几种基于CAPM的最优投资组合构造方案及其比较

本文在Ｗｉｌｌｉａｍ Ｓｈａｒｐｅ的资本资产定价模型（简称 ＣＡＰＭ）的基础上，考虑了条件 ＣＡＰＭ， 就条件ＣＡＰＭ中的β系数为常数和时变系数两种情况，在不同的假设下分别给出了描述真实 市场的模型，利用此模型给出了条件ＣＡＰＭ中模型参数的估计方法．对每种不同的描述真实 市场的模型，我们选用了上海股市的若干股票构造了最优投资组合，并进行了投资组合评估分 析，最后对这几种情况下的最优投资组合的表现进行了比较．