机关事业单位基本养老保险制度财务可持续性研究——基于精算公平的视角

基于一般精算准则,在养老金精算公平框架下采用加入年龄成本法构建精算模型,根据制度运行实际情况测算了机关事业单位基本养老保险统筹账户的精算应计负债,并与未来法下的测算结果进行了比较,解释了结果的差异性。在此基础上,通过确定实现制度自身精算平衡的指示费率,全面评估了机关事业单位养老保险制度未来的偿付能力。研究表明:坚持养老金精算公平原则能够大幅降低制度精算应计负债和政府的财政负担;提高现行统筹账户缴费率才能实现制度长期的精算平衡。因此,面对我国人口老龄化和长寿风险的双重冲击,政府应该基于精算公平框架改革完善现行的制度设计,从而实现机关事业单位养老保险制度的长期财务可持续性。

我国个人账户缴费与给付的精算公平性评价

缴费与给付的精算公平是我国积累型个人账户的本质要求。本文通过模拟测算个人退休时积累的养老资产规模以及退休后将领取的所有给付的货币价值率,得出参与者在退休时从现行的积累—给付模式中获得的总收益。进一步,将其与模拟的市场化投资所累积的养老资产规模进行比较,从而评价参与者从现行模式中获得的精算公平程度。一个重要的结论是,精算公平性与否取决于未来给付随工资增长的速度,而个人账户资产收益率与工资增长率之间的较大差距将会严重侵蚀个人账户的目标替代率。

基于精算分析的弹性退休方案

在目前的基本养老保险政策下,职工有动机选择尽早停缴养老保险或退休,这不利于基本养老保险基金实现收支平衡,且与我国人口老龄化趋势形成矛盾。本文在精算分析的基础上,提出一个弹性退休方案。职工在达到最低退休年龄后,可选择延迟退休或推迟领取养老金。每延迟一年退休,养老金月领取额增长9.9%左右。每推迟一年领取养老金,养老金月领取额增长8.9%左右。在此基础上再加上社会平均工资增长率,才能对职工产生经济激励。

弹性退休制度下的养老金激励机制研究

随着全球老龄化的发展,延迟退休年龄成为多数国家应对劳动力短缺和养老金支付压力的重要手段。部分国家将弹性机制引入退休制度框架,旨在提高制度灵活性,抑制提前退休、激励延迟退休和提高老年劳动参与率。中国的延迟退休年龄改革是必然的政策选项,“弹性实施”是其重要特征。养老金激励是弹性退休制度设计的核心内容之一。基于精算公平原则,通过构建养老金精算模型,研究发现:现行城镇职工基本养老保险制度对延迟退休缺乏正向激励;激励性延迟退休政策有利于缩小同龄退休的不同收入群体间的养老金差距,对高收入群体的激励性较强;单向激励方案更适合制度推行初期和养老金水平偏低的女性劳动者。政府应尽快建立灵活弹性的退休年龄政策体系;从单向激励方案起步,将激励因子纳入养老金待遇计发办法;研判重要参数变化,适时调整养老金激励机制的精算设计,并重视养老金调整办法对延迟退休激励的影响。

“保险+期货”模式下河南省生猪养殖收益指数保险研究

河南省是我国生猪产销大省,具有生猪养殖规模化优势,“保险+期货”模式可以有效降低河南省生猪养殖户面临的价格风险,保障养殖户的养殖积极性。使用季节性ARIMA模型预测河南省生猪价格,并作为未来的现货预期价格;然后选择基于C藤Copula结构进行Monte Carlo模拟计算生猪养殖收益指数保险的精算公平保费。实证结果表明,优化设计的生猪养殖收益指数保险,可变的保费率可以更好与风险匹配,保障生猪养殖户的利益,也有助于保险公司更好地控制风险。

农业保险制度对土地利用效应的经济学分析

本文通过建立农业生产局部均衡模型研究发现,农业保险制度的建立明显导致了粗放边际扩张,完全分开均衡精算公平农业保险制度不会对土地使用或其他任何生产决定造成影响。但是,在较现实的混同均衡精算公平农业保险制度下,农户将会把无农业保险时闲置的、边际质量更低劣的土地投入生产,而且农业保险补贴会进一步刺激农业生产在劣质土地上的粗放边际扩张并可能导致环境退化的问题。这对研究我国农业保险制度选择及其补贴政策对环境的影响具有一定的参考价值。

养老保险个人账户参数设定错误与纠正

我国基本养老保险采取统账结合的制度模式。其中,个人账户采用记账方式建立了参保缴费与养老待遇之间的直接联系。理论上,公平和长期可持续的个人账户模式在记账利率、计发系数、余额继承等方面应遵循精算原则,但我国的个人账户参数设定存在不少违背精算公平和精算平衡原则的错误。本文结合国际经验,在剖析我国养老保险个人账户参数设定错误的基础上,基于精算平衡原理,探讨参数设定方法,检验纠正方案对制度精算公平和精算平衡性的效果,最后提出参数改革的具体建议。主要结论是:个人账户的记账利率应该是制度的内含回报率;名义账户的记账利率不是银行存款利率,而应随缴费工资增长率、人口预期寿命的变动等定期调整;养老金计发系数应基于动态生命表、养老金调整指数和个人账户内含回报率的变动而调整。由此确定的参数纠正方案将有效改善制度的精算公平与精算平衡性。因而建议我国基本养老保险个人账户应尽早明确现收现付的筹资模式和账户余额的权益归属,采用动态的记账利率和计发月数,引入自动平衡机制,实现制度的长期精算平衡。

退休政策职业个性化:社会保险和职业年金的政策取向

退休政策职业个性化是一种合理诉求,有两种基本路径,一种是附加在社会保障制度上的特殊职业退休政策,一种是通过雇主提供的职业年金体现职业个性化.我国的特殊工种退休政策由来已久,近年来一些地方和部门正在考虑把警察、公交司机等新职业视同特殊工种,这表明对退休政策的职业个性化需求正在扩大.由于外部性问题和搭便车的困扰,世界各国正反思并改革传统的特殊职业退休政策,更注重群体和个人的精算公平原则,一些国家引入"使用者付费"的原则以解决外部性和搭便车问题.我国应避免"旧瓶装新酒",特殊工种退休政策的改革应区分"狭义的特殊职业"和"广义的特殊职业",应该从顶层设计的高度完善社会保险和职业年金的退休政策,体现合理的职业个性化.

延迟退休对我国劳动者养老金收入影响的研究——基于选择价值的测算

延迟退休对劳动者养老金收入影响如何,是提出延迟退休政策以来受到广泛关注的问题之一。目前大多数劳动者认为延迟退休年龄意味着增加了养老金缴费年限却减少了养老金领取年限,如此一来延迟退休政策必然会导致养老金收入的减少。本文经过应用Option Value模型,证明了延迟退休年龄不一定会给养老金收入带来负影响。本文认为:在养老金精算公平的前提下,适当推迟退休年龄反而会给劳动者带来更大的效益;最大程度上维持养老金制度有关参数的预期性与平衡性,可以使劳动者更加理性地看待延迟退休政策,便于延迟退休政策的推行。

应对长寿风险的分红年金:随机精算建模与应用

我国的商业养老保险作为养老金体系的重要组成部分,在实践中的发展比较缓慢,原因之一是保险公司缺乏长寿风险管理的经验。本文将探索我国商业养老保险使用分红年金管理长寿风险的可行性。研究该分红年金在给付规则和分红来源方面的特征,并基于实际数据,构建动态随机死亡率模型和随机收益率模型,采用蒙特卡洛随机模拟方法,比较分红年金和传统年金在待遇分布、资产和损失分布、破产概率等方面的特征,得出分红年金能够在精算公平原则下有效应对长寿风险,并且在待遇给付、偿付能力和盈利能力方面具有明显优势的结论。

生猪利润保险产品设计与定价研究

中国是世界上最大的猪肉生产和消费国家,生猪市场的价格稳定性对生猪养殖户、消费者和政府来说至关重要。近年来生猪价格的波动幅度加大,中国政府采取了一系列措施来调控生猪市场价格,其中就包括2013年5月以来由北京市政府开展试点的生猪价格指数保险(PI-Hog)。虽然PI-Hog保单设计具有承保标准和理赔相对简单的优势,但该保险也存在着对投保人的保障不足以及引发投保人的逆选择行为等缺点。因此本文提出生猪利润保险(MP-Hog)作为对PI-Hog进一步的改进,为生猪养殖户、保险公司和政府提供更为可行的生猪价格保障计划。本文首先对MP-Hog的保单进行了设计,然后通过Monte Carlo方法对MP-Hog进行精算公平定价,其中包括根据豆粕和玉米相应的期货价格,ARIMA模型所估计的代理生猪期货价格以及价格基差对生猪养殖的利润收入进行拟合,应用C-Vine Copula衡量豆粕、玉米和生猪价格之间的相关性并产生相应的随机变量。实证结果表明,与PI-Hog相比,MP-Hog能够对生猪养殖户进行更为有效的收入保障,并且在一定程度上消除投保人的逆选择行为。

名义账户制并非现收现付制——兼论名义账户对我国养老保险的适应性

传统观点认为,养老保险名义账户制是基金现收现付制,但是,本文从名义账户制平均精算公平的原则出发进行分析,由于缴费确定和领取养老金待遇贴现平衡,基金运行的现收现付状况只是暂时性特例,更多时候,基金表现为部分积累制。同时,鉴于理论上和实践上市场化的投资收益率大于经济增长率,基金结余必须进行市场化投资运营,以积累增长来支撑养老保险的未来支付。结合我国制度的具体实践,文章提出,可对与本人缴费工资挂钩部分的基础养老金部分进行名义账户制改造;同步改革现行个人账户养老金计发办法,回归其实账本质;同时要重新设计与在岗职工平均工资挂钩部分的基础养老金计发政策,为实现基础养老金全国统筹创造条件。