基于沪深300的移动平均策略有效性研究

本文采用移动平均策略,对2005年到2017年的沪深300价格指数进行实证分析。论证我国股票市场在目前的环境中,投资者可以利用一定的技术分析策略来获取超额收益,并通过对当前我国股票市场有效性的讨论,得出:我国股票市场还没有达到弱式有效性的结论。

老树能否再开新花?——经典交易策略的优化探索:来自中国股票市场的一个实证研究

技术分析的有效性是金融投资界一个永不退热的议题,当今流行的基于技术分析的投资策略产生于欧美较为成熟的证券市场,是这些市场价格运行规律的总结。众所周知,不同的交易机制会对交易者的心理进而对股票价格的运动规律产生影响,而我国当前的“T + 1”的交易制度与欧美证券市场实行的“T + 0”交易制度存在重要差别,这就使得那些在成熟的证券市场行之有效的投资策略在我国证券市场是否依然有效成为一个值得研究的课题。本文随机选取了42个板块指数就2012年5月3日至2013年4月1日这一时间段对移动平均技术的有效性运用统计的方法进行了实证分析;紧接着对移动平均技术从移动步长和穿越幅度两个方向的进行优化,结果表明优化之后的移动平均技术在中国市场是有效的。本文采用的引入适当的参数进入交易策略并对之进行优化也适用于其他经典技术分析。

期货投资中技术分析有效性的实证研究——基于沪铜与伦敦铜的比较分析

技术分析是期货投资者进行投资决策的一项重要工具,因此研究技术分析的有效性以及对不同技术分析手段进行比较有着重要现实和理论意义。本文着眼于移动平均策略和区间突破策略两类有代表性的技术分析手段之间的比较,选择沪铜合约作为研究对象,并以LME的伦敦铜为参照,类比研究了两个市场不同技术分析手段的有效性问题。研究发现区间突破策略相对固定期移动平均策略更为有效,选择长期阻力支撑线的区间突破策略,投资收益率相对更高。研究侧证了我国期货市场逐步成熟,但与国际成熟市场相比,仍有一定的差距。