信托主体之股东身份的法律解析——以信托型私人股权投资基金为展开

近两年在审核公开发行时,证监会对于含有信托主体股东的企业基本采取排斥态度,对信托公司的业务造成影响,引发争议。本文从法律角度对该政策的可能成因进行了剖析,并讨论了实践中各种变通规避的类型及其弊端。基于理论和现实的研究表明,尤其是对于信托型私人股权投资基金,上述否定态度的理由并不充分。更合理的制度安排在于证监会、银监会、国资委各自确立监管重点并协调合作,实现和谐监管。

西方国家私人股权投资基金的监管及其对我国的启示

西方国家对私募融资的私人股权投资基金主要通过证券私募豁免注册制度和合格投资者管理制度进行管理,一般不进行严格监管。我国目前对不同类型的私人股权投资基金采取不同的监管标准,而且未建立私募融资与合格投资者管理制度。为此,我国应加快建立证券私募融资制度和合格投资者管理制度,统一对不同类型私人股权投资基金的监管标准,在维持私人股权投资基金业较为宽松监管环境的同时,加强对部分潜在风险的监测。

从法律视角看当前中国私人股权投资基金

本文通过对我国三种私人股权投资基金存在方式的阐述,较为深入地分析了我国私人股权投资基金发展的现状,从法律视角提出了我国私人股权投资基金存在的诸多问题,并对新修订、并已于2007年6月1日实施的《合伙企业法》对于私人股权基金发展的影响作出分析。

浅析当前中国私人股权投资基金

文章通过对我国存在的三种私人股权投资基金存在方式的阐述,较为深入地分析了我国私人股权投资基金发展的现状,运用理论与实际相结合方式,从法律视角提出了我国私人股权投资基金存在的诸多问题,并对新修订的并于2007年6月1日实施的《合伙企业法》对于私人股权基金发展的影响做出分析。

私人股权投资基金组织形式研究

随着中国经济实力的不断增强,私人股权投资基金在中国发展迅速,然而对于私人股权投资基金采取何种形式为佳还未有统一意见。本文拟对私人股权投资基金的几种常见组织形式加以分析比较,得出有限合伙制的优势,并为其在中国的发展提出相应的制度建议。

我国私人股权投资基金组织模式的探讨——基于委托代理模型的分析

本文从投资者利益最大化的角度出发,建立了投资者和管理人之间的委托代理模型,分析了相应的最优激励合同,并依此对公司制、信托制和有限合伙制进行了比较研究,认为目前最适合我国私人股权投资基金的组织模式是信托制,并进一步对信托制的合同设计提出了一些建议。

现阶段我国私人股权信托投资运行模式比较

我国资本市场高速发展,引发了国内外机构投资者对拟上市企业Pre-IPO阶段股权投资的广泛关注,私人股权投资(PE)由此在我国步入了快速发展的黄金时期。本文分析了PE在我国的现状,通过比较后认为私人股权信托投资是现阶段我国发展PE的最佳方式。

私人股权投资:诱人的资本游戏

在大家争论股市泡沫时一些资金已把目光聚焦到另一投资领域大牛市调动起了我国“全民炒股”的热情,在大家争论股市是否有泡沫或泡沫到底有多大的时候。

收购基金的中国故事

收购基金（Buyout Fund），系属最重要的一类私人股权投资基金（Private Equity Fund）。因此，谈收购基金，要从当今风靡国际投资界的私人股权投资基金说起。

产业投资基金与我国能源业的发展

随着我国经济的稳步发展和产业结构、经济结构的不断调整,融资制度改革已经成为政策监管层和专家学者们普遍关心的问题之一。产业投资基金作为一种以市场为导向的直接融资,它通过对非上市公司进行股权投资,并积极参与企业的日常经营和实行专业化管理以追求长期收益。有理由相信,发展产业投资基金,尤其是在能源业大力发展产业投资基金,对于优化我国资本市场结构、改善投融资体制、建立现代企业制度和推动能源业的发展都将产生积极的作用。

娱乐业PE潮

娱乐业特别是电影业，正在成为PE们竞争相追逐的一个新领域。

从“小角色”到“大玩家”

私人股权投资基金势力近年在华尔街及企业界的勃兴，受益于一个由一系列积极因素所构成的“完美风暴”。

娱乐业PE潮

娱乐业特别是电影业。

新书速览

《黑石的起点，我的顶点》 作者：【美】彼得·彼得森 出版社：万卷出版公司 出版时间：2011年4月 定价：56．00元 黑石集团创始人彼得彼得森是投资银行家、政治家、美联储官员、反对财政赤字的公众人士、私人股权投资基金创始人。

名刊速览

PE中国梦；小手机大生意；纳米“手电筒”照亮细胞内部。