科创投资税收支持政策优化辨析

科创投资是推动科技创新的重要资本力量。近年来我国科创投资行业快速发展,但仍面临着募资难、风险承担水平有待提高等问题。税收政策是调节科技创新活动的重要财政政策。我国应基于科创投资的本质,着眼于科创投资发展的具体阶段与特点,遵循科创投资发展规律,积极完善科创投资税收支持政策,持续激发投资主体与创业主体活力。具体包括:突破现有税收支持政策局限性,扩大税收支持政策覆盖范围;细化现有税收支持政策部分条款,增强激励导向性;消除科创投资中的重复征税,贯彻“穿透原则”;借鉴二级市场的税收优惠思路,促进市场间的公平与联动。

畅通PE/VC退出渠道 培育科创新质生产力

科技创新是培育新质生产力的重要支撑,PE/VC在技术创新和产业转型升级实现过程中具有显著推动作用。PE/VC基金以其灵活性、专业性和持久性的特点,成为各类科技金融体系中最有效的组织形式,突出体现为PE/VC基金权益投资、投早投小、精耕产业赛道、激励相容机制等特性决定了其与科技创新高度匹配,且客观上PE/VC基金在科创领域的投资比例较高。本文分析了目前PE/VC遇到的最大困难之一就是退出不畅的深层原因,并从充分发挥资本市场的枢纽功能、活跃并购基金市场、提升S基金市场质效等方面提出相关建议。