发的热情,而这项政策是否在现实中产生预期效应是一个值得探讨的问题。以新会计准则允许部分研发支出进行资本化处理为切入点,以沪深两市2009—2013年高科技上市公司为样本,在产品市场与资本市场分别检验它们对研发支出资本化的反应情况。研究发现,研发资本化对企业在产品市场和资本市场的表现均有正向影响,证实研发支出资本化的积极效用。为研发支出资本化的初始尝试研究是企业有效应用会计准则以实现企业管理目标的方法探索,也为政府通过会计准则的制定与修改引导企业行为提供思路。

研发支出资本化与管理层薪酬契约——来自中国证券市场的经验证据

以2007-2009年沪深两市A股上市公司为研究对象,分析研发支出资本化与管理层薪酬之间的相关性,并进一步考察研发支出资本化与管理层薪酬之间敏感系数。实证结果表明:我国上市公司的管理层薪酬与资本化研发支出强度显著正相关;在研发支出费用化强度更高的公司,管理层薪酬与研发支出费用化强度不存在显著相关性;相对于企业盈余,我国上市公司委托人并未给予研发支出资本化更高的薪酬激励,即使在研发支出资本化强度更高的公司也是如此,说明委托人无法理性察觉,由研发支出资本化所形成的无形资产带来的股东未来财富的增加。

高科技企业研发支出资本化盈余管理的研究——基于天源迪科公司的案例分析

文章以天源迪科公司2010年研发支出的会计处理案例为对象,研究了中国高科技企业通过研发支出资本化进行盈余管理的具体动机、过程与市场结果。发现高科技企业由于其研发支出较大,存在盈余管理的动机;盈余管理导致了会计信息的失真,同时也不能得到良好的市场反应。提出应该加强对高科技企业研发支出会计处理的监管,完善相关审计和披露制度,提高会计信息有用性。

财务能力对研发支出资本化真实性影响研究

以2008-2015年我国有研发活动的全部A股上市公司为样本,研究企业财务能力对研发支出资本化真实性的影响,并进一步研究了产权性质与宏观经济景气度对这一关系的调节作用。研究发现,企业财务能力越弱,其研发支出资本化越不真实,在民营企业中和宏观经济景气度较低时,这种效应越显著。研究有助于更好地理解导致企业研发支出资本化造假的原因,为政府部门更好地监督企业盈余管理行为、更有效地防范企业研发支出资本化造假提供必要的经验证据。

企业研发支出资本化和费用化的价值研究

文章以我国A股市场的上市公司为样本,检验上市公司研发支出处理选择资本化的影响因素。实证结果发现:债务契约对研发支出资本化选择影响显著,而政治成本即规模以及管理层分红报酬假设不成立;研发支出资本化选择与管理层的盈余管理动机相关,与公司研发投入强度显著相关:资本化选择与行业相关,高科技行业资本化倾向较显著。文章还检验了研发支出资本化对公司价值的影响,结果显示资本化选择对公司价值有一定影响。

创新驱动发展战略下研发支出资本化的实证研究

为全面考察新版会计准则中研发支出资本化的实施效果,本文在厘清研发支出资本化内在机理的基础上,采用2007-2013年中国A股市场机械制造业企业数据,实证检验研发支出资本化对企业经营绩效的影响。研究发现,亏损企业的研发支出资本化对企业绩效的提升作用显著高于盈利企业;当盈利企业创新投资的资金来源为负债时,研发投资将对企业绩效产生不利影响。研究结果同时表明,企业规模不同,研发支出资本化对其企业绩效的影响也存在差异,中小规模企业研发支出资本化处理将对其当期盈利水平产生正向影响,而大规模企业研发支出资本化处理将对其当期盈利水平产生负向影响。本文研究结论为未来中国会计政策的调整和创新驱动战略的实施提供启示。