企业科创板IPO审计风险的识别——基于容百科技IPO审计的案例分析

科创板因其对上市企业科创要求的特殊性,对注册会计师而言,传统IPO审计中所适用的相关审计理论与经验在企业科创板IPO审计中可能存在一定的不匹配。因此,以容百科技作为案例分析的对象,分析审计师在审计企业科创板IPO时应如何对审计风险进行识别,并梳理出相应的审计对策。通过研究科创板IPO审计风险,为审计人员和会计师事务所降低审计风险提供一定的参考,以便科创板市场更好地助力中小型高科技企业的成长。

注册制改革背景下科创板IPO审核问询与股价同步性

在我国股票发行注册制改革的背景下,基于信息不对称理论,以2019—2022年我国科创板上市公司为样本,考察科创板IPO审核问询与股价同步性之间的关系。研究发现科创板IPO审核问询与股价同步性之间呈显著负相关关系。机制分析表明,科创板IPO审核问询能够通过提高科创板公司招股说明书的可读性进一步降低股价同步性。异质性分析表明,科创板IPO审核问询在会计师事务所和承销商声誉较低组对股价同步性的抑制作用更显著。研究结论一方面证明了科创板IPO审核问询这一证券交易所非处罚性监管的积极作用;另一方面丰富了股价同步性相关领域的文献,对降低股价同步性、缓解资本市场的信息不对称以及促进我国注册制改革顺利推进具有一定的参考价值。

研发支出的会计信息质量优化探索——以A公司筹备科创板IPO为例

科创板IPO对研发支出的规定和审核问询关注点形成了较高的信息质量标准,本文选择拟在科创板IPO的A公司,从问询要点出发,分析其研发支出方面存在的问题,并结合公司自身情况进行会计信息质量优化,包括采取研发投入的战略性匹配、研发全过程进行内部控制以准确划分研发支出、高质量的会计管理等措施,以期对科技创新类企业在科创板首发上市融资提供一定的参考,同时为一般企业研发支出会计信息优化提供思路。

科创类企业财务尽调要点浅析

近年来,国家大力推进企业科技创新,努力提高自主创新能力。2019年上海证券交易所(以下简称上交所)科创板的设立,进一步完善了科创企业的退出机制,加大了各类资金对科创类企业的投资力度。相较传统企业,科创企业在商业模式和会计处理上存在多元化和复杂化特征,财务尽调对相关投资业务特别是重大投资项目的重要性进一步提升,难度也进一步提高。本文基于对科创板IPO审核问询函的研究,探讨科创类投资项目的财务尽调要点,为投资科创类企业的财务尽调提供相关建议,助力企业更好地识别投资标的,规避投资风险。

基于博弈的科创板企业专利诉讼时间策略研究

以时机和时长为核心的策略性专利诉讼成为企业阻击竞争对手上市并谋取利益的重要手段,制约着科创板支持突破关键核心技术的科技创新企业发展壮大目标的实现。本文聚焦科创板首次公开募股(IPO)阶段的专利诉讼,将时间策略刻画为诉讼时机和诉讼时长,构建三阶段专利诉讼博弈模型。研究发现,相较于IPO前或后,IPO中发起诉讼对专利权企业最为有利,而被诉专利侵权企业的最佳应对策略则是寻求庭前和解。当考虑专利有效性与被诉专利侵权企业的无效宣告时,在专利有效性从高转向低的过程中,专利权企业应在IPO中且上市委会议前区间发起诉讼收益最大,而被诉专利侵权企业将在和解费与无效宣告、暂停IPO、更新IPO文书等成本之间寻求最优行动决策。从博弈视角对专利诉讼时间策略的探讨,丰富和拓展了专利战略、诉讼战略及时间研究,并对指导科创板拟上市企业如何应对专利诉讼具有较强的现实意义。