我国城镇职工养老保险精算因子测算与比较——基于退休制度改革的探讨

为缓解老龄化趋势下养老金支出不断增加的压力,以我国城镇职工养老保险体系的可持续发展为着眼点,探讨延迟退休的养老金待遇给付标准设计。建立养老金财富精算模型,从精算中性的视角测算我国9个省份精算因子Φ值和α值,并测算利率变化对精算中性调整系数α值的影响。实证结果表明,在北京、海南、河南和黑龙江,按照目前的养老金给付制度,延迟退休会增加参保人的养老金财富。若改革退休制度、延迟退休年龄,对不同退休年龄参保人养老金待遇的给付标准可以参考α值设定。

“名义账户”模式选择——“全账户”的优势分析

随着十八届三中全会的召开,中国养老金制度改革开始提速,顶层设计的基本价值取向已经明确,即引入名义账户理论作为基本养老保险制度的设计原则和根本出发点。但在具体设计细节上,出现了不同的设计方案,分别是"小账户"、"大账户"和"全账户"方案。比较而言,"全账户"方案不仅能够完全发挥名义账户制本身所固有的理论优势,而且还可以彰显符合国情的独特优势。反观"小账户"和"大账户",因为保留了社会统筹部分,从而严重制约了名义账户制理应具备的诸多优势,实为不可取。

弹性退休、激励约束与社会养老保险内部收益率

养老金激励是弹性退休制度的核心要素之一,“奖惩”机制对劳动者参保收益水平及其差异不应产生负向影响。本文基于精算中性构建养老金激励模型,模拟引入“奖惩因子”前后不同收入水平的代表性职工内部收益率的变化,以考察养老金激励对实际参保收益水平的影响。研究发现:基础养老金的内部收益率随退休年龄和收入水平的提高而下降,具有正向收入再分配功能;个人账户养老金与基础养老金的内部收益率反向变化,缩小了基本养老金的实际参保收益水平差距;低收入群体的收益率优势随退休年龄提高而消减;养老金奖惩机制发挥激励约束作用的同时,对不同收入群体参保收益水平差距的影响微弱。建议尽快建立弹性灵活的退休年龄政策体系;适时将奖惩机制引入养老金待遇计发办法;优化个人账户制度规则和相关参数。

延迟退休一定有损退休利益吗?——基于对城镇职工不同退休年龄养老金财富的考察

延迟退休对职工利益的潜在影响如何,已备受社会关注。现有研究大都认为基本养老金对城镇职工退休有明显激励效应,普遍存在的提前退休现象似乎也印证这一点。基本养老金的确不利于增进延迟退休利益吗?本文借助养老金财富模型分析发现,延迟退休对职工利益的影响也取决于养老金参数的不同水平组合,如工资增长率越高,越有利于延迟退休;养老金增长率越低、养老金贴现率越高,越不利于延迟退休。本文认为,为适应弹性退休政策的推行,有必要保持养老金参数的可预期性和稳定性,便于职工选择退休时间更有理性;不同退休年龄待遇计发应符合精算中性或公平,以减小弹性退休给制度稳定带来的不利影响;调整退休年龄应主要是调整各类养老金最低领取年龄。

荷兰灵活退休政策调整及其对中国的启示

荷兰为了提高大龄劳动者劳动参与率,自上世纪90年代中后期开始,对慷慨的均一水平的提前退休制度进行调整,逐步建立基于精算调整的灵活退休制度,对于提高劳动者实际退休年龄和大龄劳动者的劳动参与率发挥了积极作用。通过对新退休制度下劳动者不同退休选择的退休金替代率的模拟,可以发现,制度具有较强的精算中性,养老金制度充分发挥了对个人退休决策的内生激励作用。荷兰退休政策调整对我国退休制度改革有一定的启示:清晰设定退休政策调整的目标;实施更加灵活的退休政策;强化退休待遇的精算调整。