中国碳配额价格影响因素的区域性差异

碳配额价格不仅在中国六个碳试点交易所间存在价差,其影响因素亦有显著的区域性差异。由于碳配额的供给曲线人为事先确定,中国碳配额价格波动主要由需求方主导。宏观经济、能源的相对价格以及温度变量都对碳配额价格有显著的影响。在服务业滞后且能源强度大的区域,宏观经济增长与碳价呈正相关关系。而第三产业发展较快的地区,已经实现了经济增长与碳排放的脱钩。化石能源相对价格变动推动的能源替代效应,因各地区能源依赖程度不同而呈现出区域性差异。气候因素也使温度对碳价有不同的影响。为充分发挥碳市场促进企业减排的价格引导机制,中国应努力提高第三产业比重,鼓励碳减排的省际合作,推动以清洁能源替代化石能源,以低碳化石能源替代高碳化石能源。

基于多元线性回归的碳配额价格预测模型研究

借助SPSS软件工具研究多元线性回归的广东碳配额价格预测模型,进行皮尔森相关性分析,多重共线性检验以及回归检验,建立了三元线性回归碳配额价格预测模型。模型回归碳价分析和预测精度评价结果表明,回归碳价与碳配额成交价整体吻合度较好,平均绝对百分误差小于10%,验证了碳配额预测模型的有效性和准确性,可为碳配额价格预测提供借鉴和参考。

我国碳配额价格形成及其影响因素研究——基于VAR模型的实证分析

本文以深圳碳交易试点的碳配额成交价格作为研究对象,从国际碳价、国内外经济状况、国内外能源价格及汇率四个层面,构建我国碳配额价格影响因素指标体系。基于VAR模型,推导出我国碳配额价格与各影响变量之间的函数关系,并采用脉冲响应函数和方差分解方法,进一步分析各影响因素对我国碳价的影响程度。研究发现我国碳配额价格受历史成交价格及国内经济状况影响最深。

中国区域碳排放权价格影响因素的研究——基于自适应Lasso方法

中国区域碳排放权交易自2013年正式启动,至今发展仅有近一年的时间,文章以深圳排放权交易所公布的碳配额价格为研究对象,考虑国际碳价、国内外经济状况、国内外能源价格和汇率四个维度共13个影响因素,以自适应Lasso方法进行降维和参数估计,并与逐步回归作比较。研究发现:国内区域碳价受欧元汇率的影响最大,其次是国内的石油价格;国内经济和欧洲经济状况对国内区域碳价有正向影响;而国际碳价与国内区域碳价之间的联系较弱。

欧盟碳排放交易市场价格行为特征与市场有效性研究

本文主要运用GARCH模型分析欧盟碳交易市场上碳配额的价格行为,探讨碳配额价格波动规律,在此基础上计算碳配额现货价格对数收益率的Hurst指数,并据此判断碳交易市场的有效性。结果显示,两阶段内碳配额的现货价格序列均为一阶单整,即收益率序列平稳,且呈显著的"尖峰厚尾"特征;碳配额交易市场在第一阶段弱式有效,而在第二阶段的市场有效性还有待进一步验证;碳配额价格行为与碳配额交易市场的有效性存在相互影响。

未来碳价会持续上涨吗?

自2021年7月16日全国碳市场启动上线交易以来,碳配额价格经历了一周的持续上涨,此后稍有回落,但始终维持在50元/吨以上。与地方碳市场试点期间的加权平均碳价相比,全国碳市场启动上线交易以来碳配额价格已出现了大幅上涨。考虑到我国气候目标的推进,以及国际碳价趋同的预期,市场普通认为我国碳价后续仍将有较大上涨空间。对此,本文认为应该保持理性。经研究发现,碳价受到多种因素的影响,不仅包括碳市场本身的制度设计因素,也包括宏观经济与技术水平等因素,这些都会影响碳市场的供需情况,并最终反映在碳价上。

基于预期理论的全国碳市场实证研究

全国碳配额价格平稳有序是碳市场有效运行、发挥减排降碳作用的关键。碳市场参与者的价格预期是影响配额价格走势的重要中介因素。首先,基于价格预期理论,分析国际碳价、西德克萨斯中间基(WTI)原油期货价格与我国碳配额价格的关系;其次,在实际分析中选取了区间为2021年7月16日—12月22日全国碳市场碳排放配额(CEA)成交金额、欧盟碳排放配额(EUA)期货结算价、WTI原油期货价格的时间序列数据;最后,回归分析发现,欧盟碳配额价格、WTI原油期货价格与我国碳价之间存在正相关关系,WTI原油期货价格会负向调节欧盟碳配额价格与我国碳配额价格的关系。基于这一发现,对全国碳市场参与主体的交易决策、我国碳市场主管机构和交易机构提出建议。

碳市场扩容与价格上涨前景解读

长期来看,如果不出现配额供给过多或需求严重不足的极端情况,碳配额价格将随着全社会减排边际成本的增加而稳步增长。4月中旬以来,碳市场配额或将收紧的消息刺激其价格一路走高,目前已突破了百元大关。也有消息传出,电解铝、水泥和钢铁等三个行业将一并纳入全国碳市场第三个履约周期。碳市场未来走向以及如何保障行业之间的公平性,成为业界关注热点。

化石能源价格变动对中国碳交易价格的影响研究

化石能源燃烧产生的二氧化碳是碳排放的主要来源,因此化石能源价格变动是碳配额交易价格变动的重要影响因素之一。基于2013年11月至2017年12月的数据,通过建立回归模型实证分析化石能源价格变动对碳市场交易价格的具体影响。研究结果表明,化石能源价格的变动与北京碳交易所市场碳配额市场交易价格之间存在一定的正相关;煤炭以及石油价格的上涨均能促进碳配额交易价格上涨,其中石油价格变动引起的碳配额交易价格变动相对于煤炭价格变动引起的碳交易价格变动影响效果较小。