非创新专管部门监管对企业策略性专利行为的影响——以证券交易所问询为例

目前我国企业“重数量、轻质量”的策略性专利行为严重阻碍社会经济高质量发展,如何解决这一问题受到学术界的广泛关注。现有研究大多关注创新活动专管部门对专利行为的政策性监管,忽视了证券交易所作为非创新专管部门对企业策略性专利行为的影响。研究结果表明,证券交易所对企业研发活动的监管问询通过“治理效应”和“信息效应”抑制了企业的策略性专利行为。进一步研究发现,良好的治理环境和信息环境有助于“治理效应”和“信息效应”的发挥。本文拓展了企业策略性专利行为的研究视角,为非创新专管部门抑制策略性专利行为提供了经验证据与有效参考,有助于推动企业和社会经济高质量发展。

多源媒体情绪传播影响了企业策略性专利行为吗?

以我国2008—2020年A股上市公司为样本,考察多源媒体积极情绪传播对企业策略性专利行为的影响。研究发现,多源媒体积极情绪传播通过管理层迎合和管理层防御机制对企业策略性专利行为产生正向影响。进一步研究表明,控股股东两权分离强化了管理层迎合效应的发挥,证监会减持新规的出台并未弱化管理层防御效应的发挥。多源媒体积极情绪传播引起的企业策略性专利行为使得企业产品竞争力和企业竞争地位下降。

策略性专利申请行为的反垄断法规制

当垄断企业滥用专利申请程序故意营建不确定性、追求远超保护创新所需的低价值排他权、设置比例明显失衡的外围专利防御网时,会致使其他经营者延迟或放弃进入市场,启动反垄断审查具有正当性和必要性。在Boehringer案和Astra Zeneca案中,欧盟竞争监管者明确专利法下的申请行为可能构成对市场支配地位的滥用。反垄断法早期介入产生的事前威慑能督促大企业审慎、诚信申请,尽可能减少申请机会主义行为。不过遵循谦抑理念的反垄断法内嵌严密的滥用构成要件体系,只有符合具有市场支配地位、造成竞争损害、通过垄断意图测试等限制性要件,申请者才会遭受反垄断处罚,由此确保将反垄断干预限于特殊情形。

资本市场压力与企业策略性专利行为:卖空机制的视角

创新是一种不确定性高且周期长的投资活动,需要风险偏好更大、对失败容忍更高的市场环境,而资本市场具有筛选和发现创新型企业、有效分散创新风险的功能,因而对创新活动起着关键作用。然而,中国资本市场短期投资者比例高,融券交易成本高且交易不活跃,加上专利评价体系对不同质量的专利区分度较低,导致资本市场压力对创新活动没有发挥出信息机制和治理机制两种效应。相反,资本市场压力带来的负面信息表达渠道和管理层短期业绩压力,造成了中国专利申请中存在“重数量、轻质量”“重申请、轻维护”的企业策略性专利行为所衍生的“专利泡沫”问题。本文采用中国融资融券制度作为准自然实验,考察卖空机制对企业创新的影响效应和作用机理。研究发现,企业面临卖空压力时会更加积极地申请专利,但专利的申请质量有所下降,表现为专利授权率降低;专利结构有所恶化,最终授权数增加的主要是容易研发、授权快的实用新型专利和外观设计专利;专利得到授权后,企业放弃缴纳维持费用以终止专利权。这些策略性专利行为在短期内可以减少企业的卖空交易量,推高企业市值,但长期看对企业的业绩没有积极影响,是一种“创新假象”。卖空机制主要通过施压机制来影响企业创新,管理层业绩压力、外部监督压力、股价信息传递压力越大的企业,在面临卖空威慑时更有动力进行策略性专利行为。为促进企业创新向高质量发展,需要进一步完善融资融券制度和专利评价体系。

地方治理与企业创新:政商关系对企业专利行为影响的实证研究

本研究从地方治理角度提出理解中国企业策略性专利行为的新视角,证明了改善地方治理质量是减少企业策略性创新行为的重要途径。我们利用中国城市政商关系排行榜和中国上市公司数据,实证分析了新型“亲”“清”政商关系对企业专利申请行为的影响。与以往文献中传统观点认为专利是企业创新活动的产物,以及以地方治理质量为测量标准的政商关系与企业专利行为之间存在着正相关关系的观点不同,本文研究发现政商关系的健康程度与企业的专利数量之间存在着负相关关系。在政商关系相对不健康的地方,企业在边际上倾向于申请更多的专利,而投入更少的研发资金;控制研发投入后,在政商关系相对健康的地方,企业申请专利的动机越弱。这表明在地方治理质量较差的城市,企业的专利申请行为在一定程度上受到信号传递的策略性意图驱动。企业策略性专利的行为旨在表明其创新能力,以部分弥补地方治理质量较差和当地市场不发达带来的负面影响。本文将地方政商关系的视角引入策略性专利的分析,拓展了政治关联与企业创新的文献,对于通过构建新型政商关系以推动企业高质量创新具有一定的政策启示意义。