基于非线性因果检验视角下中国股市量价动态关系新探讨

文章以金融时间序列数据非线性特性和股票市场中最基本的量价关系作为研究逻辑起点,基于非线性因果检验视角,探讨中国股市不同阶段量价关系的运行机理和市场表现。研究发现:中国证券市场不同阶段表现出不对称的量价关系,“量在价先”的投资理念已不能简单适用现阶段我国证券市场;同时,现阶段中国股市收益率并非成交量变动的原因,中国股市非理性的“羊群行为”在逐渐消失,市场表现出回归价值理性的趋势,交易数据层面反映出现阶段的中国证券市场是部分有效的。期待对资本市场相关研究、投资策略以及政策完善起到一定的参考作用。

基于非线性结构的铜期货与现货价格关系的实证检验

在期货价格与现货价格间存在非线性结构的条件下,由于传统的线性格兰氏因果关系检验对其非线性因果关系甄别能力弱,因而无法准确判断它们之间的真实关系。本文以上海期货交易所合约铜与现货铜为研究时象,采用修正的Baek-Brock检验方法对我国铜期货价格和现货价格之间的非线性因果关系进行实证研究。实证结果表明铜期货价格和现货价格之间存在双向的非线性因果关系,两者之间并不存在绝对的领先与滞后关系。鉴于价格序列之间的非线性关系可能由于信息流引起,因此,采用EGARCH模型分别对铜期货价格与现货价格序列进行波动率过滤,结果发现经过调整后的价格序列之间仍存在双向的非线性因果关系。

中国P2P网贷人气与发展的跨期关系——基于非线性Granger因果检验的研究

从P2P网贷系统的资金端和资产端出发,运用非线性Granger因果检验方法实证分析了中国P2P网贷人气与发展的跨期关系。研究表明:中国P2P网贷的人气与发展之间存在着显著的双向非线性Granger因果关系。不同样本期的动态递归结果显示在5%的显著性水平下,从2014年6月16日起,网贷市场开始表现出由人气到发展的显著非线性Granger因果关系,并且当前网贷人气对发展的牵引作用趋于稳定;从2014年10月5日起,网贷市场开始表现出由发展到人气的显著非线性Granger因果关系,并且当前网贷发展对人气的牵引作用呈显著增强趋势。与此同时,通过对中国12个省市的情况进行考察,发现各个地区网贷人气与发展的跨期关系差异明显。上海、广东、深圳等P2P网贷业务量靠前的省市当前只存在着发展对人气的单向非线性Granger因果关系;河南、湖北、四川等省份当前则存在着人气与发展的双向非线性Granger因果关系。最后通过方差分解,发现中国P2P网贷发展对人气的贡献率超过了人气自身的贡献率,达到73.68%;而中国P2P网贷人气对发展的贡献率有限,仅为20.15%。研究结论说明:中国P2P网贷平台在运营中应该把握好"两点论"即"人气与发展同时兼顾"和"重点论"即"发展才是硬道理"这两大信条,两手都要抓的同时不能本末倒置,避重就轻。

具有随机效应和AR(1)误差的非线性纵向数据模型中组间方差和自相关系数的齐性检验

组间方差和自相关系数的齐性是纵向数据分析的基本假设之一,然而这种假设需要进行统计检验.Zhang&Weiss讨论了线性随机效应模型的组间和组内方差齐性的检验问题;林金官&韦博成研究了具有AR(1)误差但没有随机效应的非线性模型的自相关系数的齐性检验.该文研究具有随机效应和AR(1)误差的非线性模型的组间方差和自相关系数的齐性检验问题,构造了几个score检验统计量,并通过Monte Carlo模拟方法研究了检验统计量的性质.最后利用该文的方法分析一组实际数据和一组模拟数据.

非线性广义相关系数的抽样分布、假设检验及其R语言实现

完善广义相关系数理论体系,为实际工作提供一套完整的理论体系。采用构造综合指标,借助于一元线性回归模型,对非线性相关性的广义相关系数的抽样分布及假设检验问题进行研究。该广义相关系数服从F分布或t分布,可用F检验或者t检验对其进行与相关系数与0之间的差异显著性检验。并用R语言编写该函数包,便于应用工作者使用,且丰富了R语言中的函数包。

一元线性结构关系EV模型的假设检验

给出了一元线性结构关系EV模型y=a+bx,Y=y+ε,X=x+u中关于线性关系y=a+bx的假设检验法则.

境内外人民币利率联动关系研究——基于非线性Granger因果关系检验

本文采用非线性Granger因果关系检验方法,首次从非线性的研究视角审视境内外人民币利率之间的关系。研究发现,境内外人民币利率在经济周期变化、通货膨胀率波动、国家货币政策调控以及其他影响货币供求关系因素的作用下,存在着显著的非线性动态变化趋势,而传统的线性Granger因果关系检验无法捕捉在岸离岸利率之间存在的非线性关系。非线性Granger因果关系检验结果表明,长期品种(3月、6月和1年)下同期的在岸利率与离岸利率具有双向的非线性Granger因果关系,境内外人民币利率的变动通过市场参与者预期渠道对市场长期利率产生非线性影响。境内外人民币利率短期品种(隔夜、一周、两周和1月)之间不存在显著的非线性Granger因果关系。

单向分类随机效应模型误差方差线性关系的一种检验

利用多元正态总体的复相关系数检验 ,给出了单向分类随机效应模型 yij=uj+αi+εij,误差方差σ21 ,σ22 ,… ,σ2 m 线性关系H0 :1ΛM =0 1×r 的一种检验 ,其中Λ =diag(σ21 ,σ22 ,… ,σ2 m) ,1=(1,1,… ,1)′,R(Mm×r) =r .

两个正态总体参数的线性关系的假设检验

探讨了两个正态总体的数学期望及方差的线性关系的假设检验方法

原油价格变动对中国基础工业收益的影响——基于格兰杰因果关系检验的实证研究

以2006年1月4日—2014年7月31日的日数据为样本,采用向量自回归模型(VAR模型)、非线性检验、线性格兰杰因果关系检验、非线性格兰杰因果关系检验,选取电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工、煤炭、原油石化六大基础工业,从行业角度研究原油价格对中国经济的影响关系。实证结果表明:原油价格变化率与钢铁、煤炭、石油石化行业存在显著的双向线性格兰杰因果关系,机械、基础化工到原油价格变化率存在显著的单向线性格兰杰因果关系,电力及公共事业与原油价格不存在线性格兰杰因果关系;原油价格变化率与6个基础工业存在显著地双向非线性因果关系。

多重共线性的逐步回归检验分析

通过国家财政逐步回归模型实例,本文分析了自变量选取原则,阐明了变量筛选的依据,并在逐步回归具体步骤中,重点描述了多重共线性的解决过程,最后利用积矩相关系数,对多重共线性问题的解决结果进行分析,并给出了合理的实际意义。

度量生物性状广义相关系数的抽样分布及假设检验

【目的】完善生物性状非线性相关性的广义相关系数理论体系,为实际育种工作提供一套完整的理论体系。【方法】采用构造综合指标,借助于一元线性回归模型,对度量生物性状线性、非线性相关性的广义相关系数的抽样分布及假设检验问题进行研究。【结果】该广义相关系数服从F分布或t分布,可用F检验或者t检验对该相关系数与0之间的差异显著性进行检验。【结论】建立的广义相关系数检验方法计算简单、无信息损失,线性与非线性广义相关系数的定义、性质、抽样分布及假设检验问题都予以解决,丰富了多元统计学内容。

一元线性回归方程的三种显著性检验的等价性分析

本文对一元线性回归方程的三种显著性检验方法(T检验法,F检验法,相关系数检验法)做了梳理,并给出了三种检验方法的一致性证明.利用R语言进行实例分析,对三种检验方法间的关系及作用进一步验证.

多元线性回归模型的建立与可靠性检验

利用多元线性回归模型研究解决现实生活中多因素互相影响作用的程度是一种简捷实用而且可靠的方法。

一种线性回归显著性检验的实用方法

本文提出把可控变量与随机变量更换位置,运用最小二乘法求出可控变量关于随机变量的另一条近似直线X=α_0+α_1Y,并用所求直线X=α_0+α_1Y,与回归直线X=b_0+b_1X之间的夹角来评判变量之间线性相关关系是否显著。

参数估计与假设检验的最小二乘估计──相关系数检验方法

给出一种参数估计与假设检验的最小二乘估计──相关系数检验方法，由该方法所得到的失效分布参数估计值在一定条件下可以是最佳线性无偏估计 (BLUE)，对各种失效分布进行拟合检验时，该方法由于用相关系数值的高低来评价拟合的准确程度，便于判断分布拟合的优劣，从而可以使拟合检验实现一定意义下的最优化。

相关系数检验法与方差分析一致性的讨论

从基本思路 ,统计量的选取 ,数学用表三方面讨论了在一元线形回归的线形相关性的检验中 ,相关系数检验法与方差分析的一致性。

关于线性回归模型的显著性检验

一、问题的提出 已经出版使用的几套普通高中课程标准实验教科书，在选修教材中都介绍了用两个变量的相关系数进行一元线性回归模型显著性的检验．例如人教版和苏教版将这部分内容放在数学选修2—3统计案例中，其中人教版还用较多的篇幅叙述“残差分析”．

浅谈线性回归分析中R-检验在应用上的错误

在一元线性回归分析中,对回归效果进行检验,不仅可以用F-检验法,也可以用相关系数检验法。在多元线性回归分析中也是如此。但是,复相关系数R的临界值表与一元中相关系数r的临界值表在构成时是不一样的。然而,文献[2]却肓目地用一元相关系数的临界值表去解决多元复相关系数的临界值,产生了不应有的错误。本文就此提出看法,以便纠正这个错误。