私募投资基金涉罪的争点问题思考

私募投资基金行业在快速发展的过程中,不仅暴露了不少违规经营、管理失范等问题,而且涉及相关刑事犯罪。私募投资基金涉罪,包括纯正的私募基金犯罪和不纯正的私募基金犯罪两类。从非法性要素看,私募机构未经登记备案而擅自募集基金有可能涉嫌非法集资,但也不能仅仅因为行为违反了私募基金管理有关规定就直接认定为构成非法集资犯罪,要构成非法集资犯罪必须同时违反关于非法集资的相关法律规定。从金融性要素看,“私募基金管理公司”不属于有关《刑法》条文规定中的“基金管理公司”范围。从募集性要素看,私募基金管理人采用代持、拼单或非法拆分等间接投资方式募集基金,突破合格投资者限制,涉嫌变相非法集资。私募基金涉罪的监管规制路径包括完善有关刑事立法、司法解释规定,重视企业合规管理。

私募投资基金非上市股权估值方法应用场景研究

在对私募投资基金非上市股权估值方法相关文献梳理评价的基础上,结合私募投资基金行业多年实务工作经验,将非上市股权按投资阶段、行业特点、企业发展状况、协议条款进行场景分类,并分析在各种场景下应如何选择并运用不同的估值方法,以期有助于私募投资基金更准确地计量非上市股权的公允价值。

私募投资基金资金管理的风险因素及应对策略分析

我国金融市场不断创新发展,促进私募投资基金单位不断扩大规模,私募资金的市场地位逐渐凸显。然而,私募基金具有一定的特殊性,以非公开方式实施,在资金管理中容易受到多种因素的影响,存在较多风险,直接影响私募基金的安全性。通过分析私募投资基金资金管理的风险因素,并提出应对策略,为相关人员提供有效参考。

私募投资基金行业自律监管规则研究

中国证券投资基金业协会是我国私募投资基金自律监管机构,从诸多解释方法可知,协会对私募股权基金的监管权存在瑕疵。协会拟根据"宽进严管"、差异化监管、穿透性监管等原则确立"7+2"自律监管规则体系。事前自律以注册制为核心,法律意见书制度的引进将管理人和协会之间的博弈转化为管理人和中介机构之间的博弈。事中自律以私募基金募集运作规范化、投资者保护为出发点,然而需注意,各项保护制度的制定应以投资者受保护需求为基准,切勿颠倒"卖者有责、买者自负"原则为投资者提供过度保护。事后自律以追责为核心,通过设置高密度、多层次的制裁措施达到有效、适当且具有威慑力的自律效果。

关于私募投资基金监管体制的思考

私募投资基金在我国发展迅速,对国家经济结构调整,丰富投资理财产品以及促进资本市场发展方面发挥了巨大作用。但是,由于存在监管标准不统一、多头监管、法律定位不清等原因,导致私募投资基金在监管中存在许多问题,影响了其进一步规范有序的发展。私募投资作为一种金融行为,私募投资基金行业作为一种金融行业,亟需立法对其明确定位,加以规范,同时需要监管部门加强监管,防范金融风险。

基于组织形态的私募投资基金所得税法困境及其破解

我国私募投资基金按组织形态分为公司型、有限合伙型、契约型,运营成本是影响私募投资基金组织形态选择的重要因素,而税收负担是运营成本的重要构成之一。我国应当秉持税收中性理念,对有限合伙型、契约型私募投资基金的本体予以公司型私募投资基金的本体相一致税法对待,均视为独立的应税实体,参照企业所得税法对基金本体计算缴纳企业所得税。然后,引入归集抵免制,在基金向投资者分配股息红利后,投资者计算缴纳个人所得税时得扣除已负担的企业所得税。

我国VC、私募投资基金及产业投资基金的联系及发展中的对策研究

本文重点阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金各自的含义及三者之间的联系,进而阐述了我国发展风险投资基金的必要性。接着本文详细阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金三者在我国发展过程中遇到的种种问题,并针对这些问题提出了相应的对策。

我国私募投资基金的发展历程与法律规范类型化

从20世纪80年代开始,我国私募投资基金发展先后经历起步阶段、盲目发展阶段、调整规范阶段和规范发展阶段。法律规范是我国私募投资基金规范发展的基本保障,我国近年来加快私募投资基金的相关法律建设进程,法律部门规章及规范性文件及基金业协会自律规章等法律规范体系基本形成。我国私募投资基金在规范发展阶段存在的问题,一些乃是私募投资基金本身的问题,例如委托代理、外部性等问题,须采取以组织行为为主要内容的规制法矫正;另一些属于发展中问题,即私募投资基金发展不足而衍生的问题,则须采取促进法,提供原制度安排下无法得到的获利机会以诱导性改变主体的行为,以实现自发性、持续性的有利于经济社会发展的制度变迁。

互联网平台开展私募投资基金业务模式及风险探析

近年来,我国私募投资基金监管框架的不断完善为互联网平台开展相关业务起到了积极引导作用,互联网平台应规范平台业务流程,通过提供定制化的买方对接方案、配套基金财产份额转让功能并便利化工商登记措施以快速形成竞争优势。同时,相关部门需要进一步明确互联网平台开展私募投资基金业务的业务规则并界定平台责任,完善备案制度,健全监管措施,严防互联网金融风险。

私募投资基金的主要法律问题研究

一、私募投资基金在经济生活中的发展 私募基金在市场上一般按照投资对象的不同分为对冲基金(HEDGE FUND)、风险投资基金(VENTUREFUND)、收购基金(ACQUISITION ENTITIES)、结构化金融实体(STRUCTURED FINANCE ENTITIES)等,其中以对冲基金和风险投资基金为常见.本文主要以对冲基金为例进行介绍.

浅析私募投资基金中资金管理存在的风险及对策

随着资本市场的发展与繁荣,大量货币资金投资在私募投资基金中,与一般性加工制造业企业等传统企业相比,私募投资基金中的货币资金有其独特的特点,货币资金是私募投资基金生存的重要血液,他们往往金额巨大,流转速度快,流转范围广,一些资金往往涉及跨国境流转,因此,货币资金管理在私募基金管理中凸显的尤为重要。文章分析了私募基金中货币资金金额巨大,流转速度快,流转范围广的主要特点、货币资金在私募基金项目募集阶段、项目投资阶段、基金日常管理方面面临的主要风险,提出了通过建立健全公司与资金相关的内部控制、加强基金公司的信息化网络建设、精简投资项目中间架构、优化银行账户之间的结构、编制科学的资金预算、运用金融手段来防范私募投资基金货币资金风险的对策,来帮助企业更好管理货币资金,保证货币资金在企业中安全、平稳、高效的运行。公司只有密切关注资金的运行情况,掌握资金运营中的相关风险点,不断加强企业内部控制制度的建设,才能提升企业的内部资金管理能力以及公司的核心竞争能力。

《资管新规》对私募投资基金监管的影响

于2018年4月27日公布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》与我国当前私募投资基金的现行规范存在争议,有必要明确规范适用问题以避免纠纷。其中关于资产管理产品分类、合格投资者标准、第三方独立机构托管、风险准备金计提、刚性兑付禁止等方面的规定也对我国私募投资基金相关法律法规的后续制定与完善具有启发作用。建议修改《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》中关于私募投资基金的分类、私募投资基金刚性兑付惩处的规定,并进一步统一和完善我国私募投资基金行业自律的相关规范。

私募投资基金管理公司的内控管理

我国私募投资基金是在日益发展的金融市场中成长起来的,并随着金融市场的发展规模日益庞大,在促进实体企业融资、服务经济转型的过程中,起到不可忽视的作用,对金融市场的影响力也越来越深。私募投资基金成熟、稳健的内控管理,对促进基金业的发展起着保驾护航的作用。本文旨在通过研究我国的私募投资基金行业发展现状、行业监管、资管新规,指出私募投资基金的内控管理现实需求,对私募投资基金行业有效内控管理的建立与实施进行论述,以期为我国私募投资基金内控管理建设提供一些启示。

浅谈私募投资基金的现状及发展

由于私募证券投资基金业绩优于公募基金,能够提高社会闲散资金的利用率,因此符合金融业的发展模式,并随着证券市场的不断扩容而迅速的发展起来。近年来,中国基金业协会出台了许多相关文件规范私募证券投资基金的行为,但是目前该行业仍存在许多问题有待完善。本文就私募证券投资基金的现状和存在的问题予以讨论,并尝试从外部监管和内部自律等方面提出解决方案供讨论。

私募投资基金业务财务管理刍议

进行私募投资基金业务财务管理,要严格遵循私募投资基金业务的各项法制规范,准确划分涉及的不同法律主体和会计主体,严格界定不同主体之间的财产权利和义务,严格遵守信息披露要求。要有效发挥财务管理职能,保障私募投资基金业务健康发展:注重业财融合、加强全面预算管理、重视财务风险控制、培养素质全面的财务队伍。

我国私募投资基金投资者的适当性管理分析

现如今,市场经济呈现出高速发展,正因为速度的提高,私募股权的投资市场愈来愈成熟,为众多中小企业股权融资提供帮助与支持,但是根据认真分析之后发现,股权基金投资过程当中存在较大风险,如果没有采用科学方法与措施对其进行管理,就可能对中小企业的更好发展带来不良影响。因此,本文主要对我国私募投资基金投资者适当性管理进行认真分析,以作参考。

论私募投资基金管理人的消极性忠实义务违反责任——基于基金与信托的双重规范维度

私募投资基金与信托制度的财产管理功能定位相同,符合信托关系的本质特征,其当事人关系应当界定为属于信托关系。对于私募投资基金管理人违反消极性忠实义务,因其不属于《证券投资基金法》的调整对象,故仅能适用《信托法》的相关规定。《信托法》的禁止行为类型较少,但相较《证券投资基金法》和《私募办法》多规定了撤销权、恢复原状、损害赔偿等责任承担方式,应根据具体情况具体适用。

合伙制私募投资基金投资业务会计及税务处理研究

随着资本市场的不断发展和完善,私募投资基金已进入到了我国金融市场当中,并占据越来越重要的地位,大量企业基于战略意图或财务目的,作为投资方参与设立或主导设立各类私募基金。当前我国私募投资基金的组织形式主要涵盖了公司型、合伙型和契约型,针对私募投资基金,现阶段在实施会计与税务处理工作时,存在缺乏细化的准则规定,以及税收规定上也存在诸多不明确甚至滞后的方面。本文将针对合伙制私募投资基金投资业务会计处理,以及税务处理中最具争议的所得税问题进行研究分析。

私募投资基金监督管理条例

中华人民共和国国务院令第762号《私募投资基金监督管理条例》已经2023年6月16日国务院第8次常务会议通过,现予公布,自2023年9月1日起施行。总理李强2023年7月3日第一章总则第一条为了规范私募投资基金(以下简称私募基金)业务活动,保护投资者以及相关当事人的合法权益,促进私募基金行业规范健康发展,根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》等法律,制定本条例。

对私募投资基金公司风险管控的相关思考

我国金融市场的不断完善、优化,推动了私募投资基金的发展,私募投资基金公司的数量不断增加,规模不断扩大。随着金融市场环境的愈发复杂,私募投资基金公司经营中面临的风险也不断增多,对公司风险管控能力提出了更高的要求。本文首先阐述了私募投资基金公司在运营中遇到的风险及风险管理的特点;其次结合实践,从私募投资基金募资、投资、投后管理,以及项目退出各阶段分析私募投资基金公司风险管理现状及存在的问题;最后针对私募投资基金公司风险管控优化提出一些对策建议,以期为私募投资基金公司完善风控体系提供一些参考和借鉴。