聚类分析和判别分析视角下社保重仓股企业财务指标有效性

社会养老保险个人账户基金参与投资股票后,在合理范围内控制股票风险是基金保值增值最基本的诉求。对股票价格产生影响的,除了财政、货币、产业等宏观经济因素外,同时还有财务数据、整体市场预期等微观因素。上述因素中,属于公开信息的是公司对外公布的财务信息。因此,企业财务信息是股票市场信息的主要来源,更是投资决策的重要基础。本文选取2011年社保基金一零一至一零八共8个重仓股组合,每个组合随机抽取5只股票,共40只股票即40家上市公司作为研究样本,研究可供投资决策的财务信息。

社保基金沪深300股指期货套期保值实证分析

社保基金投资的领域很广,从资本市场到实业投资,从国内市场到国际市场,从债券投资到金融衍生品投资,社保基金都有涉及。而我国由于社保体制改革较晚,社保金投资还仅限于银行存款、买国债,这种投资模式无法满足新的社保体制下社保基金保值增值的要求。因此,有步骤的增加社保基金投资工具,特别是金融工具的创新,放宽社保基金对高收益、高风险产品的投资限制,建立科学的投资组合是保证改革成功的关键。本文拟以沪深300股指为例,用实证分析的方法检验指数投资对社保基金在保值增值方面的影响及贡献。