“双碳”目标下碳减排路径实现思考——基于纵向财政失衡诠释

深化财政体制改革是促进新时代“双碳”目标实现的重要抓手,基于此,本文以纵向财政失衡为切入点,选择中国2006—2019年30个省(自治区、直辖市)的面板数据,深入探讨纵向财政失衡对我国碳排放的影响。研究结果表明,纵向财政失衡的加剧将导致碳排放的增加,同时这种影响还表现出显著的地区异质性特征,即内陆地区高于沿海地区。进一步分析发现,地方政府对FDI的竞争、增值税税收分成调整以及公共支出结构偏向可能是纵向财政失衡影响碳排放的重要路径。依据实证结论文章得出相关政策启示。

纵向财政失衡、要素市场扭曲与金融波动

有效的财政政策安排是实现金融供给侧结构性改革的重要抓手。为此,本文基于我国2001—2019年省级面板数据检验纵向财政失衡、要素市场扭曲对金融波动的影响。结果表明,纵向财政失衡会加剧金融波动,同时,税收竞争会强化纵向财政失衡对金融波动的影响,而晋升竞争会弱化该影响。在进一步分析中,本文发现纵向财政失衡对金融波动既存在直接影响,又存在通过要素(资本/劳动力)市场扭曲的间接作用,并且在间接作用中由劳动力要素市场扭曲所引发的中介效应表现得更为显著。最后,本文依据实证结论提出相关政策启示。

财政分权、纵向财政失衡与地方政府横向税收竞争

基于中国式财政分权体制下的政府间关系,文章使用空间统计方法考察了地方政府间横向税收竞争在整体空间集聚和局部区域分化等方面的特征,在此基础之上,构建不同时期下的空间计量模型探究政府财政结构对于税收竞争的时空影响。研究发现,地方政府在地理和经济空间下均存在“向上竞争”的特点,收支分权及财政自主度不同程度地促进了地方政府税收竞争水平的提高且表现出时期延伸性;纵向财政失衡则起抑制作用,但财政自主度和收支分权分别加剧和削弱了该影响。进一步地,本文使用多门槛模型考察了财政结构对于税收竞争的非线性影响,结果显示,纵向财政失衡对于税收竞争的作用在收支分权和财政自主度下分别表现为单一和双重门槛特征,在收支分权门槛下始终起抑制作用,但逐级削弱;在财政自主度门槛下则经历了“明显促进—影响不明显—明显抑制”的跳跃过程。

纵向财政失衡、土地财政与地方债务危机——基于2001～2012年省级政府面板数据模型的实证检验

文章利用2001～2012年我国31个省级地方政府相关面板数据，构建地方政府土地财政行为决定的随机效应面板模型，分析纵向财政失衡对地方政府土地财政行为的影响。通过格兰杰检验，对纵向财政失衡、土地财政与地方债务危机三者关系进行动态检验发现，分税制下地方政府纵向财政失衡与土地财政收入之间呈现显著正相关关系，即地方财政收支缺口越大，地方政府越有动力采取土地财政行为弥补该缺口；地方债务危机是纵向财政失衡和地方政府土地财政行为综合作用的产物。

纵向财政失衡阻碍了产业结构升级吗?——基于中国省级面板数据实证分析

深化财政体制改革是实现我国高质量发展背景下产业结构升级的重要可依赖路径。基于此背景,本文选择中国2000—2017年31个省(市、自治区)的面板数据,采用系统GMM模型和递归模型检验纵向财政失衡对我国产业结构升级的影响。结果发现:(1)纵向财政失衡阻碍产业间和服务业内部的结构升级,但促进制造业产业结构升级;(2)纵向财政失衡对产业间和产业内部的升级效应存在地区异质性和时序异质性;(3)纵向财政失衡可以通过地方政府的市场保护行为、环境保护行为、投资偏好行为以及科技投入行为这四个途径影响产业结构升级。最后,根据所得结论得出相关政策启示。

分税制改革下纵向财政失衡与全要素生产率损失

本文选择中国1995-2016年29个省(市、自治区)的面板数据,通过系统GMM模型检验纵向财政失衡对全要素生产率的影响。研究发现:(1)在基准回归分析中,纵向财政失衡抑制了全要素生产率的提升,即给全要素生产率带来了损失。(2)进一步分析,地区异质性表现为,中西部地区的抑制作用要大于东部地区,同时纵向财政失衡高的地区的抑制作用也大于纵向财政失衡低的地区;时序异质性表现为,1995-2001年的正向促进,2002-2016年的反向抑制;政府行为异质性表现为:政府竞争的加剧和转移支付的增加均会降低纵向财政失衡对全要素生产率的抑制作用。最后,研究得到增加政府竞争和转移支付可以有效地降低纵向财政失衡,以此来实现全要素生产率提升的重要启示。

纵向财政失衡会影响经济波动吗——来自分税制改革后的中国省级证据

财政政策是国家宏观调控的重要手段,但分税制改革引致的纵向财政失衡弱化了财政政策的调控作用。基于中国1994—2017年29个省份的面板数据,对纵向财政失衡与经济波动之间的关系进行实证分析,发现纵向财政失衡是导致我国经济波动的重要因素,并通过投资冲击、技术冲击和货币供给冲击等途径对经济波动产生正向促进作用;纵向财政失衡对经济波动的影响存在时序异质性和环境异质性;纵向财政失衡的变化周期先于经济波动的变化周期,并呈现一定的周期同步性。

纵向财政失衡对生态福利绩效的影响机制研究

提高生态福利绩效能够体现生态文明建设、绿色高质量发展和人与自然和谐共生的要义。但在地方政府存在纵向财政失衡的情况下,有必要探究纵向财政失衡对生态福利绩效的影响及机制。本文应用中国地级市统计数据采用工具变量法分析纵向财政失衡对生态福利绩效的影响。结果表明,纵向财政失衡对生态福利绩效具有显著的正向影响,一系列稳健性检验后该结论仍然成立,但利用分位数回归进行边际分析的结果显示,纵向财政失衡程度过低或过高均无法有效起到积极作用,甚至会对生态福利绩效产生微弱的抑制效果。此外,纵向财政失衡对生态福利绩效的影响具有显著的异质性,在地区层面,东部地区较中、西部地区而言,对生态福利绩效具有显著的正向影响;在城市级别层面,省会和直辖市对生态福利绩效的影响程度高于一般地级市;从失衡程度分析,失衡程度相对较低的城市其纵向财政失衡对生态福利绩效的正向影响更为显著。进一步的机制分析表明纵向财政失衡能够通过地方政府的国土开发行为和产业发展行为间接影响生态福利绩效。

纵向财政失衡对经济波动的影响:中国经验与统计验证

深化财税体制改革是中国经济实现高质量发展的重要前提。选择中国1998—2017年31个省(市、自治区)的面板数据,深入挖掘纵向财政失衡对经济波动的影响。研究发现:(1)纵向财政失衡对经济波动具有显著的正向促进作用,且随着时间推移,纵向财政失衡对经济波动的直接影响相对减弱;(2)纵向财政失衡通过投资波动作用于经济波动,且纵向财政失衡程度越高,引起的投资波动越大,经济波动越剧烈;(3)土地财政强化了纵向财政失衡对经济波动的影响,并且这种强化作用表现出持续性。

经济发展、纵向财政失衡与预决算收入偏离——基于2007—2017年中国省级面板数据门限回归的实证分析

基于中国省级地方政府收入偏离常态化的现状,研究地区经济发展、纵向财政失衡对预决算收入偏离度的影响。结果表明:省级地方政府预决算收入偏离处于较长时期的“超收”状态,不同区域内的超收规律基本一致,但超收幅度有所差异;纵向财政失衡对地方财政收入偏离度呈现正向影响,且呈现区域异质性特征;经济发展对地方财政收入偏离度呈现负向影响,这种影响存在单门槛效应,当纵向财政失衡程度低于门槛值时,经济发展的负向影响有所减弱。促进经济发展考核指标的多样化、增强地方政府财权与支出责任的匹配性以及提高经济欠发达地区的转移支付力度可以作为缩小地方政府预决算收入偏离度的参考方向。

纵向财政失衡、政府创新偏好与区域创新

基于政府创新偏好视角,使用2007—2017年地级市面板数据,运用两步法系统GMM模型实证考察了纵向财政失衡对区域创新的影响及其作用机制。结果发现:总体上,地方纵向财政失衡显著降低了区域创新水平,纵向财政失衡每增加1个百分点,以专利申请授予数表征的区域创新水平下降8%;机制分析表明,纵向财政失衡对区域创新不仅有直接抑制作用,还通过影响政府创新偏好进一步降低了区域创新水平;分地区考察结果表明,财政失衡对区域创新的影响主要集中在中西部地区、欠发达地区和市场化程度较低区域,而东部地区、发达地区以及市场化程度较高地区则不显著。

纵向财政失衡、城镇化水平与城乡收入差距

城乡收入差距的有效解决关乎社会和谐安定和中国经济的高质量发展。文章利用中国1999-衡扩大城乡收入差距;城镇化水平缩小城乡收入差距;城镇化水平在纵向财政失衡对城乡收入差距的影响中具有双重作用,现阶段城镇化水平能够降低纵向财政失衡对城乡收入差距的正向影响。

财政纵向失衡与企业非效率投资——基于高质量发展的视角

地方政府长期面临财力不足压力,在“经济锦标赛”“晋升锦标赛”激励下,有强烈动机去影响域内企业投资决策,刺激企业非效率投资。以2006-2020年沪深A股上市企业为样本,实证考察财政纵向失衡对辖区企业非效率投资的影响。结果发现,在中国式财政分权体制下,财政纵向失衡会刺激企业的非效率投资行为,且主要表现为企业的过度投资。机制检验表明,财政纵向失衡下税收竞争和政府补助刺激了企业的非效率投资。高质量发展五维度异质性检验发现,财政纵向失衡对企业非效率投资的刺激效应在非高科技企业中和基础设施投入大、市场开放程度低、环保支出和基本公共服务支出低的地区更加显著。较高的纵向失衡引发地方财税竞逐帮扶直接形成企业投资损益,刺激了企业的非效率投资,但高质量发展理念也为扭转上述传导路径提供了方向指引。

财政纵向失衡、转移支付与基本公共服务供给

面临地方财政纵向失衡的现实与人民日益增长的美好生活需要,加快构建财力协调的央地财政关系与转移支付制度将有利于促进基本公共服务。文章立足于中国财政分权体制,在理论上对财政纵向失衡与转移支付对基本公共服务供给的作用机制进行了系统阐述,并构建面板联立方程模型与面板门槛模型,实证考察了财政纵向失衡对基本公共服务供给的影响效应。研究发现:财政纵向失衡对基本公共服务供给存在负向直接影响,但能通过转移支付对基本公共服务供给产生间接正向促进作用,两者的总效应为负;财政纵向失衡对基本公共服务供给的影响在不同政府竞争强度及不同财力水平下呈现出显著差异性;财政纵向失衡对基本公共服务供给的影响存在门槛效应。研究结论为深入推进财政体制改革、改变地方政府为增长而竞争的发展困境以及促进社会基本公共品提供了新的经验证据。

财政纵向失衡与地方财政支出周期失衡

本文采用1980—2019年数据,在制度分析和事实梳理基础上,运用面板联立方程组探讨了财政纵向失衡对地方财政支出周期失衡的影响及财政收入周期在二者之间的传导机制。研究结果表明:财政纵向失衡加剧地方财政支出周期失衡,财政收入周期是财政纵向失衡影响地方财政支出周期失衡的重要传导机制,但财政纵向失衡对财政收入周期和地方财政支出周期的影响方向相反。分税制改革后,财政纵向失衡对地方财政支出周期失衡的直接影响和间接影响的方向没有变化,但总效应从正向扩张效应转向负向抑制效应。本文的研究结论为缓解财政纵向失衡、提高政府逆周期调节能力提供了决策依据。

财政纵向失衡约束下地方政府的经济行为逻辑--基于中国特色财政激励的视角

分税制改革以来,中国的财政体制呈现出财政纵向失衡的典型特征。国家治理现代化的实现依赖中央政府自上而下的体制安排与激励设计,既要保证中央权威又需充分调动地方政府的积极性。财政纵向失衡的体制安排表明,中央政府在“赋权-控权”的过程中主导着财政体制改革方向,同时注重充分发挥地方政府的发展积极性,寻求调动地方经济积极性与维护中央权威的动态平衡,在实践中形成了中国特色的财政激励制度。然而,财政纵向失衡在激励地方政府经济竞争行为的同时,也会诱发地方政府的偏离行为,此时需要中央政府的干预和纠偏。合理解释财政纵向失衡安排对地方政府经济行为的约束,深入刻画中央财政控权与地方自主理性行为之间的动态博弈,是深刻理解中国式财政改革逻辑的关键。由此,未来推动现代化财政体制改革应延伸至对地方政府行为的引导和重塑,由激励机制的单向逻辑走向治理权力的综合逻辑,更好地推进国家治理现代化。

财政纵向失衡对城市绿色全要素生产率的影响——双重机器学习下来自土地财政视角的理论阐释

本文在推动绿色发展的时代背景下,从土地财政的角度为财政纵向失衡如何影响城市绿色全要素生产率提供一种新的理论阐释,并进一步量化分析异质性环境规制情境下影响机制的适用范围。具体而言,本文在利用网络爬虫技术手工整理匹配百万条土地交易信息以及使用两期前沿技术下的曼奎斯特-卢恩伯格指数测度城市绿色全要素生产率的基础上,基于2007—2019年的城市面板数据,运用双重机器学习模型、倾向得分匹配方法等进行了多维检验。研究发现,财政纵向失衡推动了土地财政规模的扩张,阻碍了城市绿色全要素生产率,并且土地财政是重要影响渠道。进一步分析发现,传导渠道会受到环境规制的调节影响,在低环境规制情境下,作用机制的适用性更强。考虑城市异质性特征发现,财政纵向失衡对三线以下城市、非资源型城市以及内陆城市绿色全要素生产率的阻碍作用更强。由此,本文提出完善纵向转移支付体系,降低地方政府对土地财政过度依赖的政策建议。

数字经济、财政纵向失衡与农村经济高质量发展——基于黄河流域视角

从经济、创新、协调、绿色、开放、共享6个维度构建黄河流域农村经济高质量发展评价指标体系。分别利用纵横向拉开档次法与熵权法对黄河流域农村经济高质量发展和数字经济进行测度。构建面板门限回归模型,讨论在财政纵向失衡的干预下,数字经济对黄河流域农村经济高质量发展水平的影响。研究发现,财政纵向失衡存在显著单门槛效应,数字经济对农村经济高质量发展水平有显著正向作用,当数字经济突破一定临界值时,其对农村经济高质量发展水平正向作用将会增大。基于此,提出相应政策建议。

财政纵向失衡约束下科技创新对碳排放的影响

健康的财政状况是地方政府引导区域科技创新、推动碳减排的必要保障。基于2007—2019年省级面板数据,探究财政纵向失衡对科技创新及碳减排作用的影响效应。研究发现:①适度财政纵向失衡有利于提升科技创新水平,而过度财政纵向失衡则会对科技创新造成阻碍;②科技创新能够显著抑制碳排放,而财政纵向失衡则会削弱科技创新的碳减排作用;③财政纵向失衡的调节作用具有单门槛特征,当其越过门槛值后,科技创新将会加剧碳排放;④分区域看,东部地区财政纵向失衡对科技创新主要表现为促进作用,且财政纵向失衡的调节作用同样存在单门槛效应,中西部地区财政纵向失衡对科技创新的影响作用不显著,且中部地区科技创新活动未有效抑制碳排放。研究结论对于完善财税体制改革和推进“双碳”战略实施具有重要意义。

财政分权、财政纵向失衡与共同富裕研究

聚焦财政分权条件下,财政纵向失衡与区域间人均收入差距的关系问题,提出财政纵向失衡对区域经济差距的作用机制,设定以共同富裕指数为被解释变量、以纵向财政分权为解释变量的回归模型,采用1999—2019年我国31个省级行政区域的面板数据进行实证分析。结果显示,纵向财政分权有利于促进区域间人均收入差距的缩小,即可以推动共同富裕目标的实现。加入控制变量后,纵向财政分权每提高1个单位,将使得人均GDP的泰尔指数下降0.083个单位。在对相关机制进行检验和分析的基础上,提出完善财政分权体制、完善地方政府激励机制和转移支付制度、促进共同富裕的相关对策建议。