期刊导航
期刊开放获取
河南省图书馆
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
2
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式:
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
突出性思考与封闭式基金投资者锚定效应
被引量:
1
1
作者
李学峰
毕谋奇
《当代金融研究》
2023年第8期47-60,共14页
已有研究证实投资者存在锚定效应,但对锚定效应内在机理的探究稍显不足。本文基于突出性理论,通过理论推导证明突出性思考和锚定效应的关系,进而对我国封闭式基金投资者锚定效应与突出性思考的关系进行实证检验。研究发现:突出性思考是...
已有研究证实投资者存在锚定效应,但对锚定效应内在机理的探究稍显不足。本文基于突出性理论,通过理论推导证明突出性思考和锚定效应的关系,进而对我国封闭式基金投资者锚定效应与突出性思考的关系进行实证检验。研究发现:突出性思考是锚定效应产生的原因,封闭式基金锚定比率突出性程度越高,投资者采取买卖行为的概率将会越大;当封闭式基金具有突出的高锚定比率时,会激励投资者卖出基金,反之则会激励投资者买入基金。
展开更多
关键词
锚定效应
突出性思考
封闭式基金
下载PDF
职称材料
突出性思考、风险偏好漂移与追涨杀跌——理论分析和来自中国的证据
被引量:
5
2
作者
李学峰
迟宁
张亚涛
《南开经济研究》
CSSCI
北大核心
2021年第3期66-85,共20页
已有的相关研究证实或默认投资者会采取追涨杀跌的交易行为,但迄今为止并没有文献解释该交易行为产生的原因。本文基于改进的突出性理论模型,揭示了突出性思考所带来的投资者风险偏好漂移效应:投资者对于突出的高收益率股票表现为风险...
已有的相关研究证实或默认投资者会采取追涨杀跌的交易行为,但迄今为止并没有文献解释该交易行为产生的原因。本文基于改进的突出性理论模型,揭示了突出性思考所带来的投资者风险偏好漂移效应:投资者对于突出的高收益率股票表现为风险追求态度,而对于突出的低收益率股票则转变为风险厌恶的态度。正是突出性思考的风险偏好漂移导致了投资者的追涨杀跌行为。本文采用Agent-Based模拟的方法进行模拟分析验证了理论模型所得结论并以中国股票型基金为例进行了实证检验。其结果表明:基金管理人表现出“买入最好的,卖出最差的”这样一种“风险喜好-风险厌恶”的风险偏好漂移式的追涨杀跌行为,而且投资组合中高收益率股票越突出,被继续买入的概率越高,而低收益率股票恰恰相反。以上实证结果支持了基于突出性思考的风险偏好漂移效应,从而对投资者的追涨杀跌行为给出了正式的理论解释和实证证据。
展开更多
关键词
追涨杀跌
突出性思考
风险偏好漂移
下载PDF
职称材料
题名
突出性思考与封闭式基金投资者锚定效应
被引量:
1
1
作者
李学峰
毕谋奇
机构
南开大学金融学院
出处
《当代金融研究》
2023年第8期47-60,共14页
基金
国家社会科学基金项目“中国契约型证券投资基金治理问题研究”(20FJYB016)。
文摘
已有研究证实投资者存在锚定效应,但对锚定效应内在机理的探究稍显不足。本文基于突出性理论,通过理论推导证明突出性思考和锚定效应的关系,进而对我国封闭式基金投资者锚定效应与突出性思考的关系进行实证检验。研究发现:突出性思考是锚定效应产生的原因,封闭式基金锚定比率突出性程度越高,投资者采取买卖行为的概率将会越大;当封闭式基金具有突出的高锚定比率时,会激励投资者卖出基金,反之则会激励投资者买入基金。
关键词
锚定效应
突出性思考
封闭式基金
Keywords
Anchoring Effect
Salient Thinking
Closed-end Funds
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
突出性思考、风险偏好漂移与追涨杀跌——理论分析和来自中国的证据
被引量:
5
2
作者
李学峰
迟宁
张亚涛
机构
南开大学金融学院
悉尼大学艺术与科学学院
出处
《南开经济研究》
CSSCI
北大核心
2021年第3期66-85,共20页
基金
天津哲学社会科学规划一般项目(TJYJ18-003)的阶段性研究成果。
文摘
已有的相关研究证实或默认投资者会采取追涨杀跌的交易行为,但迄今为止并没有文献解释该交易行为产生的原因。本文基于改进的突出性理论模型,揭示了突出性思考所带来的投资者风险偏好漂移效应:投资者对于突出的高收益率股票表现为风险追求态度,而对于突出的低收益率股票则转变为风险厌恶的态度。正是突出性思考的风险偏好漂移导致了投资者的追涨杀跌行为。本文采用Agent-Based模拟的方法进行模拟分析验证了理论模型所得结论并以中国股票型基金为例进行了实证检验。其结果表明:基金管理人表现出“买入最好的,卖出最差的”这样一种“风险喜好-风险厌恶”的风险偏好漂移式的追涨杀跌行为,而且投资组合中高收益率股票越突出,被继续买入的概率越高,而低收益率股票恰恰相反。以上实证结果支持了基于突出性思考的风险偏好漂移效应,从而对投资者的追涨杀跌行为给出了正式的理论解释和实证证据。
关键词
追涨杀跌
突出性思考
风险偏好漂移
Keywords
Buying Winners and Selling Losers
Salient Thinking
Risk Preference Drift
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
突出性思考与封闭式基金投资者锚定效应
李学峰
毕谋奇
《当代金融研究》
2023
1
下载PDF
职称材料
2
突出性思考、风险偏好漂移与追涨杀跌——理论分析和来自中国的证据
李学峰
迟宁
张亚涛
《南开经济研究》
CSSCI
北大核心
2021
5
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部