基于稳健型EWMA的期货公司保证金设定研究

文章针对目前期货公司保证金收取方式存在的问题进行了改进。文中引入基于Laplace分布发展起来的稳健型EWMA方法,建立了新的期货公司保证金设定模型,较好地反映了期货合约价格序列有偏、厚尾的现象。同时文章采用cornish-Fisher(CF)方法确定期货价格波动系数。通过对天然橡胶期货合约保证金水平的测定对本文建立的模型进行了实证研究,结果表明本文所建模型在同样保证金占用下具有更好的风险控制能力。

基于稳健型EWMA的股指期货保证金设定的实证研究

本文是对建立在正态分布假设的EWMA期货保证金模型的改进。文中引入基于Laplace分布发展起来的稳健型EWMA方法,建立了新的期货交易保证金模型,较好地反映了期货合约价格序列高峰厚尾的现象。同时采用cornish-Fisher(CF)方法确定出期货价格波动系数,克服了"法则"带来的预测误差。文中将此模型应用到股指期货合约保证金水平的测定中,结果表明本文所建模型在同样保证金占用下具有更大的安全性。