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题名基于先决信息和系统高阶矩的基金绩效衡量
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作者
丁庭栋
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机构
中国人民大学商学院
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出处
《商业时代》
北大核心
2012年第13期90-93,共4页
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文摘
本文选取在统计上和经济学意义上有显著影响的先决信息变量及系统性高阶矩风险溢价因素,对从2007年2月26日至2011年3月16日国内209只开放式基金的绩效进行了研究。结果表明詹森阿尔法大多为正值,在模型中增加条件性因素后,条件詹森阿尔法显著左移;引入条件性因素的模型比无条件因素模型更好地解释了基金的收益来源;在样本基金中,债券型基金表现最好,其次为混合型基金,最后是股票型基金。
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关键词
基金绩效
先决信息
系统协偏度
系统协峰度
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名高阶矩和条件CAPM模型的建立及实证分析
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作者
罗小虎
张启敏
樊宽
郑元士
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机构
宁夏大学数学与计算机学院
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出处
《中国水运(下半月)》
2008年第1期215-217,共3页
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文摘
资本资产定价模型是现代金融理论的基本内容之一,但CAPM的实证分析结果不理想。本文从两种不同的角度对传统的CAPM模型进行了改进:一,在传统的CAPM模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,建立了高阶矩CAPM模型;二,为了描述Beta系数的变化,本文构造了MGARCH(1,1)模型,建立了条件CAPM模型。实证结果表明:高阶矩CAPM模型优于传统CAPM模型,条件CAPM模型的精度较高阶矩CAPM模型又有所提高。
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关键词
CAPM模型
系统偏度
系统峰度
条件CAPM模型
MGARCH模型
时变Β系数
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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