私募股权基金(PE)在中国:一个典型案例

近几年,私募股权基金(PE)受国内各界关注,它的作用机理主要服务于企业的直接融资和培育优质的上市公司资源,PE市场在中国发展的特点是受到全球资本的追捧和急速增长等;随着国内法规完善和"利好",PE中国的市场存在巨大的市场空间,在中国有望跻身全球最大私募市场之一的同时,中国的PE市场发展趋势也有望进入"爆发期"。

私募股权基金与股权投资项目源协调发展——基于生态共生理论

共生理论是一种较好的研究互利共赢关系的方法论,而互利关系是私募股权基金(PE)和股权投资项目源协调发展的实质和基础。文章在共生理论的框架下,从共生单元、共生模式和共生环境三方面分析了PE和股权投资项目源的共生系统,并以共生度为视角实证得到二者目前处于非对称互惠共生模式,进而得出了加快股权投资项目源培育是实现该共生系统稳定进化的关键。

互联网金融时代私募股权基金推动中小企业发展的途径——以私募股权基金参与众筹融资为例

在互联网金融时代,兼有产业资本和金融资本双重属性的私募股权基金(PE)在促进中小企业发展方面的路径进一步拓宽。本文以私募股权基金参与股权众筹融资为例,分析了互联网金融时代私募股权基金推动中小企业发展的途径,例如向提供专业化及增值服务方向发展,以及开拓与P 2 P等各种互联网金融模式的合作空间等。

当前本土私募股权基金的七大问题

私募股权基金作为中国资本市场上的新宠,正在如火如荼地发展。而本土私募股权基金因其特殊的优势更是有着广阔的发展空间。然而,我国本土私募股权基金发展至今,在构建我国多层次资本市场以及给广大中小企业提供资本支持的同时,亦暴露出了众多急需予以解决的问题。为此,客观剖析我国当前本土私募股权基金发展中存在的问题,将有助于对这一新兴领域有更为深入地了解,以期对我国本土私募股权基金的健康发展有所裨益。

美国私募股权基金发展的启示

本文分为四部分。首先对私募股权基金进行简单的介绍。其次,对私募股权基金的经济学原理进行了展开的分析,分别讨论了投资者,中介以及证券发行公司的经济学特征。之后,介绍了美国私募股权经济的发展历程,分不同发展阶段讨论。最后。

私募股权投资基金组织架构设计与运作风险控制研究

在上世纪80年代的时候,国内正式引入私募股权基金,也被称为"风投基金""、创业基金",这也为我国金融行业的发展提供了非常重要的一个方向。随着全球经济化的深入,在国际金融市场中,私募股权投资基金的地位也变得越发重要,但由于投资风险比较大,私募股权投资基金从最开始的基金募集、选择投资项目一直到退出,都需要对潜在的风险加强重视。为了使私募股权投资基金得到持续性健康发展,文章研究了私募股权投资基金组织架构设计与运作风险控制,旨在控制在运作过程中可能出现的风险,也为推动社会经济转型升级发展提供重要支持。

解读“公司法解释四”对私募股权投资基金的影响和警示

《最高人民法院关于适用<中华人民共和国公司法>若干问题的规定(四)》(法释[2017]16号,以下简称"公司法解释四")在2017年8月28日由最高院正式公布,自2017年9月1日起施行。随着私募股权投资基金在资本市场发挥着越来越大的作用,该解释给私募基金日后的发展带来了影响和警示。私募基金在投资公司时要重新审阅签订的交易文件,并积极掌握在投资公司内的话语权和主动权。在私募基金自卫、自救、自强的同时,国家通过"公司法解释四"给予基金适当的法律干预和司法保障,以确保私募基金广阔的发展前景和巨大的市场空间,推动其在中国市场的健康发展。

浅析我国私募股权基金的发展历史与现状

近年来PE市场发展迅速,随着我国私募股权基金的发展和经济形势的变化,PE若实现长足发展面临着亟待解决的问题。本文通过阅读迄今为止各位学者的研究文献,在简要回顾PE在中国发展的过去时和现在时的基础之上,着重考察后金融危机时代PE在中国的发展,进一步提出PE在这一发展过程中所面临的问题和挑战。

论私募股权投资基金组织结构设计与税收政策研究

私募股权基金最早是出现于美国,当时由于银行等资本家通过法律途径投资一些风险大、回报率高的类似钢铁和石油行业。随后又于20世纪80年代,私募股权基金一度被引入国内,称其为"创业基金"和"风投基金",它的兴起和发展为我国金融行业提供了一个重要方向,本文以浙江省宁波市某PE公司为研究对象,通过了解私募股权投资基金(PE)的理论概述和组织结构,深度分析浙江省宁波市有限合伙PE公司的组织形式、内部结构设计及税收政策研究等方面,为我国金融行业发展、壮大提供具体的参考意义。

私募股权在中国——探讨运营模式及存在问题

在今日中国，私募股权基金（PE）这个以帮助企业为目的的风险投资，随着2004年中国风险投资的发展逐渐成为私募界一颗闪亮的明星。而大家对私募股权基金的概念仅限于知道，其内涵与其他各类基金的区别鲜有了解。研究PE独特的运营模式和黄金价值链，探讨中国私募股权基金存在的问题对发展中国私募股权，完善金融市场有重要的意义。

我国合伙制PE中GP与LP矛盾及其协调的博弈分析

我国合伙制PE内部管理中,由于GP普遍缺乏业绩、信誉乃至财产保障,也缺乏有效的监督制度和手段,常出现LP过度干预GP的经营等不规范运作现象。针对GP与LP的这一矛盾,本文首先从GP视角运用动态博弈分析方法,探讨如何设计系列对抗性的选择期权,以在某种程度上减少LP的干预行为,提高PE经营的独立性和稳健性。然后从LP视角探讨LP如何控制GP风险,并提出设计多阶段分期动态合伙协议等建议。

PE支持战略新兴产业发展的现状与对策——以浙江省为例

经济进入新常态后,经济结构要转型升级,战略性新兴产业成为重要抓手。PE在很大程度上能够有效化解战略性新兴产业发展存在的风险与所需资金缺口之间的矛盾。PE支持浙江战略性新兴产业发展取得了一定成效,但还存在诸多亟待解决的问题,建议要加强政策引导,提升PE支持战略性新兴产业发展的效能,提高引导基金运作的市场化,引导PE投入到战略性新兴产业,完善PE的退出机制,实施行业有效适度监管,以促进浙江省新兴产业的健康发展。

杭州市培育战略性新兴产业的金融支持研究——基于PE视角

私募股权投资有着敏锐的触觉,能支持产业发展,优化资源配置。杭州发展战略性新兴产业取得了一定的成效,但还存在监管过严、缺乏有效引导、监管主体缺位、缺乏专业化管理团队等问题,需要推动科技、产业、人才和制度创新,引导和鼓励机构投资者的资金进入私募股权基金领域,放宽限制,加强激励,加强股权投资基金监管体系,积极引进和培养高素质的股权投资专业人才,以促进杭州新兴产业的进一步发展。

有限合伙制PE设立的法律问题探析

私募股权投资基金(PE)是继传统信贷、证券上市之后的又一重要融资工具,有限合伙制PE在我国金融实务中发展相对迅速,我国有限合伙制PE设立法律规制中存在的问题与疏漏,对此进行法律规制十分必要。有限合伙制PE设立主体的资质,应在相应的部门法律中统一,并逐步健全征信制度、税收制度等配套法律制度。PE的市场准入门槛应有一定限制,以强化主体的运营实力,保护中小投资者利益,通过配套法规或规章,对有限合伙制PE的出资限额进行约束。

“PE腐败”的金融监管问题研究

中国成为亚洲资本市场中私募股权投资基金(PE)最活跃的市场之一.近些年PE的"喷井式"发展,很大程度激发、促进了中国资本市场的发展的活力,然而步伐没有跟上的法规监管,过于放松的发展环境使得PE乱象事件频发.从代表性的"PE腐败"入手,研究在准公司上市审核中起决定性作用的保荐人在"PE腐败"中存在的问题以及产生问题的原因,从而结合相关新闻报道对在保荐人制度方面给出合理化建议,供相关管理部门以参考.

发展PE对我国民间投资的影响研究——基于“新36条”

"新36条"的颁布促进了我国民间投资的发展,也活跃了我国私募股权投资基金。在此情况下,大力发展私募股权投资基金,不仅很好地解决了我国民间企业投融资难的问题,也引导我国民间企业向新兴行业发展。

浅谈PE投资网络虚拟旅游的可能性

为了探讨私募股权基金（PE）投资网络虚拟旅游的可能性，本文就网络虚拟旅游市场需求及PE介入虚拟旅游的可能性进行了分析，针对PE介入过程的可能性和网络虚拟旅游的盈利模式进行了探讨，并对可能产生的主要风险进行防范，展望了我国新兴产业的发展，笔者认为PE投资网络虚拟旅游是大有可为。

超产权视角下PE推动国企并购重组改革的策略研究

本文运用超产权理论深入探讨影响国企竞争环境的意识形态因素,以及私募股权(PE)基金推动国企并购重组改革的作用机制。研究表明,引入PE外部资源,强化内部竞争,改善激励机制,建立国企效率与其民生责任的新关联,是简化国企多元化经营目标,有效提升国企效率的重要机制。在此分析基础上,本文从政府、国企、PE三位主体的不同角度,提出了PE推动国企改革的宏微观组合策略。

PE在前海的创新发展研究

我国作为世界第二大经济体,既需要汇集全球的资源来参与自身经济调整的变革,也必须完成从产品输出到资本输出的演进。私募股权基金(PE)是全球范围内最为活跃的资本形式之一,是我国金融行业与世界连接最为紧密的领域。深圳前海深港现代服务业合作区的开发开放,以PE创新发展为试点,探索资本双向国际化,为我国逐步实现人民币国际化积累经验。