商业银行与私募股权投资机构的竞争与合作

本文以金融生态理论为理论基础,对我国商业银行积极参与私募股权投资市场的动因、主要模式,进而对商业银行与私募股权投资机构之间的合作与竞争关系进行了深入剖析。我们认为,商业银行与独立的私募股权投资机构之间的合作是二者之间关系的主要方面,但是在合作过程中也存在一些问题。最后,我们对监管机构和商业银行自身采取措施促进商业银行与私募股权投资机构的合作提出了政策建议。

私募股权投资机构评价体系研究

对于私募股权投资基金的研究,国内多数集中在私募股权基金的概念界定、发展历程、投资政策环境、内部治理及 基金运作等领域。关于私募股权投资基金的业绩评价,国内研究起步较晚。

私募股权投资机构风险管理中存在的问题与对策分析

随着我国进入发展新阶段,直接融资正逐步取代间接融资,成为未来国家金融支持实体经济发展的重要方式。其中,私募股权投资机构作为重要的参与主体,在企业融资过程中扮演着重要的角色,但由于各种原因,目前私募股权投资机构在风险管理与内部控制方面仍然存在一定的问题。为了促进我国私募股权投资行业健康发展,在2018年资管新规发布后,中国证券监督管理委员会陆续发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《关于加强私募投资基金监管的若干规定》等文件,对我国私募股权投资机构进行了更严格的管理。而私募股权投资机构由于自身原因,也在积极寻求更精细化的内部控制机制与风险管理策略。就我国私募股权投资机构风险管理实操过程中可能存在的问题及其成因进行了分析,并提出了相应的对策。

孵化模式对私募股权投资机构的要求

随着孵化创新业态整体市场环境的改变,孵化成为大势所趋,开放核心孵化创新竞争力是企业围绕自己的主业进行持续创新的一种形式。近年来,对生物医药一级市场的投资人而言,孵化已经不是稀奇的投资案例了。自2014年起,高瓴资本便开始投资百济神州,百济神州的很多关键项目都有高瓴资本的身影。近年来,也不乏私募股权投资(PE)孵化企业上市的案例,如通和毓承孵化的欧康维视、康桥资本孵化的天境生物和云顶新耀。

私募股权投资机构评价体系分析

为客观全面反映私募股权投资基金管理人的投资管理能力,我们从募、投、管、退及投资表现等维度出发,构建科学有效的私募股权投资基金管理人综合评价体系。

私募股权投资机构上市机制构建

私募股权投资机构上市是各方期待突破但境内尚无成功案例且监管机构相对谨慎的课题。上市有助于私募股权投资机构获得稳定、长期的资本金支持,通过透明化运作更好地接受监管机构和公众监督,利用资本市场的人才激励机制和品牌效应发展壮大。但私募股权投资机构上市也给监管带来挑战。

优化私募股权投资机构ESG信息披露

私募股权投资机构应切实贯彻落实国家低碳经济发展战略,积极开展ESG投资和ESG信息披露等方面的研究与实践2023年6月26日,国际可持续准则理事会(ISSB)正式发布首批两个可持续报告准则。作为推动国民经济快速发展重要部门的私募股权投资机构,切实贯彻落实国家低碳经济发展战略,积极开展ESG投资和ESG信息披露等方面的研究与实践已时不我待。

波司登战略投资慕瑟纳可(Moose Knuckles)推进国际市场布局

全球领先羽绒服品牌商波司登10月9日宣布战略投资国际奢侈羽绒服品牌慕瑟纳可(Moose Knuckles),此次投资是波司登集团聚焦羽绒服核心主业、拓展国际业务版图的重要举措。通过本次投资,波司登将成为Moose Knuckles的关键投资者,全球知名私募股权投资机构凯辉基金仍将是Moose Knuckles的控股股东。

温泉:达风私募基金管理有限公司总经理 深耕投资领域 全力孵化新型优质项目

达风私募基金管理有限公司(以下简称“达风投资”),作为中颐达康集团旗下的专业全资股权投资管理公司,管理规模超过300亿元人民币,是业内公认的领先私募股权投资机构。自2013年创立至今,达风投资以其深厚的产业洞察力和高质量的投后服务,在业务领域和产业深度上持续为被投企业注入新能量,推动产业与金融深度互动。这种全方位的赋能,不仅促进了被投企业的长期增值与可持续发展,更助力这些企业由优秀走向卓越,使达风投资成为行业内的标杆。公司总经理温泉在投资方面展现了非凡的能力,尤其在医疗养老与生物制药、科技与先进制造、基础设施与不动产等领域,他拥有独到的见解,并始终致力于为客户创造最大价值。

“PE+上市公司”模式对中小型企业的影响分析

"PE+上市公司"作为一种新型股权融资模式在缓解中小型企业融资难、上市难等问题方面发挥了积极作用,但由于该模式出现时间较短,易出现PE和上市公司皆以自身利益作为出发点进行投资决策的情况,导致模式内部矛盾冲突不断,使中小型企业利益受损并使市场资源不能合理配置及充分利用。简要介绍"PE+上市公司"模式目前发展现状,并着重探讨这种模式对中小型企业积极、消极两方面的影响,并对模式运行中针对中小型企业(被投企业)出现亟待解决的问题提出应对策略。

“江中”大健康布局前路茫茫

上市七年,江中猴姑饼干正在逐渐退出公众视线。记者走访发现,因销量不好,多家超市已经不再进货销售江中猴姑饼干。作为试水大健康领域第一枪的江中猴姑饼干在上市之初取得不错的成绩,江中集团甚至考虑过将其纳入上市公司体系。不过,江中猴姑饼干没有按照规划走。近年来,江中猴姑饼干生产、运营商江中食疗科技有限公司(以下简称江中食疗)多次出现亏损,这让江中集团存了逐渐剥离的心思。2018年,江中食疗实控人由江中集团变成私募股权投资机构晟道投资。

尚阳通完成Pre-IPO轮融资,尚欣资本领投

近日,深圳尚阳通科技有限公司(以下简称“尚阳通”)完成了Pre-IPO轮融资。本轮融资由尚顾资本(上汽集团金融平台上汽金控旗下私募股权投资机构)在管基金、上汽集团战略直投基金联合领投,山高跟投基金、基石资本、中车集团等参与投资。

PE木机构影响力投资的全球实践与趋势

近年来,全球可持续发展挑战日渐严峻,需要政府和私人部门共同提供资金加以应对。而影响力投资更加注重为社会和环境产生正面贡献和提供解决方案,是促进世界可持续发展的重要投资形式。私募股权投资机构(以下简称PE机构)正积极参与影响力投资,逐步成为其重要的投资策略。

创投机构上市存在的问题及对策分析

随着经济的发展,资本市场的多元化发展,注册制的深入推进,科创板等多种上市渠道的推出,大量优秀企业的上市需求日益增长,其中包括创投机构,创业投资公司和私募股权机构对上市也有诉求,然而创投机构想要上市,还是存在诸多问题,文章就创投机构上市存在的问题进行探讨,继而提出相应的对策,进行逐步探讨和分析。

同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤 十二变量在手,科创企业我有

“在同创伟业投资的安徽企业中,力争每年至少有一家企业能够登陆科创板。”5月7已在“2021徽商科技创新发展高峰论坛”上,同创伟业创始合伙人、董事长、福布斯“年度中国最佳创投人”郑伟鹤此言一出,立即引来台下掌声雷动。作为国内首批私募股权投资机构,在过去的20年里,同创伟业已累计投资企业超过500家,成功助推92家企业上市,其中就包括18家科创板企业。